Baru saja mendapatkan pertanyaan dari seseorang tentang bagaimana sebenarnya menjual saham REIT saya, dan menyadari bahwa banyak orang mungkin tidak sepenuhnya memahami perbedaan antara melakukan ini dengan REIT yang diperdagangkan secara publik versus REIT yang tidak diperdagangkan. Layak untuk dijelaskan karena prosesnya cukup berbeda tergantung apa yang Anda miliki.

Jadi pertama, apa itu REIT? Pada dasarnya ini adalah perusahaan yang memiliki atau membiayai properti yang menghasilkan pendapatan di berbagai sektor - gedung kantor, ruang ritel, apartemen, hotel, pusat data, dan semacamnya. Daya tariknya adalah Anda mendapatkan paparan ke properti tanpa harus membeli properti nyata. Mereka diwajibkan untuk mendistribusikan setidaknya 90% dari pendapatan mereka kepada pemegang saham sebagai dividen, itulah sebabnya mereka cenderung menawarkan hasil dividen yang cukup solid.

Jika Anda memegang REIT yang diperdagangkan secara publik, menjualnya cukup sederhana. Anda cukup melalui akun pialang Anda seperti halnya dengan saham apa pun. Likuiditas biasanya bukan masalah, jadi Anda bisa menjual saham Anda dengan nilai pasar cukup cepat. Bagian yang rumit adalah kondisi pasar tentu saja dapat mempengaruhi harga yang sebenarnya Anda dapatkan - penilaian REIT bergerak mengikuti tren properti yang lebih luas dan sentimen pasar.

REIT yang tidak diperdagangkan adalah cerita yang sama sekali berbeda. Ini tidak terdaftar di bursa publik, jadi likuiditasnya jauh lebih terbatas. Sebagian besar investor harus memegangnya selama lima sampai tujuh tahun sebelum mereka bisa menjual. Dan bahkan setelah periode penguncian itu berakhir, mencari pembeli bisa sulit. Beberapa REIT tidak diperdagangkan memiliki program penebusan, tetapi biasanya mereka datang dengan diskon terhadap nilai nominal. Biaya juga bisa mengurangi pengembalian Anda - kadang-kadang hingga 15% dari harga penawaran jika Anda mencoba keluar lebih awal.

Lalu ada sisi pajaknya. Jika Anda menjual saham REIT Anda dengan keuntungan lebih dari yang Anda bayarkan, itu adalah keuntungan modal. Memegangnya kurang dari satu tahun dan Anda membayar tarif pajak penghasilan biasa. Memegangnya lebih lama dan Anda mendapatkan perlakuan keuntungan modal jangka panjang yang lebih menguntungkan. Dividen itu sendiri dikenai pajak sebagai penghasilan biasa, bukan dengan tarif dividen yang memenuhi syarat yang lebih rendah, meskipun tergantung situasi Anda mungkin ada pengurangan yang tersedia.

Misalnya Anda membeli saham REIT seharga 50 ribu dan menjualnya lima tahun kemudian seharga 80 ribu. Keuntungan 30 ribu itu dikenai pajak dengan tarif jangka panjang karena Anda memegangnya lebih dari satu tahun. Dividen yang Anda terima selama periode itu? Dikenai pajak sebagai penghasilan biasa. Ini cukup penting untuk dipahami sebelum Anda menjual posisi REIT saya.

Intinya: REIT yang diperdagangkan secara publik memberi Anda fleksibilitas untuk menjual kapan saja Anda mau, tetapi yang tidak diperdagangkan datang dengan pembatasan serius dan potensi biaya. Dan perencanaan pajak juga penting - periode kepemilikan yang lebih lama tentu menguntungkan. Jika Anda berpikir untuk menjual, sebaiknya tinjau terlebih dahulu ketentuan REIT tertentu Anda atau berbicara dengan seseorang yang bisa menjelaskan implikasi pajaknya.