CPI November mengumumkan titik terendah baru, kebijakan bank sentral global menunjukkan perbedaan, tren aset kripto menunjukkan perbedaan

Kemarin (18 Desember), data Indeks Harga Konsumen(CPI)November yang diumumkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja Amerika Serikat menjadi fokus pasar. Kenaikan year-over-year hanya 2,7%, mencapai kecepatan pertumbuhan paling lambat sejak awal 2021, jauh di bawah ekspektasi para ekonom sebesar 3,1%. Core CPI yang mengesampingkan makanan dan energi hanya 2,6%, turun dari ekspektasi 3%. Jumlah klaim pengangguran awal juga mengalami penurunan menjadi 224.000 orang, sedikit lebih rendah dari ekspektasi 225.000 orang.

Data Inflasi Menurun Memicu Refleksi Pasar

Hasil publikasi CPI ini tampak cukup mengejutkan. Beberapa ekonom menunjukkan bahwa harga perumahan, sebagai salah satu komponen terbesar CPI, tetap stabil dalam dua bulan terakhir, sehingga kebenaran data keseluruhan dipertanyakan. Ekonom Capital Economics Paul Ashworth menyatakan bahwa meskipun data mungkin mencerminkan penurunan tekanan inflasi yang nyata, stagnasi yang tiba-tiba seperti ini, terutama penghentian mendadak tren kenaikan layanan yang lebih berkelanjutan seperti sewa, tampak sangat abnormal.

Ekonom Morgan Stanley Michael Gapen berpendapat bahwa penurunan data yang mengejutkan kali ini mencerminkan kelemahan pasar barang dan layanan, tetapi sebagian penyebabnya mungkin melibatkan masalah metodologi. Dia menunjukkan bahwa data November menunjukkan fluktuasi yang besar, sehingga sulit untuk menarik kesimpulan inflasi yang pasti, dan perlu menunggu publikasi data Desember untuk memverifikasi apakah ini merupakan anomali statistik atau penurunan inflasi yang sebenarnya.

Pasar Saham Global Naik, Saham Teknologi Memimpin

Setelah publikasi CPI, pasar mengharapkan kemungkinan penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Fed, dengan indeks ketakutan VIX turun 4,37%. Imbal hasil T-bonds 2 tahun sempat turun ke 3,43%, mencapai level terendah dalam dua bulan; imbal hasil T-bonds 10 tahun turun ke 4,12%.

Ketiga indeks saham utama AS semuanya naik. Indeks Dow naik 0,47%; indeks S&P 500 naik 1,16%, mengakhiri empat hari penurunan berturut-turut; indeks Nasdaq naik 1,81%, mencapai 23.006 poin. Di antaranya, produsen chip memori Micron Technology meningkatkan prospek kinerja, dengan harga saham melompat lebih dari 10%, menjadi saham paling bersinar hari itu. Amazon naik 2,5%, Tesla ditutup naik 3,5%, Nvidia dan Oracle masing-masing naik 1,9% dan 0,8%.

Indeks China Golden Dragon naik 0,97%. Pasar saham Eropa berkinerja baik, saham Inggris naik 0,65%, saham Perancis dan Jerman masing-masing ditutup naik 0,8% dan 1%, dengan indeks DAX 30 Jerman naik 1%.

Kinerja Komoditas dan Aset Kripto Berbeda

Pasar komoditas menunjukkan kinerja yang bervariasi. Emas turun sedikit setelah publikasi, turun 0,15%, dilaporkan 4.332,5 dolar/ons. Minyak mentah WTI turun 1,48%, dilaporkan 55,9 dolar/barel. Futures tembaga meningkat 34% tahun ini, dengan lembaga pengawas mengharapkan harga tembaga mungkin mencapai 1,3 juta dolar pada akhir tahun depan.

Dalam hal aset kripto, Bitcoin turun 0,94% dalam 24 jam, saat ini dilaporkan 85.406 dolar. Ethereum turun 0,25% dalam 24 jam, saat ini dilaporkan 2.825 dolar.

