Long dan short dalam perdagangan kripto: panduan lengkap strategi penentuan posisi

Ketika seorang pemula memasuki dunia perdagangan cryptocurrency, ia segera dihadapkan pada istilah-istilah yang terdengar aneh dan tidak dimengerti. Salah satu yang paling umum adalah kata “long” dan “short”, tanpa yang sulit untuk mendiskusikan strategi perdagangan. Apa sebenarnya arti mereka, bagaimana cara menggunakannya, dan apa perbedaannya — mari kita bahas secara mendetail.

Sejarah Istilah: Dari Mana “Long” dan “Short” Berasal

Akar pasti dari kata-kata ini dalam perdagangan hilang dalam sejarah, tetapi salah satu penyebutan tertulis pertama dari istilah ini berasal dari edisi Januari-Juni majalah The Merchant’s Magazine and Commercial Review tahun 1852. Logika asal nama tersebut berkaitan dengan esensinya: kata “long” (dari bahasa Inggris long — panjang) menggambarkan posisi yang dipegang dalam waktu yang lama, karena kenaikan harga biasanya tidak terjadi secara instan. Sebaliknya, “short” (dari short — pendek) mendapatkan namanya karena operasi penurunan harga memerlukan waktu yang jauh lebih sedikit untuk dilaksanakan.

Definisi Utama: Bagaimana Posisi yang Berlawanan Bekerja

Long — adalah posisi untuk kenaikan nilai. Trader membuka posisi ini ketika ia percaya bahwa harga instrumen keuangan (misalnya, cryptocurrency) akan segera naik. Mekanismenya sangat sederhana: peserta pasar membeli aset pada harga saat ini dan menunggu ketika harganya meningkat. Kemudian ia menjualnya dengan harga yang lebih tinggi dan mendapatkan selisihnya sebagai keuntungan.

Contoh: trader memperkirakan bahwa token tertentu, yang saat ini bernilai $100, akan naik menjadi $150. Ia membeli token ini dan menunggu harga target. Keuntungannya akan menjadi $50 (selisih antara harga jual dan beli).

Short — adalah posisi untuk penurunan nilai. Di sini logikanya lebih rumit. Trader meminjam (meminjam) aset dari bursa dan segera menjualnya pada harga pasar saat ini. Ketika harga turun, ia membeli jumlah aset yang sama, tetapi dengan harga yang lebih murah, dan mengembalikannya ke bursa. Selisih antara harga jual dan pembelian kembali (dikurangi komisi) menjadi keuntungannya.

Contoh: peserta pasar yakin bahwa harga bitcoin akan turun dari $61.000 menjadi $59.000. Ia meminjam satu bitcoin dari bursa dan langsung menjualnya seharga $61.000. Ketika harga benar-benar turun menjadi $59.000, ia membeli satu bitcoin dan mengembalikannya ke bursa. Keuntungannya akan sekitar $2.000 (setelah dikurangi biaya penggunaan pinjaman).

Dalam praktiknya, melalui antarmuka perdagangan semuanya terjadi dalam hitungan detik — pengguna hanya perlu menekan tombol yang sesuai.

Banteng vs Beruang: Siapa yang Menggerakkan Pasar

Istilah “banteng” dan “beruang” menggambarkan dua tipe peserta pasar keuangan. Banteng — adalah trader yang memperkirakan kenaikan pasar atau aset tertentu, sehingga membuka posisi long dan membeli. Mereka meningkatkan permintaan dan, dengan demikian, mempengaruhi kenaikan harga. Nama tersebut berasal dari gambaran banteng yang “mengangkat” harga dengan tanduknya ke atas.

Beruang — adalah kelompok yang berlawanan, yang mengharapkan penurunan harga dan membuka posisi short. Mereka menjual aset, memberikan tekanan pada harga. Nama tersebut mencerminkan gambaran beruang yang “menekan” harga ke bawah dengan cakarnya.

Berdasarkan kategori ini, terdapat dua kondisi pasar: pasar bullish (bull market) ditandai dengan kenaikan harga secara umum, sedangkan pasar bearish (bear market) ditandai dengan penurunan harga.

Penerapan Hedging: Perlindungan dari Risiko

Hedging — adalah metode manajemen risiko yang menggunakan posisi yang berlawanan untuk meminimalkan kerugian ketika terjadi pergerakan harga yang tidak terduga. Misalkan, trader membeli bitcoin dengan harapan harga akan naik, tetapi ingin melindungi dirinya jika harga turun. Ia dapat membuka posisi short yang lebih kecil secara bersamaan.

