Panduan Pemula untuk Kontrak Berjangka Emas｜Bagaimana Memilih Antara Kontrak Berjangka dan CFD

Mengapa Volatilitas Harga Emas Semakin Keras?

Dalam satu tahun terakhir, fluktuasi harga emas sangat tajam, didukung oleh beberapa faktor kunci: tren nilai tukar dolar AS, ekspektasi keputusan suku bunga Federal Reserve, dan ketidakpastian situasi geopolitik global. Karena karakteristik “naik turun cepat” ini, semakin banyak pemula tertarik dengan kontrak futures emas dan CFD emas—bagaimanapun, dengan modal kecil, ikut serta dalam pergerakan harga emas dalam jangka pendek memang sangat menarik.

Namun, muncul pertanyaan: Bagaimana cara membeli kontrak futures emas? Apa bedanya dengan kontrak perbedaan harga emas (CFD)? Dari mana harus memulai bagi pemula?

Apa Itu Kontrak Futures Emas?

Futures (Kontrak Berjangka) secara esensial adalah kontrak standar yang diperdagangkan di bursa futures, di mana kedua belah pihak sepakat untuk membeli atau menjual sejumlah tertentu aset pada waktu tertentu di masa depan dengan harga tertentu. Investor tidak perlu benar-benar memegang emas fisik, cukup analisis grafik untuk membeli atau menjual kontrak, dan meraih keuntungan dari selisih harga.

Futures emas adalah acuan harga emas internasional (XAUUSD). Pasar futures emas terbesar di dunia adalah New York Mercantile Exchange (COMEX), dengan volume transaksi harian sekitar 27 juta ons emas, setara sekitar 100 miliar hingga 200 miliar dolar AS. Volume besar ini menunjukkan likuiditas sangat tinggi, sehingga trader hampir tidak akan mengalami masalah likuidasi, dan risiko slippage pun relatif rendah.

Bagaimana mekanisme margin bekerja?

Futures emas menggunakan sistem margin. Investor tidak perlu membayar seluruh nilai kontrak, cukup membayar sebagian dari nilai kontrak (biasanya 10%-20%) sebagai margin. Contohnya, jika harga emas $4300, satu kontrak standar mewakili 100 ons emas, dengan total nilai $430,000, dan margin 10%, maka trader hanya perlu menyediakan sekitar $43,000 untuk mengontrol kontrak tersebut.

Mengapa Kontrak Futures Emas Menarik Minat Investor?

Perdagangan dua arah (long dan short)

Harga emas bisa naik maupun turun, dan trading futures memungkinkan posisi long maupun short. Fleksibilitas ini memungkinkan investor meraih keuntungan saat harga naik, sekaligus melakukan hedging terhadap risiko penurunan pasar saham.

Biaya rendah, likuiditas tinggi

Dibandingkan emas fisik, trading futures tidak memerlukan biaya penyimpanan, spread relatif kecil. Pasar futures menerapkan sistem T+0 (di Taiwan, saham T+2), dana bisa langsung digunakan untuk transaksi berikutnya, dan proses masuk keluar pasar sangat praktis.

Leverage tinggi

Ini adalah fitur paling menarik dari futures—satu kontrak standar mengontrol 100 ons emas, dengan margin hanya 5-10% (beberapa puluh juta rupiah). Jika harga emas naik 5%, keuntungan bisa berlipat hingga 50%. Dibandingkan membeli emas batangan atau ETF emas, tentu jauh lebih menggoda.

Prospek Pasar Emas 2025

Hingga 2025, harga emas telah naik lebih dari 60%, mencatat kenaikan tahunan terbesar sejak 1979. Banyak lembaga memprediksi harga emas akan berfluktuasi antara $4500–$5000 per ons di tahun 2026, bahkan bisa lebih tinggi lagi. Ekspektasi optimis ini didukung oleh berlanjutnya siklus penurunan suku bunga global, bank sentral yang terus menambah cadangan emas, pembelian ETF emas yang kuat, serta ketidakpastian prospek ekonomi.

Namun, perlu diingat bahwa ekspektasi optimis tidak berarti tanpa risiko. Bagi pemula yang baru mengenal derivatif emas, saya tidak menyarankan langsung masuk ke kontrak futures.

Bagaimana Membeli Kontrak Futures Emas?

