Paradoks Crypto Warren Buffett: Taruhan sebesar 1,2 Miliar Dolar AS Berkshire Hathaway Membantah Skeptisisme Bertahun-tahun

Selama hampir dua dekade, Warren Buffett menjadi salah satu kritikus paling vokal terhadap kripto. Namun dalam sebuah perubahan yang mencolok, perusahaan miliknya Berkshire Hathaway kini memegang lebih dari 1,2 miliar dolar dalam investasi yang terkait dengan ruang aset digital—posisi yang tampaknya secara langsung bertentangan dengan semua yang pernah dikatakan oleh investor legendaris tersebut tentang cryptocurrency.

Dekade Kritik terhadap Crypto dari Warren Buffett

Kebencian Warren Buffett terhadap cryptocurrency telah konsisten dan blak-blakan. Pada pertemuan tahunan Berkshire Hathaway tahun 2018, dia terkenal menyebut Bitcoin sebagai “mungkin racun tikus kuadrat.” Tahun yang sama, dalam wawancara CNBC, dia menguatkan posisinya: “Ketika berbicara tentang cryptocurrency, saya bisa mengatakan hampir dengan pasti bahwa mereka akan berakhir buruk. Kami tidak memiliki cryptocurrency, kami tidak melakukan short terhadap cryptocurrency, kami tidak akan pernah memilikinya.”

Skeptisisme-nya berlanjut hingga tahun 2020-an. Pada pertemuan pemegang saham tahun 2022, Buffett memberikan kritik yang cukup berwarna: “Jika Anda memberi tahu saya bahwa Anda memiliki semua Bitcoin di dunia dan Anda tawarkan kepada saya seharga 25 dolar, saya tidak akan menerimanya karena apa yang akan saya lakukan dengan itu? Saya harus menjualnya kembali kepada Anda, bagaimanapun juga. Itu tidak melakukan apa-apa.”

Buffett secara konsisten berargumen bahwa keraguannya untuk berinvestasi di crypto berasal dari prinsip dasar: “Saya pernah bermasalah karena hal-hal yang saya pikir saya mengerti. Jadi mengapa saya harus berinvestasi panjang atau pendek pada sesuatu yang sama sekali tidak saya mengerti?” Filosofi ini telah lama mendefinisikan pendekatan berhati-hati-nya terhadap sektor tersebut.

Investasi Diam-Diam: Bagaimana Berkshire Hathaway Membangun Eksposurnya terhadap Crypto

Meskipun Buffett secara terbuka menentang crypto, Berkshire Hathaway diam-diam membangun posisi signifikan di Nu Holdings Ltd., sebuah bank digital berbasis di Brasil yang mengoperasikan platform cryptocurrency sendiri. Strategi investasi perusahaan ini berkembang dalam beberapa tahap:

Pada tahun 2021, Berkshire Hathaway berpartisipasi dalam putaran pendanaan Seri G Nu dengan investasi sebesar 500 juta dolar, diikuti tambahan 250 juta dolar. Komitmen sebesar 750 juta dolar ini menandai awal dari apa yang akan menjadi kepemilikan terkait crypto yang cukup besar dari perusahaan tersebut. Pada tahun 2022, Nu meluncurkan Nubank Cripto, sebuah platform cryptocurrency khusus yang awalnya mendukung Bitcoin (68,80 ribu dolar), Ethereum (1,98 ribu dolar), dan Polygon. Sejak itu, platform ini berkembang untuk mencakup Uniswap (3,51 dolar) dan Chainlink (8,82 dolar), memungkinkan pengguna mengirim, menerima, dan menukar aset digital.

Menurut dokumen SEC, Berkshire Hathaway secara bertahap meningkatkan kepemilikannya di Nu Holdings dari 0,1% di kuartal keempat 2022 menjadi 0,4% pada kuartal ketiga 2024. Pada akhir kuartal ketiga tahun fiskal 2024, perusahaan memegang lebih dari 86 juta saham, bernilai sekitar 1,2 miliar dolar. Saham Nu telah naik sekitar 34% dari tahun ke tahun, menunjukkan kinerja pasar yang kuat.

Perusahaan Warren Buffett dan legenda investasi itu sendiri menolak berkomentar mengenai perubahan strategi yang tampaknya ini saat dihubungi oleh media termasuk Fortune.

Mengapa Perubahan Ini Terjadi? Memahami Pendekatan Konservatif Berkshire

Ketidaksesuaian antara pernyataan publik Buffett dan perilaku investasi nyata Berkshire Hathaway menimbulkan pertanyaan penting: mengapa berinvestasi di lembaga keuangan yang terkait crypto?

Salah satu penjelasan yang mungkin terletak pada sifat investasi itu sendiri. Berkshire Hathaway berinvestasi di Nu Holdings sebagai perusahaan jasa keuangan, bukan semata-mata sebagai pemain crypto. Nu beroperasi sebagai platform perbankan digital komprehensif dengan jutaan pengguna di seluruh Amerika Latin. Fitur cryptocurrency hanyalah salah satu komponen dari penawaran fintech yang lebih luas.

Selain itu, penting untuk memahami posisi investasi keseluruhan Berkshire Hathaway. Hingga kuartal keempat 2024, perusahaan memegang lebih dari 325 miliar dolar dalam kas dan setara kas, dengan sebagian besar dipegang dalam obligasi Treasury AS. Bahkan dengan posisi Nu sebesar 1,2 miliar dolar, Berkshire tetap sangat konservatif—menghindari kepemilikan besar dalam saham yang sedang melonjak bahkan selama pasar bullish.

“Berkshire telah berhasil selama bertahun-tahun karena mempertahankan pendekatan yang membosankan dalam hal ini,” kata Meyer Shields, direktur pelaksana di bank investasi boutique Keefe, Bruyette & Woods, kepada Fortune pada November 2024. Penilaian ini menangkap esensi filosofi perusahaan: penempatan modal yang metodis dan sabar daripada taruhan spekulatif.

Meskipun Warren Buffett belum secara eksplisit meninggalkan skeptisisme-nya terhadap crypto, tindakan Berkshire Hathaway menunjukkan bahwa perbedaan antara menghindari cryptocurrency sepenuhnya dan menghindari cryptocurrency sebagai investasi utama mungkin lebih halus daripada pernyataan sebelumnya. Apakah ini mewakili perubahan nyata dalam pemikiran atau hanya investasi di perusahaan fintech yang sukses yang kebetulan menawarkan layanan crypto, tetap menjadi pertanyaan terbuka bagi pengamat dan pemegang saham.