Organon (NYSE:OGN) Melaporkan Kuartal 4 CY2025 Sesuai Ekspektasi

Organon (NYSE:OGN) Melaporkan Kuartal 4 CY2025 Sesuai Ekspektasi

Kayode Omotosho

Kamis, 12 Februari 2026 pukul 22:01 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

OGN

-1,54%

Perusahaan farmasi Organon (NYSE:OGN) memenuhi ekspektasi pendapatan Wall Street di kuartal 4 CY2025, namun penjualan turun 5,3% tahun ke tahun menjadi $1,51 miliar. Panduan pendapatan tahunan penuh perusahaan sebesar $6,2 miliar di titik tengah berada 1,5% di atas perkiraan analis. Keuntungan non-GAAP per saham sebesar $0,63 berada 13,3% di bawah konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Organon? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal 4 CY2025 Organon (OGN):

**Pendapatan:** $1,51 miliar vs perkiraan analis $1,51 miliar (penurunan 5,3% tahun ke tahun, sesuai ekspektasi)

**EPS Disesuaikan:** $0,63 vs perkiraan analis $0,73 (kekurangan 13,3%)

**EBITDA Disesuaikan:** $383 juta vs perkiraan analis $390,2 juta (margin 25,4%, kekurangan 1,8%)

**Panduan EBITDA untuk tahun keuangan 2026** adalah $1,9 miliar di titik tengah, sesuai ekspektasi analis

**Margin Operasi:** -9,8%, turun dari 18,1% di kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $2,00 miliar

“Pada tahun 2025, kami mengambil langkah yang menunjukkan komitmen kami untuk memperbaiki neraca dan membangun fleksibilitas keuangan yang lebih baik,” kata Joe Morrissey, CEO sementara Organon.

Gambaran Perusahaan

Dari Merck pada tahun 2021, Organon (NYSE:OGN) dipisahkan untuk menciptakan perusahaan yang fokus pada kebutuhan yang belum terpenuhi di bidang kesehatan wanita, Organon adalah perusahaan kesehatan global yang berfokus pada peningkatan kesehatan wanita melalui terapi resep, perangkat medis, biosimilar, dan obat-obatan yang sudah mapan.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja jangka panjang perusahaan adalah indikator kualitas keseluruhan. Setiap bisnis bisa meraih sukses jangka pendek, tetapi perusahaan top-tier tumbuh selama bertahun-tahun. Sayangnya, Organon kesulitan meningkatkan permintaan secara konsisten karena penjualannya sebesar $6,22 miliar dalam 12 bulan terakhir hampir sama dengan pendapatan lima tahun lalu. Ini bukan hasil yang baik dan menandakan kualitas bisnis yang buruk.

Pendapatan Kuartalan Organon

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam bidang kesehatan, pandangan lima tahun mungkin melewatkan inovasi baru atau siklus permintaan. Seperti tren lima tahun sebelumnya, pendapatan Organon dalam dua tahun terakhir datar, menunjukkan adanya kemerosotan.

Pertumbuhan Pendapatan Organon Tahun-ke-Tahun

Pada kuartal ini, Organon melaporkan penurunan pendapatan tahunan sebesar 5,3% menjadi $1,51 miliar, sesuai perkiraan Wall Street.

Melihat ke depan, analis memperkirakan pendapatan akan menurun sebesar 3,5% dalam 12 bulan ke depan, memperlambat dari dua tahun terakhir. Proyeksi ini tidak membuat kami bersemangat dan menunjukkan produk serta layanan mereka akan menghadapi hambatan permintaan.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya mulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah permainan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi sini untuk akses laporan lengkap kami.

Cerita Berlanjut  

Margin Operasi

Margin operasi adalah ukuran utama profitabilitas. Anggap saja sebagai laba bersih - hasil akhir - tanpa memperhitungkan pajak dan bunga atas utang, yang kurang terkait dengan fundamental bisnis.

Organon telah menjadi perusahaan yang efisien selama lima tahun terakhir. Ini adalah salah satu bisnis paling menguntungkan di sektor kesehatan, dengan rata-rata margin operasi sebesar 21,7%.

Melihat tren profitabilitasnya, margin operasi Organon menurun sebesar 16,2 poin persentase dalam lima tahun terakhir. Trajektori dua tahun terakhir juga menunjukkan bahwa perusahaan gagal mengembalikan profitabilitasnya ke puncak karena margin turun sebesar 7,5 poin persentase. Kinerja ini buruk, tidak peduli bagaimana Anda melihatnya—menunjukkan biaya mereka meningkat dan mereka tidak mampu meneruskan biaya tersebut ke pelanggan.

Margin Operasi 12-Bulan Terakhir Organon (GAAP)

Pada kuartal 4, Organon menghasilkan margin operasi sebesar -9,8%, turun 27,9 poin persentase dari tahun ke tahun. Kontraksi ini menunjukkan efisiensi yang lebih rendah karena biaya mereka meningkat relatif terhadap pendapatan.

Laba Per Saham

Kami melacak perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) karena alasan yang sama dengan pertumbuhan pendapatan jangka panjang. Namun, dibandingkan pendapatan, EPS menunjukkan apakah pertumbuhan perusahaan menguntungkan.

EPS tahunan penuh Organon menurun 61,7%, atau 12,8% per tahun, selama empat tahun terakhir. Kami cenderung mengarahkan pembaca kami menjauh dari perusahaan dengan pendapatan dan EPS yang menurun, karena penurunan laba bisa menandakan tren dan preferensi yang berubah secara sekuler. Jika tren ini berbalik secara tak terduga, margin keamanan yang rendah bisa membuat harga sahamnya rentan terhadap penurunan besar.

EPS 12-Bulan Terakhir Organon (Non-GAAP)

Pada kuartal 4, Organon melaporkan EPS disesuaikan sebesar $0,63, turun dari $0,90 di kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini tidak memenuhi perkiraan analis. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahunan Organon sebesar $3,66 akan tumbuh 3%.

Intisari dari Hasil Kuartal 4 Organon

Senang melihat Organon memberikan panduan pendapatan tahunan yang sedikit melebihi ekspektasi analis. Di sisi lain, EPS-nya kurang. Secara keseluruhan, kuartal ini bisa lebih baik lagi. Harga saham langsung turun 4,3% menjadi $7,36 setelah laporan ini dirilis.

Jadi, apakah kami menganggap Organon sebagai pembelian menarik di harga saat ini? Apa yang terjadi di kuartal terakhir memang penting, tetapi tidak sebesar kualitas bisnis jangka panjang dan valuasi saat memutuskan untuk berinvestasi di saham ini. Kami membahas hal tersebut dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.