Teknik Membaca Pasar: Bagaimana Cara Beroperasi Saat Pembelian Lebih Besar dari Penjualan?

Saat melihat perangkat lunak saham, selalu akan melihat sekumpulan angka yang membuat mata pusing. Selain harga pembukaan, harga tertinggi dan terendah, ada juga konsep seperti “inner disk” dan “outer disk” yang mudah membingungkan, ditambah lagi komunitas investasi sering menyebut “perbandingan inner dan outer disk”, sebenarnya data ini berbicara tentang apa? Sebenarnya, mereka adalah kunci untuk memahami order book, dapat membantu Anda dengan cepat menilai arus dana jangka pendek dan kekuatan beli/jual.

Siapa yang mendorong harga saham? Kebenaran tentang inner disk dan outer disk

Setiap transaksi saham di baliknya memiliki cerita “beli aktif” dan “jual aktif”. Sebelum transaksi terjadi, di pasar ada dua jenis order—【Order tertunda】 dan【Order transaksi real-time】. Perbedaan inti antara inner disk dan outer disk terletak pada: siapa yang lebih tergesa-gesa menyelesaikan transaksi.

Penjual ingin menaikkan harga, jadi akan menempatkan “harga jual”；Pembeli ingin menekan harga, akan menempatkan “harga beli”. Ketika harga saham bertransaksi pada harga beli, menunjukkan bahwa penjual bersedia menurunkan harga untuk menyambut pembeli, transaksi ini dihitung sebagai inner disk, menandakan pihak penjual lebih agresif. Sebaliknya, jika transaksi terjadi pada harga jual, pembeli bersedia menaikkan harga untuk membeli, transaksi ini masuk ke outer disk, menandakan kekuatan pihak pembeli lebih kuat.

Contoh nyata: Sebuah saham menempatkan order beli di 1160 yuan sebanyak 1415 lot, dan order jual di 1165 yuan sebanyak 281 lot. Jika investor langsung menjual dengan harga 1160 dan transaksi 50 lot, 50 lot ini masuk ke inner disk—penjual berkompromi secara aktif. Sebaliknya, jika investor langsung membeli dengan harga 1165 dan transaksi 30 lot, 30 lot ini masuk ke outer disk—pembeli aktif mengejar harga.

Bagaimana membaca harga lima tingkat?

Buka aplikasi broker, yang langsung terlihat adalah harga lima tingkat. Di sebelah kiri berwarna hijau adalah Lima tingkat beli (5 order beli tertinggi di pasar), di sebelah kanan berwarna merah adalah Lima tingkat jual (5 order jual terendah), menunjukkan kondisi order saat ini dari kedua belah pihak.

Misalnya, order beli satu adalah 203.5 yuan/971 lot, menunjukkan bahwa harga tertinggi saat ini adalah ini; order jual satu adalah 204.0 yuan/350 lot, adalah harga jual terendah. Perhatikan, lima tingkat hanya menampilkan order tertunda, tidak selalu terisi transaksi dan bisa dibatalkan kapan saja.

Apa arti perbandingan inner dan outer disk?

Trader jangka pendek paling memperhatikan apakah volume transaksi berada di inner disk atau outer disk. Definisi perbandingan inner dan outer disk sangat sederhana:

Perbandingan inner dan outer disk = volume transaksi inner disk ÷ volume transaksi outer disk

• Perbandingan > 1：Volume inner disk melebihi outer disk, menunjukkan bahwa penjual lebih agresif dalam menekan harga, suasana pasar cenderung bearish, sinyal bearish
• Perbandingan < 1：Volume inner disk lebih kecil dari outer disk, pembeli lebih aktif mengejar harga, suasana pasar cenderung bullish, sinyal bullish
• Perbandingan = 1：Kekuatan beli dan jual seimbang, pasar dalam kondisi stagnasi, arah tidak jelas, perlu menunggu sinyal yang lebih jelas

Situasi nyata: bagaimana menggunakan perbandingan inner dan outer disk?

Mengetahui perbandingan hanyalah langkah pertama, menggabungkan posisi harga saham, volume transaksi, dan struktur order saat order beli lebih besar dari order jual adalah strategi para ahli.

Sinyal bullish sehat

Outer disk > inner disk dan harga saham naik—pembeli aktif masuk pasar mendorong harga saham, ini adalah sinyal bullish sejati. Jika volume transaksi juga meningkat, kekuatan kenaikan jangka pendek semakin kuat.