Langkah pertama: Buka rekening di broker futures

Emas futures harus diperdagangkan melalui broker futures, biasanya anak perusahaan dari perusahaan sekuritas. Setelah proses pembukaan rekening, menandatangani kontrak pembukaan akun futures, dan deposit dana, Anda sudah bisa mulai trading.

Langkah kedua: Pilih bulan kontrak dan lakukan order

Saat menggunakan platform trading, Anda harus memilih bulan kontrak. Bulan delivery utama biasanya Februari, April, Juni, Agustus, Oktober, Desember. Sebelum jatuh tempo, lakukan penutupan posisi agar terhindar dari proses pengiriman fisik.

Siklus hidup trading

Proses lengkap trading futures emas dapat dirangkum dalam empat tahap:

• Open posisi: Membuka posisi long atau short pertama kali
• Hold posisi: Menahan posisi selama periode tertentu
• Close posisi: Menutup posisi sebelum jatuh tempo
• Settlement: Jika memegang sampai jatuh tempo, harus dilakukan penyelesaian secara tunai

Peringatan penting: Umumnya investor ritel tidak bisa melakukan pengiriman emas fisik. Bursa futures akan memaksa penyelesaian secara tunai saat jatuh tempo.

Perbandingan Bursa Futures Emas Utama Dunia

Risiko dan Kekurangan Trading Futures Emas

Leverage memperbesar kerugian, risiko margin call tinggi

Margin hanya 5-10%, artinya jika harga emas turun 5%, modal Anda bisa hilang seluruhnya, bahkan berpotensi margin call. Apalagi saat harga emas sedang tinggi, fluktuasi harian 2-3% sudah biasa. Banyak pemula meremehkan risiko ini, dan saat harga koreksi, langsung terkena auto-liquidation.

Volatilitas harga sangat tinggi, sulit diprediksi jangka pendek

Harga emas bisa berfluktuasi besar dalam satu hari, dan tren koreksi 20-30% sering terjadi. Peristiwa geopolitik mendadak atau data ekonomi yang dirilis bisa memicu pembalikan cepat.

Kesulitan saat jatuh tempo dan biaya tersembunyi tinggi

Kontrak futures memiliki tanggal jatuh tempo. Contohnya di COMEX, kontrak utama harus diselesaikan setiap dua bulan. Banyak trader terpaksa rollover ke kontrak bulan berikutnya sebelum jatuh tempo, proses ini disebut “rollover”. Harga kontrak jangka panjang biasanya lebih tinggi dari kontrak bulan dekat, dan rollover bisa menyebabkan kerugian beberapa dolar hingga puluhan dolar per kontrak.

Likuiditas pasar Taiwan relatif rendah

Volume transaksi harian kontrak emas di Taiwan sangat kecil, hanya sekitar 158 lot pada 2021. Ini berarti likuiditas kurang, dan pemula bisa menghadapi spread lebar serta slippage yang parah, sehingga biaya tersembunyi bisa jauh lebih tinggi dari yang terlihat.

Perbandingan Emas Futures vs CFD Emas: Mana Lebih Cocok untuk Pemula?

Apa itu CFD emas?

CFD emas bukan kontrak futures asli, melainkan derivatif yang mengikuti pergerakan harga emas. Trader membeli dan menjual kontrak CFD untuk meraih selisih harga, prosesnya mirip futures tapi jauh lebih sederhana. CFD tidak memiliki tanggal jatuh tempo, leverage lebih fleksibel, dan modal awal bisa serendah $1.

Perbandingan inti

Perbandingan praktis: masuk pasar futures vs CFD

Kalau pilih futures emas: harus buka rekening di broker futures, syaratnya lebih tinggi, biasanya membutuhkan modal besar. Satu kontrak standar COMEX (100 ons) margin sekitar 2-4 juta dolar AS, yang tentu besar untuk pemula.

Kalau pilih CFD emas: banyak broker forex menyediakan CFD, proses pembukaan rekening cepat dan mudah. Volume kecil mulai dari 0.01 lot (setara 1 ons), modal hanya puluhan dolar. Banyak platform menyediakan akun demo, cocok untuk latihan, belajar analisis teknikal seperti candlestick, moving average, RSI, dll.

