Setelah keputusan Bank Amerika Serikat, Bitcoin menyambut era institusional

Bitcoin naik 1,23% dalam 24 jam menjadi $93.918,49, dan di balik kenaikan yang tampaknya biasa ini, ada perubahan mendasar dalam sikap Wall Street. Bank of America, yang memiliki aset kelolaan $ 1,7 triliun, secara resmi mengizinkan 15.000 penasihat kekayaan untuk merekomendasikan alokasi Bitcoin 1-4% kepada pelanggan mulai 5 Januari. Ini bukan ujian perairan, tetapi pengakuan sistematis aset digital oleh keuangan tradisional, yang juga merupakan kekuatan pendorong inti di balik gelombang kenaikan ini.

Entri resmi Wall Street

Arti sebenarnya dari kebijakan Bank of America

Kebijakan Bank of America bukanlah perluasan nasihat investasi sederhana, tetapi superposisi dari tiga makna. Pertama, ini mematahkan “isolasi” keuangan tradisional terhadap Bitcoin, meningkatkannya dari “aset berisiko tinggi” menjadi “standar dalam portofolio investasi arus utama.” Kedua, rasio alokasi 1-4% adalah ikonik dalam manajemen kekayaan, yang cukup besar untuk mempengaruhi aliran miliaran dolar tanpa membuat investor institusional konservatif merasa terlalu berisiko. Ketiga, ini adalah kebijakan “rekomendasi aktif” daripada “tunjangan pasif”, yang berarti bahwa penasihat kekayaan didorong untuk secara aktif mengalokasikan daripada menunggu pelanggan untuk bertanya secara aktif.

Empat ETF pertama yang direkomendasikan oleh Bank of America adalah IBIT BlackRock, FBTC Fidelity, BITB Bitwise, dan BTC Grayscale, yang merupakan produk Bitcoin spot paling likuid dan terbesar di pasar. Pilihan produk ini berbicara tentang ketelitian Bank of America, dan mereka telah memilih alat yang paling matang dan transparan.

Skala sebenarnya dari arus masuk kelembagaan

Setelah pengumuman kebijakan Bank of America, reaksi pasar sudah tercermin dalam data. Menurut data terbaru, ETF spot Bitcoin telah mencatat arus masuk yang signifikan selama seminggu terakhir, dengan BlackRock IBIT mencapai arus masuk bersih satu hari sebesar $287 juta pada hari perdagangan pertama tahun ini, mencetak rekor satu hari terbesar dalam hampir tiga bulan.

Dari perspektif yang lebih luas, kinerja seluruh pasar ETF spot Bitcoin dalam lima hari perdagangan pertama bulan Januari bahkan lebih mengesankan.

Apa yang ada di balik data ini? Ini adalah tindakan alokasi aktual dari pelanggan lembaga keuangan tradisional. Ketika penasihat Bank of America mulai secara aktif merekomendasikan, dan ketika produk ETF Fidelity dan BlackRock menjadi inti dari daftar rekomendasi, miliaran dolar dalam uang institusional mulai perlahan tapi pasti memasuki pasar.

Percepat tata letak strategi perbendaharaan perusahaan

Akumulasi Bitcoin oleh perusahaan terdaftar

Masuknya kelembagaan tidak hanya tercermin dalam arus masuk dana ke ETF, tetapi juga dalam alokasi langsung perusahaan tercatat. Strategy (sebelumnya MicroStrategy) terus meningkatkan kepemilikannya sebesar 1.287 bitcoin pada 4 Januari, mendorong total kepemilikannya menjadi 673.783. Terlebih lagi, perusahaan secara bersamaan telah meningkatkan cadangan dolar AS sebesar $62 juta menjadi $2,25 miliar, yang berarti terus memperluas eksposurnya ke Bitcoin melalui metode “bebas dilusi” seperti pembiayaan ekuitas preferen, menunjukkan strategi alokasi jangka panjang dan sistematis.

Kinerja Metaplanet, perusahaan terdaftar Jepang, juga patut diperhatikan. Perusahaan menginvestasikan $451 juta pada 30 Desember untuk meningkatkan kepemilikannya sebesar 4.279 bitcoin, sehingga total kepemilikannya menjadi lebih dari 35.102. Strategi Metaplanet adalah memanfaatkan penyusutan yen untuk menyelesaikan arbitrase pembiayaan berbiaya rendah, yang mencerminkan bahwa perusahaan terdaftar global telah mulai melihat Bitcoin sebagai alat neraca strategis.

