Ingin berinvestasi ETF tetapi dana terbatas? Bagaimana perdagangan pecahan saham dapat membantumu memulai dengan mudah

ETF pasar yang berkembang pesat

Pasar ETF global telah mengalami ekspansi yang mencolok selama lebih dari 20 tahun terakhir. Sejak peluncuran ETF pertama pada tahun 1990, pasar ini telah berkembang menjadi bidang investasi yang besar. Data menunjukkan bahwa pada akhir tahun 2003, total aset ETF global yang dikelola mencapai 212 miliar dolar AS, dan pada tahun 2021 menembus angka 10 triliun dolar AS, sementara pada akhir tahun 2023 telah meningkat menjadi 11,61 triliun dolar AS, dengan tingkat pertumbuhan majemuk tahunan selama hampir 20 tahun sebesar 22,16%.

Di pasar Taiwan, jejak perkembangan ETF juga sangat mengesankan. Pada tahun 2003, Taiwan meluncurkan ETF pertama—Yuan Da Taiwan 50 ETF, dan pada Desember 2023, jumlah ETF di Taiwan telah mencapai 227 unit, dengan total aset sebesar 3,56 triliun dolar Taiwan, meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun 2020 yang sebesar 1,74 triliun. Ini menunjukkan semakin banyak investor mulai mengakui nilai ETF sebagai alat investasi.

Batasan “satu lot” dalam perdagangan saham Taiwan dan tantangan investasi kecil

Namun, pasar saham Taiwan memiliki pengaturan transaksi yang unik—unit transaksi dasar adalah “satu lot”, yaitu 1000 saham. Pengaturan ini sering menjadi hambatan bagi investor ritel dengan dana terbatas untuk masuk ke pasar ETF yang sedang populer.

Sebagai contoh, ETF Yuan Da Taiwan 50 terakhir ditutup pada harga 161,65 yuan, sehingga dana yang dibutuhkan untuk membeli satu lot adalah:

161,65 × 1000 = 161.650 yuan (lebih dari 16 juta rupiah)

Bagi banyak investor individu, jumlah ini bukanlah angka kecil. Lalu, apa yang harus dilakukan jika dana di akun tidak cukup untuk membeli satu lot ETF? Jawabannya adalah: Anda bisa membeli bagian kecil ETF (零股).

Apa itu ETF零股? Apa bedanya dengan satu lot penuh

ETF零股 adalah pembelian kurang dari 1000 unit (1~999 saham) ETF. Misalnya, membeli 50 saham atau 100 saham ETF, semuanya termasuk dalam kategori transaksi零股.

Perbedaan utama antara transaksi零股 dan satu lot penuh meliputi:

• Unit transaksi: 零股 adalah 1~999 saham, satu lot penuh adalah 1000 saham atau kelipatannya
• Perhitungan biaya transaksi: 零股 memiliki batas minimum biaya, sedangkan satu lot penuh dihitung berdasarkan proporsi standar
• Jam perdagangan: 零股 dan satu lot penuh memiliki jam perdagangan masing-masing
• Mekanisme eksekusi: Penyocokan order 零股 dan satu lot dilakukan di pool pasar yang berbeda

Jam dan aturan transaksi 零股 secara detail

Sebagai investor yang ingin melakukan transaksi 零股, Anda perlu memahami batasan waktu dan aturan transaksi:

Jam perdagangan selama sesi pasar: 09:00–13:30, hanya melalui order elektronik (online atau via suara). Penyocokan pertama dilakukan pukul 09:10, kemudian setiap 1 menit dilakukan penyocokan dengan metode harga kolektif. Urutan eksekusi mengikuti prinsip prioritas harga dan waktu.

Jam perdagangan setelah pasar tutup: 13:40–14:30, order dapat ditempatkan melalui telepon, counter, dan lain-lain. Pada pukul 14:30 dilakukan satu kali penyocokan harga kolektif, dan order dengan harga yang sama akan diputuskan secara acak.

Perlu dicatat bahwa volume transaksi 零股 selama sesi pasar biasanya lebih kecil daripada satu lot penuh, dan harga setelah pasar tutup lebih jarang muncul. Saat kondisi pasar sepi, mungkin diperlukan waktu lebih lama untuk menyelesaikan transaksi.

Bagaimana menghitung biaya transaksi 零股? Hindari jebakan biaya minimum

Bagi banyak investor pemula, perhitungan biaya transaksi sering diabaikan. Rumus standar biaya transaksi adalah:

Biaya = Harga saham × Jumlah saham × 0,1425% × Diskon biaya transaksi

Banyak broker menetapkan batas minimum biaya, biasanya sekitar 20 yuan, tetapi seiring kompetisi pasar yang semakin ketat, banyak broker menurunkan batas ini menjadi 1 yuan.

Sebagai contoh, jika membeli 200 saham Yuan Da Taiwan 50 ETF dengan harga 161,65 yuan, dan mendapatkan diskon biaya 6,5%:

200 × 161,65 × 0,1425% × 0,65 = 29,95 yuan

Namun, jika hanya membeli 1 saham, hasilnya adalah 0,23 yuan, yang di bawah batas minimum 1 yuan, sehingga dikenakan biaya minimum 1 yuan. Artinya, hanya jika membeli minimal 5 saham 零股, biaya akan dihitung sesuai rumus:

5 × 161,65 × 0,1425% = 1,15 yuan

Jadi, biaya transaksi 零股 untuk 1000 saham dan satu lot penuh sebenarnya sama, asalkan setiap transaksi jumlahnya cukup melebihi batas minimum biaya.

