Tiga Raksasa Baterai Mengubah Revolusi EV: Di Mana Inovasi Sebenarnya Terjadi di 2026

Lomba untuk mendominasi baterai EV bukan hanya tentang angka—ini tentang siapa yang memecahkan kode teknologi generasi berikutnya. Dengan pasar baterai EV global diperkirakan akan membengkak dari $77 miliar pada 2025 menjadi $115 miliar pada 2032, taruhannya belum pernah setinggi ini. Tetapi di luar ukuran pasar, yang benar-benar penting adalah perusahaan mana yang benar-benar memecahkan masalah mendasar yang menghambat adopsi massal EV: jarak tempuh, kecepatan pengisian daya, dan biaya. Tiga saham layak diperhatikan dengan cermat karena masing-masing mengejar strategi yang sangat berbeda untuk memimpin transformasi ini.

Taruhan Solid-State: Jalur QuantumScape dari Laboratorium ke Lantai Pabrik

QuantumScape berdiri sendiri dalam fokus tunggalnya—mengembangkan baterai lithium solid-state yang menjanjikan lebih cepat, lebih padat, dan lebih aman daripada alternatif lithium-ion saat ini. Perusahaan baru-baru ini mengumumkan terobosan manufaktur dengan proses Cobra miliknya yang bersifat proprietary, yang beroperasi sekitar 25 kali lebih cepat daripada sistem Raptor sebelumnya sambil memakan ruang yang jauh lebih kecil. Ini bukan lagi teori. Pada Q3 2025, QuantumScape mulai mengirimkan sel sampel B1 ke beberapa produsen mobil untuk pengujian dunia nyata. Teknologi ini dipamerkan di Pameran IAA Mobility Munich pada sepeda motor Ducati V21L bekerja sama dengan Volkswagen, membuktikan bahwa sel tersebut benar-benar dapat menggerakkan kendaraan. Selain Volkswagen, perusahaan telah mengamankan dua perjanjian pengembangan bersama tambahan dengan produsen mobil besar sambil memperluas kemitraan produksi dengan Corning dan Murata.

Yang paling mencolok: QuantumScape melaporkan $12,8 juta dalam penagihan pelanggan untuk pertama kalinya—sinyal penting bahwa jalur dari prototipe ke produk komersial mulai terwujud. Estimasi Konsensus Zacks menunjukkan bahwa laba bersih perusahaan bisa meningkat sebesar 15,5% pada 2026 dibandingkan proyeksi 2025, mencerminkan kepercayaan yang semakin besar terhadap transisinya dari startup pra-pendapatan menjadi pemain yang menghasilkan pendapatan.

Serangan Manufaktur Toyota: Membangun Kemandirian Baterai

Sementara QuantumScape bertaruh pada teknologi revolusioner, Toyota mengambil pendekatan yang lebih metodis: membangun kapasitas manufaktur besar sambil secara bersamaan meneliti solusi generasi berikutnya. Pabrik baterai North Carolina yang baru beroperasi secara penuh milik perusahaan membentang di atas 1.850 hektar dengan kapasitas untuk memproduksi 30 GWh per tahun saat sepenuhnya ramping. Empat belas jalur produksi akan melayani hybrid, plug-in hybrid, dan kendaraan listrik berbasis baterai, dimulai dengan Camry HEV, Corolla Cross HEV, RAV4 HEV, dan SUV tiga baris listrik murni yang belum diberi nama. Toyota berencana menambah lebih banyak jalur produksi hingga 2030 saat mempercepat peta jalan EV-nya.

Ini bukan hanya strategi fasilitas tunggal. Toyota secara bersamaan mengeksekusi perjanjian pasokan sebesar $1,5 miliar dengan pabrik Lansing milik LG Energy Solution dan menginvestasikan $50 juta dalam laboratorium pengembangan baterai di Michigan yang akan dibuka pada 2026. Perusahaan juga mempertaruhkan taruhan pada teknologi solid-state, menargetkan EV bertenaga solid-state pertamanya sekitar 2027-2028, yang dapat secara dramatis memperpanjang jarak tempuh dan memotong waktu pengisian daya. Estimasi konsensus memproyeksikan pertumbuhan EPS Toyota sebesar 20% dari tahun ke tahun di tahun fiskal berikutnya—mencerminkan kepercayaan investor yang diperbarui terhadap transformasi EV perusahaan otomotif ini.

Tantangan Integrasi Vertikal Tesla: Taruhan 4680

Pendekatan Tesla berpusat pada mengendalikan nasibnya sendiri melalui pengembangan baterai internal. Program sel lithium-ion 4680 tetap menjadi pusat dari tujuan pengurangan biaya dan penyederhanaan arsitektur perusahaan. Pada September 2024, Tesla telah memproduksi 100 juta sel 4680, dan manajemen mengklaim produksi internal saat ini lebih murah dibandingkan pemasok eksternal per unitnya.

Namun pelaksanaan masih lebih rumit dari yang disampaikan narasi. Kontrak bahan katoda yang jauh lebih kecil dengan L&F dari Korea Selatan menunjukkan bahwa Tesla sedang memperluas produksi 4680 secara lebih bertahap daripada yang awalnya dijanjikan, menandakan adanya gesekan operasional dalam mempercepat teknologi ini. Alih-alih berkomitmen penuh pada sel internal, Tesla terus bergantung pada kemitraan yang sudah mapan dengan CATL, Panasonic, dan LG Energy Solution. Keseimbangan yang rumit ini mencerminkan tantangan nyata dalam bersaing di dua front: mempertahankan volume produksi sambil menyempurnakan arsitektur sel generasi berikutnya.

Meskipun menghadapi hambatan ini, saham Tesla memegang estimasi konsensus yang bullish, dengan proyeksi EPS 2026 meningkat 42% dibandingkan 2025—lonjakan dramatis yang memperhitungkan pertumbuhan volume dan peningkatan efisiensi operasional saat pasar EV matang dan kompleksitas manufaktur Tesla terselesaikan.

Pasar Baterai: Lebih dari Sekadar Skala

Ketiga perusahaan ini menggambarkan kompleksitas lanskap baterai EV. Pertumbuhan tahunan majemuk pasar global sebesar 6% (2025-2032) menyembunyikan persaingan sengit di berbagai front teknologi. Beberapa pemain memperbesar skala teknologi lithium-ion yang terbukti hari ini; yang lain mempertaruhkan sumber daya besar-besaran untuk terobosan solid-state; dan yang lain lagi berusaha melakukan keduanya secara bersamaan.

Bagi investor yang mengikuti saham baterai EV, pertanyaan sebenarnya bukan apakah pasar akan tumbuh—itu sudah pasti mengingat pergeseran makroekonomi menuju elektrifikasi. Pertanyaannya adalah pendekatan teknis mana yang akan menang, dan perusahaan mana yang akan mengeksekusi dengan sempurna meskipun membutuhkan modal besar dan tantangan skala. QuantumScape, Toyota, dan Tesla masing-masing mewakili taruhan berbeda terhadap hasil tersebut, menjadikan mereka nama-nama penting untuk dipantau saat tahun 2026 berlangsung.