Sinyal bearish sehat

Inner disk > outer disk dan harga saham turun—penjual aktif melepas saham sehingga harga turun, ini adalah sinyal bearish sejati. Jika volume transaksi meningkat, tekanan penurunan jangka pendek semakin besar.

Waspadai sinyal palsu

Outer disk > inner disk tetapi harga tidak naik malah turun, volume transaksi kadang besar kadang kecil—perhatikan jebakan “bull trap”. Pihak utama mungkin menempatkan banyak order jual di posisi 1-3 untuk menipu investor ritel agar membeli, sebenarnya mereka sedang menjual secara diam-diam. Saat harga bergerak datar dan outer disk jauh lebih besar dari inner disk, tetapi order jual terus menumpuk, kemudian bisa tiba-tiba jatuh tajam.

Inner disk > outer disk tetapi harga tidak turun malah naik, volume transaksi kadang besar kadang kecil—hindari “bear trap”. Pihak utama sengaja menumpuk order beli di posisi 1-3 untuk mengelabui investor ritel agar menjual, padahal mereka sedang mengakumulasi. Situasi di mana harga sedikit naik dan inner disk lebih besar dari outer disk bisa jadi adalah pihak utama sedang membangun posisi, dan setelahnya harga akan terus naik.

Dalam transaksi nyata, sering muncul kondisi di mana inner disk > outer disk tetapi harga akhirnya naik. Ini tidak bertentangan, karena pergerakan saham selain volume dan harga juga dipengaruhi oleh suasana pasar, berita, dan faktor fundamental lainnya.

Area support dan resistance: aplikasi lanjutan dari inner dan outer disk

Perbandingan inner dan outer disk mencerminkan perilaku transaksi saat ini, dan analisis teknikal yang mendalam adalah mengamati interaksi area support dan area resistance.

Pengertian area support

Meskipun inner disk > outer disk menunjukkan penjual aktif, jika harga turun ke level tertentu dan tidak menembus level tersebut, itu menunjukkan banyak pembeli menganggap harga di level itu cukup murah dan bersedia masuk, inilah yang disebut area support. Pembeli ini mengharapkan harga akan rebound, dan bisa diperkirakan akan terjadi rebound.

Pengertian area resistance

Jika outer disk > inner disk tetapi harga tidak bisa naik melewati level tertentu dan terjebak di situ, itu adalah area resistance. Biasanya, ini adalah posisi orang yang membeli di level tinggi sebelumnya dan tidak mau rugi, juga tidak ingin memegang saham secara terus-menerus, saat harga mendekat mereka akan menjual untuk mengurangi kerugian. Tekanan jual yang besar akan membuat harga sulit naik, menjadi hambatan berikutnya.

Saran operasional praktis

• Saham berfluktuasi dalam rentang：Beli saat harga turun ke support, jual saat mendekati resistance
• Jika harga menembus support atau melewati resistance：Menunjukkan bahwa kekuatan beli atau jual sebelumnya tidak mampu mengendalikan pasar, biasanya akan muncul tren satu arah—baik turun ke support berikutnya maupun naik ke resistance berikutnya

Kelebihan dan kekurangan indikator inner dan outer disk

Kelebihan

• Respon cepat：Update secara real-time bersamaan dengan transaksi, mencerminkan aktivitas aktif kedua belah pihak di pasar
• Konsep sederhana：Mudah dipahami, tidak memerlukan perhitungan rumit
• Dukungan analisis：Dapat meningkatkan akurasi penilaian tren jangka pendek saat dipadukan dengan struktur order dan volume transaksi

Keterbatasan

• Rentan manipulasi oleh pihak utama：Dapat dibuat palsu melalui kombinasi “order tertunda—transaksi—pembatalan order”, bergantung hanya pada indikator ini bisa menyesatkan
• Hanya untuk jangka pendek：Hanya mencerminkan perilaku transaksi saat ini, tidak mampu menunjukkan tren jangka panjang
• Penggunaan tunggal bisa menyesatkan：Harus dipadukan dengan volume transaksi, analisis teknikal, dan fundamental untuk mendapatkan gambaran lengkap

Pengingat terakhir

Inner dan outer disk adalah alat kuantifikasi kekuatan beli dan jual, melalui kondisi order beli lebih besar dari order jual dapat dengan cepat menilai urgensi pihak penjual. Tapi investasi tidak ada jaminan pasti, indikator teknikal hanyalah salah satu alat. Untuk meningkatkan peluang keberhasilan, perlu mendalami analisis fundamental perusahaan, mengikuti siklus ekonomi secara umum, dan mengendalikan risiko. Persiapan matang adalah kunci untuk keuntungan jangka panjang.