Selain biaya transaksi, ada juga pajak transaksi

Saat menjual 零股, selain membayar biaya kepada broker, Anda juga harus membayar pajak transaksi kepada pemerintah. Tarif pajak untuk ETF adalah 0,1%. Jadi, menjual 200 saham Yuan Da Taiwan 50 ETF akan dikenai biaya total:

200 × 161,65 × (0,1425% + 0,1%) = 78,4 yuan

Biaya transaksi dan pajak transaksi adalah biaya nyata dari investasi kecil, dan investor yang cerdas harus memasukkannya ke dalam perhitungan biaya.

Bagaimana melakukan order 零股? Langkah-langkah praktis

Proses order 零股 di pasar Taiwan: Login ke aplikasi broker, pilih jenis transaksi “零股 selama sesi pasar” atau “零股 setelah pasar”, pilih kategori order “Limit”, lalu pilih “Beli” atau “Jual”, masukkan jumlah saham (1~999) dan harga target.

Transaksi 零股 di pasar AS jauh lebih sederhana. Sebagai contoh, Firstrade, pasar AS tidak mengenal konsep “satu lot”, investor bebas memilih jumlah saham yang ingin dibeli. Setelah memilih “Trade Stock”, di kolom “Shares” masukkan jumlah saham yang diinginkan (misalnya 10), dan pilih order pasar atau limit. Masa berlaku order bisa diatur hingga 90 hari perdagangan. Banyak broker di pasar AS sudah sepenuhnya membebaskan biaya transaksi, sehingga lebih ramah untuk investasi kecil.

Tips praktis untuk order 零股

Dalam melakukan order 零股, menguasai beberapa strategi order dapat meningkatkan peluang eksekusi:

• Saham populer dengan likuiditas tinggi: bisa pasang order di harga limit atas (limit up) untuk membeli atau di harga limit bawah (limit down) untuk menjual, karena eksekusi akan diutamakan pada harga tertinggi/terendah
• Saham yang kurang likuid: bisa pasang order di harga di bawah harga penutupan untuk meningkatkan peluang eksekusi
• Saham lain: pasang order di harga penutupan sebagai langkah yang lebih aman

Jawaban atas pertanyaan dividen: 零股 juga bisa mendapatkan dividen

Banyak investor bertanya: jika membeli 零股, apakah tetap bisa menerima dividen secara normal? Jawabannya adalah ya. Baik memegang 1000 saham penuh maupun 1 saham 零股, investor tetap akan menerima dividen secara normal. Semakin banyak jumlah saham yang dimiliki, semakin besar pula dividen yang diperoleh. Itulah sebabnya banyak “investor saham” memilih metode investasi rutin di ETF dengan dividen tinggi, meskipun setiap pembelian adalah 零股, penghasilan dividen jangka panjang tetap signifikan.

Perdagangan CFD: Alternatif dengan likuiditas lebih baik

Selain membeli ETF 零股 secara langsung, ada satu metode investasi kecil lainnya yang patut diperhatikan—Perdagangan Kontrak Perbedaan Harga (CFD).

Dibandingkan dengan 零股, CFD menawarkan keunggulan berikut:

1. Leverage: Sebagian besar platform CFD mendukung leverage, mengurangi modal yang diperlukan. Sebagai contoh, di Mitrade, membeli ETF iShares Semiconductor (harga 223,91 USD) dengan leverage 10x, modal awal yang diperlukan hanya 22,39 USD.

2. Transaksi dua arah: Mendukung posisi long dan short, tidak terbatas hanya saat harga naik.

3. Jam transaksi: CFD biasanya bisa diperdagangkan 24 jam nonstop, tidak terbatas jam pasar saham.

4. Menghindari menunggu: Dibandingkan dengan kemungkinan menunggu lama atau gagal eksekusi di 零股, CFD memiliki likuiditas yang lebih baik.

5. Struktur biaya: Sebagian besar platform CFD tidak mengenakan biaya transaksi, tetapi memperoleh keuntungan dari spread, sehingga investor harus memahami biaya spread.

Risiko yang perlu diperhatikan dalam transaksi 零股

Meskipun menikmati kemudahan investasi kecil, penting juga memahami keterbatasan transaksi 零股. Harga eksekusi 零股 bisa berbeda dari satu lot penuh, dan selisih harga 零股 biasanya lebih besar. Selain itu, volume transaksi 零股 setelah pasar tutup sangat kecil, dan saat kondisi pasar sepi, mungkin sulit untuk mengeksekusi harga yang diinginkan, bahkan bisa gagal matching. Investor dapat memeriksa ringkasan transaksi 零股 setelah pasar di situs Bursa Efek Taiwan untuk memahami likuiditas pasar.

Ringkasan: Pilih metode investasi yang sesuai

Baik membeli 零股 ETF secara langsung maupun melalui CFD untuk investasi kecil, inti dari semua ini adalah agar investor dengan dana terbatas tetap dapat berpartisipasi di pasar ETF. Memahami kelebihan dan kekurangan masing-masing, serta menyesuaikan dengan kondisi dana dan tujuan investasi, akan membantu membuat pilihan terbaik.

Keuntungan investasi kecil ETF 零股 adalah fleksibilitas dan ambang batas rendah, sementara CFD menawarkan lebih banyak alat transaksi dan peluang 24 jam. Yang terpenting adalah melakukan penilaian rasional terhadap biaya, risiko, dan potensi keuntungan, serta merancang rencana investasi jangka panjang, bukan sekadar mengejar keuntungan jangka pendek.