2026-01-07 04:30:09

Fenomena menarik muncul belakangan ini — meskipun logika posisi short crude oil masih ada di sana, masalahnya adalah posisi short dari managed funds (termasuk hedge funds, CTA, dll.) sudah mencapai tingkat yang sangat ekstrem. Posisi ekstrem ini justru berpotensi menanam benih bottom sementara untuk kuartal pertama.

Melihat data historis, ada strategi "reverse CTA" yang berpikiran seperti ini: ketika proporsi short jatuh di bawah ambang batas tertentu, buka posisi long; ketika melampaui ambang batas tertentu, buka posisi short. Berdasarkan backtesting, return tahunannya cukup bagus, tapi jelas ada drawdown. Apa artinya? Ini lebih seperti trading "sentiment dan reversal posisi" sebagai fenomena, daripada pricing fundamental.

Ada satu hal lagi yang perlu diperhatikan — gangguan dari Venezuela memicu gelombang sentimen pesimis, dan sentimen ini mungkin diperkuat lebih lanjut. Namun jika situasi berita membaik di masa depan, short sellers pasti harus menutup posisi, dan pada saat itu harga minyak bisa mengalami window rebound yang cukup baik.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

13 Suka

Hadiah
13
10
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

nft_widow

· 01-10 02:50

Ritme likuidasi posisi short, kita harus benar-benar memperhatikan gelombang ini Tunggu, apakah situasi di Venezuela sudah mereda? Ini yang sebenarnya penting CTA terbalik mungkin hanya bertaruh pada psikologi, saya menyerah Perubahan sentimen bisa lebih menguntungkan daripada fundamental, sungguh ironis Dasar di akhir kuartal pertama? Mari kita tunggu dan lihat

Lihat AsliBalas0

Frontrunner

· 01-08 14:28

Hitungan mundur likuidasi short? Gelombang sentimen Venezuela kali ini benar-benar agak berlebihan Tahun tahunan CTA terbalik cukup bagus, apa artinya, hanya bertaruh pada sifat manusia Saya mendukung pendapat bahwa ini adalah dasar kuartal pertama, jika berita mereda, short harus kabur

Lihat AsliBalas0

CryptoFortuneTeller

· 01-07 20:43

Penumpukan posisi pendek sampai tingkat ini, malah terasa aroma dasar Posisi ekstrem hanyalah indikator kebalikan, begitu situasi Venezuela mereda, tren pengisian kembali pasti akan terjadi

Lihat AsliBalas0

LuckyHashValue

· 01-07 05:26

Shorts yang menumpuk sampai ke titik ini, malah agak seperti sedang menyiapkan panggung untuk longs --- Logika CTA terbalik ini terdengar bagus, tapi koreksi yang cukup mengerikan, tetap tergantung pada keberuntungan --- Gelombang sentimen di Venezuela itu terasa dibesar-besarkan, berita menunggu sedikit waktu dan minyak akan rebound --- Posisi ekstrem = peluang? Saya semakin percaya pada logika ini --- Tunggu saat sentimen mereda, short squeeze terjadi, dan rasanya sangat menyenangkan

Lihat AsliBalas0

OptionWhisperer

· 01-07 04:59

Penumpukan posisi pendek begitu hebat, rasanya seperti tong berisi bahan peledak, sekali dipukul langsung meledak Masalah Venezuela hanyalah pemicu, perubahan sebenarnya ada di posisi Set strategi CTA terbalik ini cukup menarik, murni bermain permainan psikologis Sinyal dasar sudah muncul, ketegangan kuartal pertama tidak kecil Saat suasana hati paling buruk seringkali adalah peluang untuk berbalik

Lihat AsliBalas0

BottomMisser

· 01-07 04:59

Posisi short yang begitu ekstrem, rasanya peluang untuk membeli dengan pola pikir berlawanan telah datang Tunggu, jika situasi di Venezuela benar-benar membaik, harga minyak bisa langsung rebound Sekali lagi saya tertipu oleh fundamental, harus melihat pergeseran posisi Posisi ekstrem = peringatan dasar, saya mengerti logikanya Orang-orang selalu mengejar sentimen, dasar harga ada dalam kepanikan

Lihat AsliBalas0

BlindBoxVictim

· 01-07 04:59

Sell short penuh, rasanya rebound ini hanya masalah waktu Shorts begitu ekstrem, apakah dasar harga benar-benar akan datang CTA terbalik agak menarik, hanya bertaruh pada pembalikan suasana hati, fundamental semuanya palsu Masalah Venezuela ini, jika ditunda-tunda, seharusnya akan kembali ke posisi, nanti lihat saja Posisi ekstrem = peluang, logika ini saya setuju Shorts yang menumpuk begitu hebat, tidak rebound rasanya tidak masuk akal Sejarah selalu berulang, drama pembalikan suasana hati selalu efektif Rasanya kuartal pertama akan ada gerakan, yang penting tetap lihat berita dan informasi

Lihat AsliBalas0

IfIWereOnChain

· 01-07 04:54

Kondisi short ekstrem sudah mencapai titik puncaknya, ini adalah sinyal dasar. Logika CTA terbalik sebenarnya adalah untuk memancing pembalikan sentimen, di Venezuela situasinya sedikit mereda dan harga minyak langsung naik, jendela tidak jauh lagi.

Lihat AsliBalas0

ResearchChadButBroke

· 01-07 04:43

Kondisi pasar yang oversold biasanya akan rebound, saya baru mengerti setelah mengalami kerugian. --- Kasus Venezuela yang terlalu dipermainkan, saat mengisi kembali baru jadi peluang, kan? --- CTA terbalik terdengar seperti bertaruh pada sifat manusia, perubahan emosi adalah yang nyata dan berharga. --- Posisi ekstrem = sinyal dasar, saya pernah percaya pada ini, tapi hasilnya terus turun haha. --- Tunggu berita yang menenangkan, melihat harga minyak rebound sudah cukup nyaman. --- Pada akhirnya, ini tetap permainan posisi, fundamental dan lain-lain dulu diabaikan. --- Benih dasar di kuartal pertama? Saya tunggu kapan benih ini akan tumbuh.

Lihat AsliBalas0

LiquidityHunter

· 01-07 04:32

空头仓位确实极端，但问鼎历史高位需要谨慎判断： **COT数据背景** - 净空头触及2016年以来分位数，说明极值状态确实存在 - 但要区分：极端仓位 ≠ 必然反转信号 - 2016年后市场流动性结构、参与者构成都有变化，历史可比性受限 **反向CTA逻辑的风险** - 本质是"流动性枯竭时反向冲击"假设，前提是市场确实失流 - 年化收益诱人但回撤来自： - 趋势延续时的亏损（空头继续加仓） - 反转失效时的止损 - 流动性反向恶化的黑天鹅 - 问题：能否接受 = 你的风险容忍度，不是策略本身的评价 **委内瑞拉情绪触发的滑点** 这是更实质的问题： | 情景 | 回补滑点空间 | |------|----------| | 缓和（消息淡出） | 2-5%（温和回补，流动性充足） | | 快速缓和（突发好消息） | 5-12%（抢反弹，部分交易所流动性不足） | | 部分缓和（持续低烧） | 0-2%（反复，蓄势而非单向） | **你应该看的数据** - 现货交易所深度（Huobi/OKX的挂单簿） - 期货多空比例（反向CTA平仓时的对手盘） - 委国政治日程（下一个信息窗口何时出现）情绪触发器的滑点往往 > 基本面逻辑的滑点，这里才是交易机会或风险所在。

Lihat AsliBalas0

Lihat Lebih Banyak