Menurut data terbaru, perusahaan terdaftar global (tidak termasuk perusahaan pertambangan) saat ini memegang total 923.680 Bitcoin, dengan kapitalisasi pasar sekitar $85,78 miliar, terhitung 4,62% dari pasokan Bitcoin yang beredar. Yang lebih penting adalah bahwa proporsi ini terus meningkat, yang berarti bahwa tren alokasi Bitcoin tingkat perusahaan masih meningkat.

Signifikansi strategis alokasi perusahaan

Mengapa perusahaan terdaftar mengalokasikan Bitcoin begitu agresif? Ini bukan spekulasi, tetapi tanggapan rasional terhadap tiga realitas. Pertama, kenaikan ekspektasi inflasi, dengan latar belakang kemungkinan perlambatan Federal Reserve dalam kenaikan suku bunga, risiko depresiasi mata uang fiat meningkat, dan nilai lindung nilai Bitcoin sebagai aset langka disorot. Yang kedua adalah pertimbangan biaya pembiayaan, dalam periode lingkungan suku bunga yang relatif longgar, memperluas eksposur Bitcoin melalui pembiayaan berbiaya rendah dapat mencapai optimalisasi aset. Yang ketiga adalah tekanan kompetitif, ketika pesaing mengalokasikan Bitcoin, tidak mengalokasikannya menjadi risiko.

Resonansi antara aspek teknis dan sentimen pasar

Izin leverage dan dasar untuk putaran kenaikan baru

Sejak kuartal keempat tahun 2025, skala leverage pasar berjangka Bitcoin dan Ethereum telah menurun hampir $30 miliar. Data yang tampaknya negatif ini sebenarnya menciptakan dasar terbaik untuk putaran baru keuntungan. Pasar telah menyelesaikan “reset izin nol” spekulatif, yang berarti bahwa kenaikan berikutnya akan lebih didorong oleh alokasi riil institusi daripada oleh perdagangan leverage.

Dari sudut pandang teknis, harga Bitcoin telah mendapatkan kembali pijakannya di rata-rata pergerakan 50 hari, 200 hari dan rata-rata pergerakan eksponensial 200 hari pada grafik 4 jam. Konfirmasi rata-rata pergerakan utama ini biasanya menandakan titik balik dalam tren jangka menengah. Pada saat yang sama, volume perdagangan 24 jam telah diperkuat lebih dari 40%, menunjukkan bahwa kesediaan dana untuk menindaklanjuti secara aktif memanas, yang merupakan sinyal penting keberlanjutan harga.

Indikator kepercayaan di pasar opsi

Di platform Deribit, pasar opsi Bitcoin juga menceritakan kisah. Harga kesepakatan $100.000 dan opsi panggilan yang berakhir pada bulan Januari telah meningkatkan minat terbuka mereka sekitar 420 BTC (nilai nominal $38,8 juta) dalam 24 jam terakhir. Ini menunjukkan bahwa pedagang yakin bahwa penembusan jangka pendek melalui level psikologis utama ($100.000) bertepatan dengan latar belakang masuk institusional.

Poin-poin penting yang harus difokuskan di masa depan

Dilihat dari struktur pasar saat ini, ada beberapa node utama yang patut terus diamati. Pertama, efek implementasi kebijakan Bank of America, dan data arus masuk ETF dalam beberapa minggu ke depan akan secara intuitif mencerminkan dampak nyata dari kebijakan ini. kedua, tindakan tindak lanjut dari lembaga keuangan besar lainnya, kebijakan Bank of America dapat menjadi tolok ukur industri, memicu keputusan serupa oleh lebih banyak institusi. ketiga, keberlanjutan alokasi tingkat perusahaan, apakah peningkatan kepemilikan Strategy dan Metaplanet dapat mendorong lebih banyak perusahaan tercatat untuk menindaklanjuti. Keempat, level resistance utama di sisi teknis, terutama terobosan hambatan psikologis $90.000 dan $100.000.

Ringkasan

Peningkatan 1,23% Bitcoin mungkin tampak tidak signifikan, tetapi ini menandakan perubahan mendalam dalam struktur pasar. Pengumuman kebijakan Bank of America, arus masuk dana institusional yang terus menerus, dan tata letak strategi perbendaharaan perusahaan yang dipercepat adalah semua faktor yang menenun cerita baru: transformasi Bitcoin dari “aset berisiko” menjadi “aset arus utama” bukan lagi teori, tetapi realitas yang sedang berkembang. Tahap awal masuk institusional seringkali merupakan tahap yang paling stabil, karena kekuatan pendorongnya berasal dari kebutuhan alokasi aset riil daripada sentimen spekulatif. Kuncinya selanjutnya adalah apakah alokasi tingkat kelembagaan ini dapat berkelanjutan dan apakah itu akan memicu lebih banyak lembaga keuangan tradisional untuk mengikutinya.