Bank Sentral Global Menunjukkan Divergensi Kebijakan, Arah Siklus Penurunan Suku Bunga Menjadi Fokus

Bank of England mengumumkan penurunan suku bunga 0,25% pada hari Kamis, menurunkan suku bunga menjadi 3,75%, level terendah sejak Februari 2023, dengan hasil suara 5 banding 4. Gubernur Bank of England Bailey menyatakan bahwa suku bunga berada di jalur penurunan bertahap, dan tren penurunan inflasi semakin terkonfirmasi. Ke depan, Bailey memperkirakan bank sentral akan terus mempertahankan semacam jalur penurunan secara bertahap, tetapi keputusan mengenai penurunan suku bunga akan menjadi lebih sengit, dan kecepatan penurunan suku bunga akan melambat pada waktu tertentu.

Pada saat yang sama, Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga tidak berubah dalam pertemuan keempat berturut-turut, dengan suku bunga deposito dipertahankan di 2%. Menurut sumber informasi, para pejabat ECB mengharapkan siklus penurunan suku bunga kemungkinan besar sudah berakhir. Berdasarkan proyeksi pertumbuhan ekonomi dan inflasi terbaru, kecuali terjadi guncangan besar lagi, suku bunga deposito seharusnya dapat dipertahankan di level 2%. Sumber mengatakan bahwa sehubungan dengan pasar masa depan suku bunga mengurangi taruhan penurunan suku bunga dan beralih ke penentuan harga kemungkinan kenaikan suku bunga, diskusi apa pun tentang kenaikan suku bunga saat ini dianggap terlalu dini.

Survei Deutsche Bank: Risiko Valuasi AI Menjadi Ancaman Terbesar Pasar

Menurut survei pasar global terbaru Deutsche Bank, risiko valuasi terkait Kecerdasan Buatan(AI)telah menjadi ancaman tunggal terbesar terhadap stabilitas pasar pada 2026. Sebanyak 57% responden percaya bahwa penurunan semangat terhadap AI menyebabkan penurunan valuasi saham teknologi adalah risiko terbesar yang dihadapi pasar tahun depan.

Kekhawatiran terbesar kedua adalah risiko bahwa ketua Federal Reserve baru mungkin mendorong penurunan suku bunga yang agresif. Selain itu, kekhawatiran responden tentang krisis pasar modal pribadi, serta kemungkinan yield utang negara naik melampaui ekspektasi juga menempati peringkat teratas. Sekitar 71% responden menyatakan lebih suka menginvestasikan dana pensiun di bagian lain saham AS daripada “Tujuh Raksasa”, preferensi ini tetap stabil sejak Juli 2024.

Dinamika Perusahaan Menciptakan Gelombang Pasar

Nike turun drastis hampir 10% setelah pasar dalam rilis laporan keuangan kuartal kedua, dilaporkan 59,2 dolar. Pendapatan kuartal kedua perusahaan adalah 12,43 miliar dolar, naik 0,6% year-over-year; laba bersih 792 juta dolar, turun 32% year-over-year; margin kotor 40,6%, turun dari 43,6% periode tahun lalu.

Meta sedang rahasia mengembangkan model kecerdasan buatan gambar dan video baru dengan nama kode Mango, diperkirakan akan diluncurkan pada paruh pertama 2026. Oracle dan OpenAI mendapatkan persetujuan listrik untuk proyek pusat data besar di Michigan, fasilitas ini memiliki kapasitas 1,4 giga watt, dan perencanaan kerjasama bilateral mereka di seluruh Amerika Serikat akan melebihi 8 giga watt.

Hal-hal Kunci di Masa Depan

Bank of Japan akan mengumumkan keputusan suku bunga, Jerman akan mengumumkan indeks kepercayaan konsumen Gfk Januari, zona Euro akan mengumumkan nilai awal indeks kepercayaan konsumen Desember. Di sisi Amerika Serikat, akan mengumumkan nilai akhir indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan Desember dan data penjualan rumah yang ada November tahunan.