Lighter meluncurkan mekanisme pembelian kembali, seberapa penting ekonomi token dari Perp DEX yang baru muncul ini

Project Lighter telah meluncurkan mekanisme pembelian kembali biaya protokol, yang merupakan sinyal yang layak untuk ditonton. Menurut data on-chain, protokol tersebut telah membeli kembali dan memegang sekitar 180.493 token LIT, senilai sekitar $540.000 pada harga saat ini. Sebagai proyek baru yang baru diluncurkan pada akhir Desember tahun lalu, langkah Lighter mencerminkan penekanan proyek pada tokenomics dan juga menunjukkan pertimbangannya terhadap keberlanjutan ekologis pada saat Perp DEX sangat kompetitif.

Situasi saat ini dan signifikansi mekanisme pembelian kembali

Skala dan ritme pembelian kembali

Lighter telah membeli kembali total sekitar 180.000 LIT, dengan total sekitar $540.000 dengan harga saat ini $2,98. Skala ini tidak besar untuk proyek baru, tetapi mengingat LIT baru online selama lebih dari seminggu, kemajuannya relatif stabil. Menurut informasi yang relevan, volume perdagangan 24 jam Lighter adalah sekitar $3,39 miliar, yang berarti bahwa biaya harian yang dikeluarkan oleh protokol cukup untuk mendukung operasi pembelian kembali yang sedang berlangsung.

Tiga arti pembelian kembali

• Mekanisme deflasi: Mengurangi pasokan yang beredar melalui pembelian kembali secara teoritis mendukung nilai token
• Komitmen proyek: Tunjukkan kepercayaan proyek terhadap nilai token ke pasar dengan tindakan praktis
• Insentif ekologis: Token yang dibeli kembali dapat digunakan untuk konstruksi ekosistem di masa mendatang atau insentif pemegang

Posisi Lighter di pasar Perp DEX

Menurut data pasar terbaru, Lighter telah membentuk tiga pola Perp DEX teratas dengan Hyperliquid dan Aster.

Lighter pada dasarnya sama dengan pesaingnya dalam hal volume perdagangan, tetapi TVL dan minat terbukanya relatif kecil, menunjukkan bahwa proyek tersebut masih dalam tahap pertumbuhan yang pesat. Khususnya, Lighter mampu mencapai volume perdagangan tersebut dalam waktu kurang dari seminggu setelah peluncurannya, yang mencerminkan antusiasme pasar untuk Perp DEX baru.

Kinerja token dan pengakuan pasar

LIT relatif kuat sejak diluncurkan. Sampai sekarang, LIT telah naik sebesar 12,16% dalam 24 jam dan 11,42% dalam 7 hari, menempati peringkat ke-75 dalam kapitalisasi pasar. Ini menunjukkan bahwa pasar memiliki pengakuan awal yang tinggi terhadap proyek tersebut, tetapi juga perlu mewaspadai risiko penyesuaian setelah panas jangka pendek memudar.

Tindak lanjut observasi mekanisme pembelian kembali

Apakah skalanya akan diperluas?

Ukuran pembelian kembali saat ini sebesar $540.000 relatif sederhana. Menurut komentar pasar dalam berita, ada pandangan bahwa fitur “DEX bebas biaya” Lighter dapat membatasi skala pendapatan protokolnya. Namun, dilihat dari volume perdagangan saat ini, pendapatan biaya Lighter cukup untuk mendukung pembelian kembali yang berkelanjutan. Kuncinya adalah apakah proyek tersebut akan meningkatkan prioritas pembelian kembali.

Perbandingan dengan produk pesaing

Sebaliknya, Hyperliquid, sebagai penggerak pertama di pasar, memiliki desain tokenomics yang relatif matang. Mekanisme pembelian kembali Lighter lebih seperti mempelajari dan mengoptimalkan model ini. Dilihat dari komentar pasar, Aster telah memperoleh struktur pengguna yang lebih sehat karena dibangun di atas ekosistem Binance, dan rasio pendapatan tahunan terhadap nilai pasar yang beredar telah mencapai lebih dari 19%, yang merupakan indikator paling menarik di antara ketiganya.

Prospek Masa Depan

Efektivitas jangka panjang dari mekanisme pembelian kembali Lighter bergantung pada beberapa faktor kunci:

• Stabilitas volume perdagangan: Apakah volume perdagangan yang tinggi saat ini dapat dipertahankan, atau akankah menurun seiring dengan memudar popularitasnya
• Keberlanjutan pendapatan biaya: Apakah desain protokol dapat terus menghasilkan biaya yang cukup untuk mendukung pembelian kembali
• Pola persaingan pasar:P pasar ERP DEX telah memasuki tahap persaingan saham, dapatkah Lighter mempertahankan pangsa pasarnya saat ini?

Dilihat dari data saat ini, Lighter, sebagai proyek baru, dapat menempati peringkat di antara tiga Perp DEX teratas dalam waktu singkat, menunjukkan pengakuan pasar atas produk dan mekanismenya. Peluncuran mekanisme buyback semakin memperkuat sinyal komitmen jangka panjang proyek. Namun dibandingkan dengan kematangan Hyperliquid dan keunggulan ekologis Aster, Lighter masih membutuhkan waktu untuk membuktikan keberlanjutannya.

Ringkasan

Lighter telah meluncurkan mekanisme pembelian kembali biaya protokol dan telah membeli kembali sekitar 180.000 LIT, yang mencerminkan penekanan proyek baru pada tokenomics. Meskipun skala pembelian kembali saat ini relatif sederhana, mekanisme ini memiliki dasar untuk keberlanjutan jangka panjang, didukung oleh volume perdagangan harian rata-rata $3,39 miliar. Pada saat persaingan untuk Perp DEX semakin memanas, Lighter menyampaikan kepercayaan proyek ke pasar melalui pembelian kembali. Namun, dibandingkan dengan kematangan Hyperliquid dan keunggulan ekologis Aster, Lighter masih dalam tahap pertumbuhan yang cepat, dan efek aktual dari mekanisme pembelian kembali perlu diamati untuk waktu yang lebih lama. Kuncinya adalah apakah proyek dapat secara bertahap membangun keunggulan kompetitif yang berbeda sambil mempertahankan volume transaksi.