Misalnya, jika ia membuka long pada 2 bitcoin dan short pada 1 bitcoin pada harga $30.000:

• Ketika naik menjadi $40.000: keuntungan = (2-1) × ($40.000 - $30.000) = $10.000
• Ketika turun menjadi $25.000: kerugian = (2-1) × ($25.000 - $30.000) = -$5.000

Berkat hedging, kerugian berkurang setengahnya dari potensi $10.000 menjadi sebenarnya $5.000. Namun, poin penting: untuk “asuransi” ini harus dibayar — potensi keuntungan juga berkurang setengahnya. Pemula sering salah paham berpikir bahwa posisi yang sepenuhnya berlawanan akan sepenuhnya melindungi dari risiko, tetapi pada kenyataannya, mereka hanya menetralkan satu sama lain, dan komisi membuat strategi semacam itu merugikan.

Futures: Alat untuk Long dan Short

Futures — adalah kontrak derivatif yang memungkinkan menghasilkan uang dari pergerakan harga tanpa harus memiliki aset itu sendiri. Berkat futures, trader dapat membuka posisi long dan short, meraih keuntungan dari penurunan harga — yang tidak mungkin dilakukan di pasar spot (di mana aset nyata diperdagangkan).

Dalam industri crypto, biasanya ada dua jenis futures yang digunakan:

Kontrak tanpa batas tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, memungkinkan peserta untuk mempertahankan posisi selama yang diperlukan, dan menutupnya kapan saja.

Kontrak penyelesaian (kontrak tanpa pengiriman) mengindikasikan bahwa alih-alih mendapatkan aset itu sendiri, trader hanya mendapatkan selisih antara harga pembukaan dan penutupan posisi.

Untuk membuka posisi long digunakan buy futures (untuk kenaikan), untuk short — sell futures (untuk penurunan). Penting untuk diingat bahwa di sebagian besar platform, untuk mempertahankan posisi, setiap beberapa jam dikenakan biaya pembiayaan — ini adalah komisi untuk selisih antara harga spot dan harga futures.

Likuidasi: Bahaya saat Berdagang dengan Dana Pinjaman

Likuidasi — adalah penutupan posisi secara paksa, yang terjadi saat berdagang dengan utang. Biasanya ini terjadi saat terjadi pergerakan harga yang tajam, ketika jaminan (margin) menjadi tidak cukup untuk mendukung posisi.

Sebelum likuidasi penuh, platform mengirimkan margin call kepada trader — peringatan untuk menyetor dana tambahan. Jika tidak dilakukan dan harga bergerak ke arah yang salah, sistem secara otomatis akan menutup posisi.

Menghindari likuidasi dibantu oleh keterampilan manajemen risiko: perhitungan ukuran posisi yang tepat, pengelolaan portofolio beberapa posisi terbuka dengan baik, dan pemantauan terus-menerus terhadap level margin.

Kelebihan dan Kekurangan: Kapan Menggunakan Long dan Short

Posisi long lebih intuitif bagi pemula, karena bekerja seperti pembelian aset biasa — membeli lebih murah, menjual lebih mahal. Ini adalah logika yang sederhana dan sudah dikenal.

Posisi short memiliki mekanika yang lebih rumit dan memerlukan pemikiran yang berlawanan dengan intuisi. Selain itu, penurunan harga sering terjadi lebih cepat dan kurang dapat diprediksi dibandingkan dengan kenaikan, yang membuat short lebih berisiko bagi pemula.

Kedua jenis posisi sering dikombinasikan dengan leverage untuk meningkatkan potensi keuntungan. Namun, ini juga meningkatkan risiko — perlu terus memantau margin dan siap untuk likuidasi jika terjadi pergerakan harga yang tidak menguntungkan.

Kesimpulan

Long dan short — adalah dua strategi dasar dalam perdagangan crypto, yang memungkinkan menghasilkan uang baik dari kenaikan maupun penurunan harga. Untuk pelaksanaannya biasanya menggunakan futures dan instrumen derivatif lainnya. Alat-alat ini membuka peluang luas bagi spekulan, tetapi juga memerlukan disiplin, pengetahuan tentang mekanika perdagangan, dan pemantauan risiko yang konstan. Terlepas dari apakah Anda memilih long atau short, ingatlah: potensi pendapatan selalu berjalan seiring dengan potensi risiko.