#FannieMaeAcceptsCryptoCollateral

#FannieMaeAcceptsCryptoCollateral

Fannie Mae Sekarang Menerima Kripto sebagai Jaminan Hipotek Apa yang Perlu Anda Ketahui

Judul Utama

Pada 26 Maret 2026, raksasa hipotek Fannie Mae, entitas yang didukung pemerintah bernilai 4,3 triliun dolar yang menjamin lebih dari setengah seluruh hipotek AS, secara resmi menerima produk hipotek berbasis kripto pertamanya. Produk ini diluncurkan bersama oleh Better Home and Finance dan Coinbase, menandai pertama kalinya sebuah perusahaan yang didukung pemerintah mengoperasionalkan kepemilikan kripto dalam kerangka hipotek yang sesuai.

Dilaporkan secara bersamaan oleh media keuangan utama, ini mewakili perubahan struktural dalam cara keuangan tradisional memandang aset digital.

Latar Belakang FHFA Menyiapkan Panggung pada Juni 2025

Perkembangan ini berakar dari 25 Juni 2025, ketika Federal Housing Finance Agency mengarahkan Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mulai menerima kepemilikan cryptocurrency yang terverifikasi sebagai cadangan hipotek tanpa mengharuskan peminjam untuk menjual posisi mereka terlebih dahulu.

Arahan tersebut menandai pertama kalinya kripto dapat berdampingan dengan uang tunai dan sekuritas sebagai aset keuangan yang diakui dalam sistem perumahan AS.

Bagaimana Produk Ini Berfungsi Secara Praktis

Langkah 1 melibatkan mendapatkan hipotek konvensional standar selama 15 atau 30 tahun yang disusun sesuai pedoman Fannie Mae.

Langkah 2 memungkinkan peminjam untuk menjaminkan kripto sebagai pengganti uang tunai untuk uang muka. Bitcoin atau USDC yang disimpan di akun Coinbase dapat digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman terpisah yang menutupi uang muka, sementara kedua pinjaman dikelola oleh Better.

Langkah 3 memastikan kripto dikunci dan tidak dijual. Aset tidak dapat diperdagangkan dan tidak memicu kejadian kena pajak, yang memungkinkan peminjam mempertahankan eksposur potensi kenaikan nilai.

Langkah 4 memastikan tidak ada margin call. Bahkan jika Bitcoin turun secara signifikan, syarat pinjaman tetap tidak berubah dan likuidasi hanya terjadi dalam kondisi default hipotek standar seperti keterlambatan 60 hari.

Potongan Volatilitas, Rincian yang Banyak Dilupakan

Kerangka ini menerapkan potongan volatilitas berbasis risiko yang mengurangi nilai pasar kripto sebelum dihitung sebagai persyaratan cadangan.

Secara praktis, kepemilikan Bitcoin senilai 100.000 dolar mungkin hanya dihitung sebagai cadangan yang memenuhi syarat sebesar 40.000 hingga 50.000 dolar. Peminjam yang membutuhkan cadangan sebesar 80.000 dolar mungkin perlu memegang antara 160.000 hingga 200.000 dolar dalam kripto untuk memenuhi syarat.

Ini mencerminkan pendekatan regulator untuk memperhitungkan risiko downside potensial.

Persyaratan Dokumentasi

Untuk memenuhi syarat, peminjam harus memiliki akun Coinbase, menyediakan pernyataan yang dihasilkan dari pertukaran yang menunjukkan saldo aset dan verifikasi kepemilikan, serta mempertahankan riwayat kepemilikan selama 60 hari sesuai dengan persyaratan seasoning cadangan standar.

Bagaimana Ini Berbeda dari Produk Hipotek Kripto yang Ada

Pinjaman konvensional Fannie Mae yang didukung oleh Better dan Coinbase didukung pemerintah dan tidak melibatkan margin call. Mereka memungkinkan penggunaan parsial kripto sebagai jaminan dan memiliki biaya yang relatif lebih rendah sesuai dengan tingkat konvensional standar ditambah premi kecil. Pinjaman ini juga memenuhi syarat untuk dibeli di pasar hipotek sekunder.

Sebaliknya, produk non-konvensional seperti yang ditawarkan oleh Milo tidak didukung pemerintah, sering kali melibatkan margin call, biasanya memerlukan jaminan penuh atas aset kripto, dan cenderung memiliki biaya lebih tinggi serta tidak memenuhi syarat untuk integrasi pasar sekunder.

Mengapa Ini Lebih Penting Daripada Tampaknya

Langkah ini memberi legitimasi kripto dalam sistem perumahan AS karena Fannie Mae beroperasi di bawah konservatori pemerintah. Ini memungkinkan pemegang jangka panjang mengakses properti tanpa menjual aset atau memicu pajak. Ini juga menetapkan preseden untuk adopsi yang lebih luas di berbagai institusi termasuk Freddie Mac.

Apa yang Belum Dicapai

Hanya Bitcoin dan USDC yang saat ini memenuhi syarat. Aset harus disimpan di bursa yang diatur seperti Coinbase. Dompet kendali sendiri, altcoin, posisi DeFi, dan NFT tidak termasuk. Potongan volatilitas juga berarti peminjam harus memegang kripto secara signifikan lebih banyak daripada jumlah cadangan yang diperlukan.

Intinya

Fannie Mae menerima jaminan kripto menandai pergeseran besar menuju integrasi aset digital ke dalam keuangan arus utama. Meskipun kerangka ini konservatif, presedennya kini telah terbentuk. Kripto tidak lagi hanya sebagai aset spekulatif, tetapi semakin diperlakukan sebagai kekayaan nyata yang dapat digunakan dalam sistem keuangan tradisional.