近期美股走势可谓冰火两重天。大盘全线反弹收阳，其中科技和消费板块表现尤为亮眼，小盘股更是迎来强劲上涨。

从领涨方面看，Google母公司Alphabet股价大涨，市值突破4万亿美元大关——这是个里程碑式的数字。背后推动力来自苹果官方宣布将Siri接入Gemini AI模型，AI能力在消费端的渗透正在加速。另一个重磅消息是沃尔玛正式加入纳斯达克100指数，这不仅体现了这家零售巨头的市场地位提升，也预示着其估值或迎来重新定价。

然而并非所有板块都沐浴春风。金融服务板块成为明显的拖累。Upstart、Affirm、SoFi等互联网金融平台股价下跌，主要原因在于有关部门提议将信用卡利率上限设定在10%。这一政策若落地，将直接压缩银行和消费金融机构的利差空间，对整个信贷板块的盈利能力构成实质性挑战。投资者对金融机构的盈利前景开始重新评估，这也解释了为何这些公司股价承压。

整体来看，本轮反弹呈现明显的结构性特征：科技和消费升级获得追捧，而对利率敏感的金融板块则面临调整压力。