Pernah berpikir tentang menghasilkan uang saat saham turun alih-alih hanya mengikuti kenaikannya? Ya, kebanyakan orang fokus membeli saat harga rendah dan menjual saat tinggi, tetapi ada sisi lain dari permainan ini yang banyak investor ritel tidak benar-benar jelajahi. Bertaruh bahwa sebuah saham akan turun, yang juga disebut shorting, sebenarnya cukup umum di kalangan trader berpengalaman dan hedge fund. Izinkan saya jelaskan cara utama orang melakukannya karena jujur saja, memahami strategi ini mengubah cara Anda memandang peluang pasar.

Pertama, ada langkah klasik - short selling. Anda meminjam saham dari broker Anda, menjualnya dengan harga hari ini, lalu membelinya kembali nanti dengan harapan harga lebih rendah. Selisihnya menjadi keuntungan Anda. Kedengarannya sederhana, bukan? Masalahnya adalah jika saham melonjak naik, Anda tetap harus membeli kembali saham tersebut, dan secara teori kerugian Anda bisa tak terbatas. Itulah mengapa broker mengharuskan Anda menjaga akun margin dan kadang-kadang memanggil margin call. Ini permainan dengan risiko tinggi yang membutuhkan disiplin serius.

Lalu ada opsi put, yang seperti asuransi yang juga memungkinkan Anda mendapatkan keuntungan. Anda membeli kontrak yang memberi Anda hak untuk menjual saham pada harga tertentu sebelum tanggal tertentu. Jika saham jatuh di bawah harga itu, Anda mendapatkan uang. Bagian yang indah? Kerugian maksimum Anda hanyalah premi yang Anda bayar di awal. Tidak ada skenario kerugian tak terbatas seperti dengan short selling. Tapi ingat, waktu sangat penting. Saham Anda harus turun dalam kerangka waktu itu atau opsi akan kedaluwarsa tanpa nilai dan Anda kehilangan taruhan Anda.

Sekarang, jika Anda ingin bertaruh bahwa saham akan turun tanpa harus berurusan dengan pinjaman saham atau opsi, ETF terbalik cukup sederhana. Dana ini secara harfiah bergerak berlawanan arah indeks pasar. S&P 500 turun, ETF terbalik Anda naik. Sangat bersih, mudah diperdagangkan melalui akun broker apa pun, tidak perlu akun margin. Kekurangannya adalah mereka memang dirancang untuk permainan jangka pendek. Jika Anda memegang terlalu lama, efek penggandaan akan menggerogoti pengembalian Anda, terutama saat pasar menjadi volatil.

Untuk trader di luar AS, kontrak untuk perbedaan atau CFD menawarkan sudut pandang lain. Anda secara efektif bertaruh pada pergerakan harga tanpa benar-benar memiliki asetnya. Short CFD dan Anda mendapatkan keuntungan jika harga turun. Leverage menarik tetapi itu adalah pedang bermata dua - memperbesar kemenangan dan kerugian. Plus, biaya bisa menumpuk seiring waktu.

Lalu ada hal besar - shorting indeks futures. Trader profesional dan institusi menggunakannya untuk lindung nilai portofolio besar atau berspekulasi tentang penurunan pasar secara umum. Anda secara efektif bertaruh bahwa S&P 500 atau NASDAQ akan turun sebelum tanggal tertentu. Leverage sangat tinggi, artinya pergerakan kecil bisa menciptakan fluktuasi P&L besar. Tapi itu juga berarti risiko besar jika pasar bergerak melawan Anda.

Inilah yang mengikat semua ini bersama - setiap strategi untuk bertaruh bahwa sebuah saham akan turun membawa kompleksitas dan risiko serius. Short selling bisa membuat akun Anda bangkrut jika Anda salah. Opsi kedaluwarsa dan Anda kehilangan uang. ETF terbalik menurun nilainya seiring waktu. CFD memiliki leverage yang bisa memperbesar kerugian juga. Futures membutuhkan waktu yang tepat.

Alasan utama orang menggunakan strategi ini bervariasi. Beberapa trader benar-benar percaya bahwa sebuah saham atau sektor terlalu overvalued dan ingin mendapatkan keuntungan dari koreksi yang tak terelakkan. Yang lain menggunakannya secara defensif - memegang portofolio saham besar tetapi melakukan short untuk melindungi dari kerugian saat pasar kacau. Beberapa adalah spekulan murni yang mengejar kemenangan cepat dari berita atau kejutan laba.

Intinya: bertaruh melawan saham tidak untuk semua orang. Dibutuhkan analisis pasar yang solid, waktu yang tepat, dan jujur saja, keberanian untuk melihat posisi melawan Anda. Tapi memahami alat ini berarti Anda tidak terikat hanya untuk menghasilkan uang saat pasar naik. Kadang-kadang peluang nyata adalah mengenali saat pasar terlalu panas dan menyesuaikan posisi Anda. Itulah jenis kecerdasan pasar yang membedakan trader berpengalaman dari yang lain.