Wajib dibaca oleh kaum kecil! Panduan lengkap perdagangan saham pecahan: Bagaimana cara beroperasi selama dan setelah sesi perdagangan? Berapa biaya transaksi yang harus dibayar?

Bagi banyak investor dengan dana terbatas, perdagangan pecahan saham membuka pintu masuk ke pasar saham. Tidak perlu mengeluarkan ribuan yuan sekaligus untuk membeli satu lot penuh, cukup beberapa ratus yuan untuk mulai berinvestasi pada saham favorit. Tetapi bagaimana sebenarnya cara membeli dan menjual pecahan saham, serta apa perbedaan antara perdagangan saat pasar buka dan setelah pasar tutup, banyak pemula masih bingung.

Apa itu Pecahan Saham? Mengapa Muncul?

Unit transaksi standar saham adalah satu lembar (1000 saham), tetapi saat melakukan transaksi saham, jika pesanan tidak terpenuhi seluruhnya, akan muncul saham pecahan, yang disebut sebagai “零股” (pecahan saham). Misalnya, Anda ingin membeli 1200 saham suatu saham, tetapi setelah transaksi 1000 saham selesai, tidak ada lagi order yang masuk, sisanya 200 saham menjadi pecahan saham. Pecahan saham paling kecil bisa diperdagangkan satu saham, sehingga menghilangkan batasan tradisional harus membeli satu lot penuh.

Selain itu, selama proses distribusi dividen dan saham bonus, terkadang juga muncul pecahan saham. Misalnya saat dividen, bagian yang kurang dari satu saham mungkin akan dikonversi menjadi uang tunai dan dibagikan ke pemegang saham, atau setelah menjual pecahan saham secara kolektif, hasilnya didistribusikan.

Waktu Perdagangan Pecahan Saham Sangat Berbeda: Saat Pasar Buka vs Setelah Pasar Tutup, Bagaimana Memilih?

Sebelum 26 Oktober 2020, pecahan saham hanya bisa diperdagangkan setelah pasar tutup, tetapi seiring meningkatnya permintaan pasar, Bursa Efek Taiwan membuka perdagangan pecahan saham saat pasar buka, memberi lebih banyak fleksibilitas bagi investor kecil.

Periode perdagangan saat pasar buka (09:00-13:30) adalah waktu terbaik bagi investor untuk mengajukan pesanan pecahan saham. Waktu ini sinkron dengan pasar saham penuh, dan investor harus melakukan pemesanan elektronik melalui platform broker, tidak bisa melalui telepon. Pada jam ini, transaksi pertama dilakukan pukul 09:10, kemudian setiap menit dilakukan pencocokan harga secara kolektif, mengikuti prinsip “harga prioritas, waktu pemesanan prioritas pada harga yang sama”.

Perlu diperhatikan, jika pesanan pecahan saham yang Anda buat saat pasar buka tidak sepenuhnya terpenuhi (misalnya harga terlalu tinggi atau likuiditas pasar kurang), bagian yang tidak terjual tidak akan otomatis disimpan untuk periode setelah pasar tutup, Anda harus mengajukan pesanan ulang.

Periode perdagangan setelah pasar tutup (13:40-14:30) menawarkan kesempatan kedua. Investor dapat melakukan pemesanan secara elektronik atau menghubungi layanan pelanggan broker secara manual, dan akan dilakukan satu-satunya pencocokan harga kolektif pukul 14:30. Jika masih belum terpenuhi, pesanan akan otomatis dibatalkan dan tidak akan dilanjutkan ke hari berikutnya. Perdagangan setelah pasar tutup mengikuti aturan “harga prioritas, pengurutan acak berdasarkan komputer pada harga yang sama”, sehingga lebih tidak dapat diprediksi dibandingkan saat pasar buka.

Bagaimana Menghitung Biaya Transaksi Pecahan Saham? Perbandingan Tarif dari Berbagai Broker

Biaya transaksi jual beli pecahan saham dihitung sama seperti saham penuh, yaitu 0,1425% dari nilai transaksi. Tetapi setiap broker menetapkan batas minimum biaya transaksi, biasanya mulai dari 20 yuan, dan menawarkan diskon pemesanan elektronik untuk mendorong transaksi online.

Contohnya, membeli 200 saham TSMC (2330.TW) dengan harga penutupan 1065 yuan:

Perhitungan biaya dasar
200 saham × 1065 yuan × 0,1425% = 303,53 yuan

Jika broker memberikan diskon 50%, biaya yang harus dibayar menjadi:
303,53 yuan × 50% = 151,77 yuan

Perbedaan tarif diskon antar broker cukup besar. Fubon Securities dan E.SUN Securities masing-masing menawarkan diskon 1,8 dan 2 kali lipat, sehingga biaya minimum hanya 1 yuan; Shin Kong Securities meskipun juga mulai dari 1 yuan, diskonnya hanya 10%; KGI Securities mensyaratkan bukti keuangan tetapi menawarkan diskon 60%; Uni-President Securities berada di tengah dengan diskon 1,68 kali lipat. Saat membuka rekening, sebaiknya bandingkan beberapa broker dan pilih yang paling sesuai dengan kebiasaan transaksi Anda.