Sesuai Modal dan Pengalaman

Pemula dengan modal terbatas dan pengalaman minim

Kalau modal di bawah 1-3 juta rupiah, disarankan mulai dari CFD dulu. Leverage bisa diatur sendiri, tidak ada tanggal jatuh tempo, jam trading fleksibel, dan minimal 0.01 lot. Dengan kondisi ini, risiko bisa dikontrol dan belajar logika trading emas lebih aman.

Investor berpengalaman dan modal cukup

Kalau sudah pernah trading produk futures lain dan punya modal cukup, bisa langsung masuk ke pasar futures emas COMEX. Likuiditas terbaik, spread paling kecil, volume besar. Tapi harus siap secara mental: jam trading utama di malam hari waktu Taiwan, rutin rollover, dan regulasi ketat.

Untuk lindung nilai jangka panjang

Kalau tujuan utama adalah hedging jangka panjang, futures sebenarnya bukan pilihan terbaik. Rutin rollover akan mengurangi profit, dan biaya jangka panjang bisa lebih tinggi. Sebagai alternatif, ETF emas atau tabungan emas lebih murah dan praktis.

Rincian Biaya Trading Futures Emas

Biaya transaksi

Biaya komisi biasanya sekitar $2.01 per lot (termasuk biaya bursa dan broker). Besarnya tergantung broker dan kontrak yang dipilih.

Spread

Spread adalah selisih harga beli dan jual. Likuiditas COMEX sangat tinggi, spread kecil (biasanya 0.1-0.3 dolar), tapi saat pasar sangat volatile, spread bisa melebar secara signifikan.

Biaya rollover

Sebelum kontrak jatuh tempo, harus rollover ke kontrak bulan berikutnya. Harga kontrak jangka panjang biasanya lebih tinggi dari kontrak dekat, dan rollover bisa menyebabkan kerugian beberapa dolar sampai puluhan dolar per kontrak. Jika dipertahankan lama, biaya ini akan terkumpul cukup besar.

Biaya lain-lain

Beberapa platform mengenakan bunga margin, dan di Taiwan ada pajak transaksi futures (tarif 0.00002%).

Kesimpulan biaya: trading jangka pendek biaya relatif rendah, tapi jika posisi dipertahankan lama, biaya rollover akan menggerogoti profit.

Modal Awal untuk Pemula Trading Futures Emas

Tidak disarankan pemula langsung masuk ke futures emas, karena leverage tinggi, volatilitas besar, dan risiko margin call sangat tinggi.

Satu kontrak standar COMEX (100 ons) bernilai sekitar 430 ribu dolar AS, dengan margin sekitar 20-40 juta rupiah (puluhan juta rupiah). Ini adalah modal besar untuk pemula, dan kerugiannya pun bisa sangat besar.

Pendekatan yang lebih masuk akal:

Mulai dari platform CFD untuk latihan, modal awal 1-3 juta rupiah sudah cukup. Leverage bisa diatur sendiri, kontrak kecil, risiko terbatas. Setelah skill dan mental sudah matang, baru pertimbangkan beralih ke futures.

Apakah Memegang Futures Emas Jangka Panjang Bisa Melindungi Nilai?

Jawabannya:: Tidak terlalu cocok.

Futures memiliki batas waktu, dan investasi jangka panjang berarti harus terus rollover, biaya rollover akan mengikis efektivitas hedging. Dalam jangka panjang, lebih baik memegang ETF emas, tabungan emas, atau CFD emas yang tidak memiliki tanggal jatuh tempo dan biaya lebih rendah.

Kalau ingin hedging jangka panjang, ETF emas adalah pilihan terbaik—tanpa jatuh tempo, biaya sangat rendah, dan mudah dioperasikan. Futures lebih cocok untuk menangkap tren jangka menengah 3-6 bulan.

Ringkasan Cepat

Saat memilih instrumen investasi emas, harus jelas dengan modal, toleransi risiko, dan pengalaman trading:

• Emas fisik: cocok untuk investor konservatif dan lansia, membutuhkan modal besar, cocok untuk jangka panjang
• Futures emas: cocok untuk investor berpengalaman dan modal besar, membutuhkan strategi arbitrase atau hedging
• CFD emas: cocok untuk investor umum, modal kecil, fleksibel, biaya latihan rendah

Emas memang aset lindung nilai yang baik, tapi memilih alat yang tepat adalah kunci untuk meraih keuntungan.