Tahun lalu, dana hedge kuantitatif China tampil mencolok, mengungguli pasar cukup banyak. Daftar yang dirilis oleh PaiPaiWang baru-baru ini menunjukkan bahwa beberapa dana dengan performa paling hebat semuanya mengandalkan algoritma—menggunakan model matematika dan sistem perdagangan otomatis untuk merancang strategi investasi.

Salah satu dana bintang tersebut meraih tingkat pengembalian 56,6% tahun lalu, menempati posisi kedua di antara sepuluh besar dana hedge. Sedangkan dana yang menduduki peringkat pertama di tahun 2025 bahkan lebih hebat, mencapai 73,5%. Sebagai perbandingan, indeks Shanghai, Shenzhen, dan CSI 300 tahun lalu masing-masing hanya naik 18%, 30%, dan 18%, perbedaan yang cukup mencolok.

Apa rahasia di balik ini? Peningkatan teknologi. Dana ini didirikan pada tahun 2015 dan mulai melakukan perdagangan real-time secara resmi pada tahun 2016, saat itu menggunakan GPU (Graphics Processing Unit) untuk perhitungan cepat. Sebelumnya, mereka mengandalkan algoritma machine learning tradisional dan CPU, yang efisiensinya jauh lebih rendah.

Sekarang, aset yang dikelola dana ini sudah berada di kisaran 70 miliar hingga 80 miliar yuan RMB, menjadikannya salah satu hedge fund terbesar di dalam negeri. Menariknya, mereka juga membeli sejumlah besar saham sebelum perusahaan desain chip Morn Thread go public, sehingga mendapatkan keuntungan juga.

Inti dari perdagangan kuantitatif adalah mengotomatisasi keputusan investasi—mengandalkan data, bukan feeling; mengandalkan model, bukan pengalaman. Dalam masa fluktuasi pasar, pendekatan sistematis semacam ini sering kali mampu menemukan peluang yang mudah diabaikan oleh investor tradisional.