Bagaimana Menjual Pecahan Saham agar Mudah Terjual? Tips Praktis Membeli dan Menjual

Volume transaksi pecahan saham untuk saham yang tidak populer sering terbatas, sehingga investor mungkin menghadapi situasi order yang tidak terpenuhi selama berhari-hari. Sebagai contoh, Xin Jin (1582.TW) karena aktivitasnya yang tidak aktif, hampir tidak mungkin menjual 700 pecahan saham sekaligus saat pasar buka. Berikut beberapa strategi yang bisa diterapkan:

Strategi 1: Gabungkan Kepemilikan dan Jual

Jika Anda memegang 700 pecahan Xin Jin dan sulit menjualnya, pertimbangkan untuk melakukan operasi terbalik—beli 300 saham lagi agar total menjadi 1000 saham (satu lot penuh), lalu jual di pasar saham penuh yang lebih likuid. Likuiditas pasar saham penuh jauh lebih baik daripada pecahan, sehingga peluang transaksi meningkat secara signifikan.

Strategi 2: Pasang Pesanan Ekstrem di Setelah Pasar Tutup

Pada perdagangan setelah pasar tutup, hanya dilakukan satu pencocokan harga kolektif berdasarkan prinsip “transaksi maksimal”. Jika ingin cepat terjual, coba pasang order jual di harga limit paling rendah (limit down); sebaliknya, jika ingin cepat membeli, pasang order beli di harga limit paling tinggi (limit up). Cara ini dapat meningkatkan peluang transaksi, meskipun dengan risiko harga tidak sesuai harapan.

Strategi 3: Pesan Secara Bertahap dan Bersabar

Untuk saham dengan likuiditas sangat rendah, coba lakukan order secara bertahap—pasang sebagian hari ini, sebagian lagi besok, dan seterusnya, untuk mencari peluang transaksi. Atau, pasang order di pasar saat pasar buka dan setelah pasar tutup, untuk meningkatkan kemungkinan terjual.

Analisis Kelebihan dan Kekurangan Investasi Pecahan Saham untuk Kaum Modal Kecil

Keunggulan Investasi

Keunggulan utama dari perdagangan pecahan saham adalah tingkat masuk yang rendah. Berbeda dengan transaksi saham penuh yang biasanya membutuhkan dana ribuan yuan, pecahan saham bisa dimulai dengan hanya beberapa ratus yuan. Ini memungkinkan investor dengan modal terbatas untuk ikut serta di pasar saham, sekaligus menjaga likuiditas untuk kebutuhan hidup atau peluang investasi lain.

Selain itu, pecahan saham cocok untuk “coba-coba”—tanpa harus mengeluarkan banyak uang, investor bisa memahami dan merasakan cara kerja pasar saham. Cocok juga untuk metode investasi rutin (dollar-cost averaging), sehingga kaum modal kecil bisa secara bertahap menambah kepemilikan saham.

Kekurangan Investasi

Pertama, likuiditas yang rendah. Dibandingkan pasar saham penuh, volume order di pasar pecahan jauh lebih sedikit, sehingga proses transaksi bisa memakan waktu lebih lama.

Kedua, biaya relatif tinggi. Meskipun tarif biaya sama, karena biaya minimum biasanya 20 yuan, pembelian kecil akan membuat biaya ini proporsional besar. Misalnya, membeli pecahan senilai 1000 yuan bisa dikenai biaya 20 yuan, sehingga tarifnya mencapai 2%, jauh di atas tarif normal 0,1425%. Artinya, sebaiknya investasi pecahan dilakukan dengan dana minimal 10.000 yuan agar biaya tidak terlalu membebani.

Ketiga, proses transaksi terbatas. Pecahan saham hanya bisa dijual, tidak bisa dibeli secara langsung melalui pesanan beli; dan saat menjual, harus dijual sekaligus seluruh pecahan. Selain itu, konversi pecahan ke saham penuh memiliki batas waktu, jika lewat batas waktu, pesanan akan hangus.

Terakhir, karena sifatnya yang tidak pasti, stok pecahan dari broker mungkin tidak selalu tersedia, sehingga kadang investor tidak bisa membeli jumlah yang diinginkan.

Apakah Kaum Modal Kecil Masih Ada Pilihan Lain?

Jika khawatir biaya transaksi dan likuiditas di pasar pecahan terlalu tinggi, kaum modal kecil juga bisa mempertimbangkan CFD (Contract for Difference)—perdagangan derivatif yang hanya membutuhkan margin kecil (misalnya 5%) untuk mengontrol pergerakan harga saham penuh. Contohnya, untuk lima saham Google, jika transaksi saham biasa memerlukan 2000 USD, dengan CFD hanya perlu margin 100 USD.

Namun, CFD cocok untuk trader jangka pendek, karena harus membayar bunga overnight jika posisi dibiarkan terbuka semalaman; sedangkan membeli pecahan saham cocok untuk investasi jangka panjang. Keduanya memiliki keunggulan masing-masing, dan investor harus memilih sesuai gaya investasi mereka.

Ringkasan

Perdagangan pecahan saham telah menjadi jalur penting bagi kaum modal kecil di Taiwan untuk masuk ke pasar saham. Mekanisme perdagangan dua waktu, saat pasar buka dan setelah pasar tutup, memberi lebih banyak fleksibilitas, sementara kompetisi biaya transaksi menurunkan biaya secara bertahap. Untuk meraih keuntungan yang stabil di pasar pecahan, investor perlu memahami risiko diri sendiri, memilih instrumen dan strategi yang sesuai, serta belajar dasar-dasar analisis investasi. Yang terpenting, tetap rasional, hindari kejar-kejaran tren dan transaksi impulsif, agar dapat memperoleh keuntungan jangka panjang dari investasi pecahan saham.