Stablecoin pinjaman arbitrase, benar-benar bisa menghasilkan uang santai?

Belakangan ada sebuah ide yang cukup populer di komunitas Web3—melalui protokol pinjaman terkemuka dengan suku bunga sangat rendah untuk menjaminkan aset kripto dan meminjam stablecoin USD1, lalu mengalihkan stablecoin tersebut ke bursa terkemuka untuk mengikuti produk keuangan berimbal tinggi. Terlihat sederhana dan kasar: meminjam dengan bunga 1%, mendapatkan imbal hasil tahunan 20%, selisihnya adalah keuntunganmu?

Sejujurnya, secara logika tidak ada yang salah. Tapi untuk benar-benar menjalankan, banyak jebakan yang harus diwaspadai.

**Prasyarat harus dipahami dengan jelas**

Pertama, kamu harus punya jaminan. BTCB, ETH, BNB—aset utama ini paling diminati dan paling diakui di protokol pinjaman. Kemudian, harus punya dompet Web3—MetaMask adalah pilihan utama—di dalamnya harus ada BNB, karena di BSC (Binance Smart Chain) setiap interaksi memerlukan Gas fee, meskipun tidak besar, tapi harus disiapkan.

Yang paling penting adalah mental. Jangan sampai terbuai oleh kata “arbitrase tanpa risiko”. Ini sebenarnya tidak semudah yang dibayangkan.

**Tiga risiko utama yang harus diwaspadai**

Pertama adalah risiko likuidasi. Jika harga aset jaminanmu turun, protokol bisa memaksa likuidasi posisi kamu. Bayangkan, kamu meminjam stablecoin dengan ETH, lalu ETH tiba-tiba jatuh 10%, langsung dilikuidasi, dan selisih bunga yang didapat tidak cukup menutup kerugian.

Kedua adalah risiko kontrak. Kode protokol pinjaman ini seaman apa pun, tetap ada kemungkinan bug. Kalau terjadi sesuatu, dana kamu bisa terkunci, ini bukan omong kosong.

Ketiga adalah fluktuasi suku bunga. Bunga pinjaman dan hasil keuangan tidak tetap. Hari ini bunga 1%, besok bisa naik jadi 3%. Imbal hasil tahunan juga akan berubah sesuai likuiditas pasar. Kalau biaya meningkat dan hasil menurun, ruang arbitrase akan menyempit.

**Bagaimana cara menjalankan? Intinya ada 5 langkah ini**

Langkah pertama adalah masuk ke protokol pinjaman. Cari link yang terpercaya (sangat penting, jangan sampai kena phishing), sambungkan dompetmu, dan ubah jaringan ke BSC. Masuk ke menu “Supply”, pilih jaminanmu, masukkan jumlahnya. Perhatikan rasio jaminan awal—biasanya 80% agar bisa meminjam penuh, 20% sisanya sebagai cadangan aman.

Langkah kedua adalah konfirmasi jaminan dan dapatkan USD1. Sistem akan meminta otorisasi kontrak, konfirmasi transaksi, dan setelah terkonfirmasi di blockchain, stablecoin akan masuk ke dompetmu. Proses ini bisa berlangsung beberapa detik sampai menit, tergantung kemacetan jaringan.

Langkah ketiga adalah transfer USD1 ke bursa. Langkah ini sangat penting—transfer dari dompet ke alamat bursa, pastikan alamatnya benar, satu karakter salah saja, dana hilang. Waktu transfer tergantung kecepatan konfirmasi jaringan, BSC biasanya cepat.

Langkah keempat adalah membeli produk keuangan. Sebagian besar produk keuangan otomatis berbunga majemuk, kamu tidak perlu melakukan operasi manual setiap hari. Pilih jangka waktu dan tingkat imbal hasil, umumnya semakin lama periode, semakin tinggi tahunan hasilnya, tapi juga berarti likuiditas terkunci.

Langkah kelima adalah pemeriksaan rutin. Meski mengklaim “tanpa risiko”, kamu harus memperhatikan harga likuidasi, hasil keuangan yang benar-benar masuk, dan fluktuasi bunga pinjaman. Sebaiknya buat pengingat.

**Bandingkan data**

Idealnya, bunga pinjaman dikontrol di bawah 1%, hasil keuangan tahunan bisa mencapai 15-20%, dan keuntungan bersihmu sekitar 14-19%. Tentu saja, ini tergantung pada stabilitas produk keuangan, harga koin tidak jatuh drastis, dan seluruh proses berjalan lancar.

Tapi, kembali lagi, imbal hasil tahunan 15% sebenarnya tidak terlalu tinggi di pasar kripto. Dibandingkan, strategi leverage berisiko tinggi bisa mencapai 50%, 100%, meskipun risikonya juga berlipat ganda. Daya tarik arbitrase ini lebih kepada “stabilitas” relatif—jika semuanya berjalan lancar.

**Saran terakhir**

Gunakan dana yang mampu kamu tanggung kerugiannya untuk mencoba. Mulailah dengan jumlah kecil agar terbiasa dengan prosesnya, dan setelah benar-benar memahami risiko di setiap langkah, baru tingkatkan investasi. Jangan percaya pada klaim “dijamin untung” apapun, ini adalah hukum tetap di dunia kripto.