Stablecoin berbunga menghasilkan pendapatan pasif yang produktif hingga 2025 dengan $250M pendapatan pasif

Sumber: CryptoNewsNet Judul Asli: Stablecoin berbunga capai produktivitas 2025 dengan $250M pendapatan pasif Tautan Asli: Stablecoin berbunga menjadi salah satu tren utama dalam setahun terakhir. Vault stablecoin menghasilkan lebih dari $250M dalam pendapatan pasif selama setahun terakhir.

Pada tahun 2025, stablecoin berbunga memperluas pengaruhnya. Vault menghasilkan lebih dari $250M dalam pendapatan pasif dengan berbagai tingkat risiko. Investor kripto beralih ke vault berbunga sebagai eksposur tidak langsung terhadap risiko, karena trader sebagian besar meninggalkan altcoin.

Pasar stablecoin yang matang, bersama dengan regulasi yang lebih baik, memungkinkan pembuatan vault DeFi dengan pendapatan pasif. Permintaan untuk hasil juga menciptakan pasar untuk kurator hasil, yang memiliki potensi mempengaruhi eksposur risiko.

Stablecoin menawarkan beberapa pendekatan untuk pendapatan pasif, termasuk kolam likuiditas, pinjaman, dan vault berbasis risiko yang dikurasi. Protokol berbunga dengan stablecoin juga telah menyebar ke 110 chain dan lebih dari 495 aplikasi DeFi, dengan ribuan aset individual.

Stablecoin berbunga menjadi lebih beragam di 2025

Ekosistem utama dengan stablecoin berbunga masih meliputi Sky, Ethena, Maple Finance, serta dana BUIDL yang ditokenisasi.

Setahun terakhir menyaksikan ekspansi stablecoin berbunga yang lebih kecil, sebagian besar dengan tingkat risiko yang lebih tinggi dibandingkan infrastruktur DeFi warisan.

Dari total $314B dalam stablecoin, aset berbunga khusus bernilai lebih dari $13B. Aset seperti sUSDS dan USDE dari Ethena telah bertahan dari pasar bullish dan bearish, menunjukkan ketahanan ekosistem mereka.

Persaingan antara stablecoin berbunga sebagian besar di bagian atas, karena lima aset terdepan memegang sebagian besar kapitalisasi pasar total.

Stablecoin berbunga yang lebih kecil menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi, tetapi juga risiko yang jauh lebih besar. Masih belum ada standar tunggal tentang keamanan protokol. Meski demikian, stablecoin baru sebagian besar bertahan, dengan hanya beberapa kehilangan $1 peg pada 2025.

USDE dari Ethena sempat jatuh ke $0.65 selama rangkaian likuidasi 11 Oktober, sementara USDX dari Stables Labs dipantau untuk pinjaman buruk.

Sebagian besar stablecoin algoritmik atau berbasis aset memiliki hasil yang wajar antara 0,1% dan 4%. Hasil juga bergantung pada vault dan tingkat risikonya, karena bahkan deposit USDC dapat menerima hasil yang lebih tinggi.

Perluasan penggunaan DeFi dan stablecoin semakin menunjukkan bahwa pasar 2025 telah melewati ketakutan dari 2022. Stablecoin berbunga menjadi kurang agresif, mengurangi pasokan dan hasilnya tergantung kondisi pasar.

Pasar stablecoin bersiap untuk pengaruh lebih besar di 2026

Stablecoin diperkirakan memiliki pasokan $306 hingga $314B berdasarkan berbagai alat pelaporan, serta volume tertinggi untuk USDT dan USDC berbasis Ethereum. Pada 2026, VC fund a16z memperkirakan stablecoin akan menjadi bagian dari tumpukan teknologi perbankan, sementara internet sendiri mendapatkan fungsi perbankan.

Stablecoin berbunga yang saat ini ada telah mendapatkan manfaat dari kejelasan dari GENIUS Act di AS. Saat ini, pasar masih bergantung pada aset dan vault warisan, sementara ada harapan agar bank atau lembaga meluncurkan batch stablecoin baru.

Saat ini, USDT dan USDC tidak berbagi hasil dari aset dasar, tetapi di masa depan, stablecoin berbasis obligasi yang ditokenisasi mungkin akan berkembang, menyediakan sumber pendapatan pasif berisiko rendah.