Saya mulai memperhatikan bahwa sektor HVAC memiliki dinamika yang benar-benar menarik yang sedang berkembang. Narasi transisi energi memang nyata di sini, dan jika Anda melihat saham HVAC terbaik saat ini, sebenarnya ada fundamental yang solid mendukung hype-nya, bukan hanya spekulasi.

Apa yang menarik perhatian saya adalah bagaimana perusahaan-perusahaan ini diposisikan di sekitar dorongan energi bersih ini. Pemerintah mendorong standar efisiensi, perusahaan ingin mengurangi jejak karbon mereka, ditambah fakta sederhana bahwa sistem HVAC yang lebih tua hanya tidak efisien. Itu menciptakan angin sakal yang konsisten yang tidak hilang ketika pasar menjadi tidak stabil. Sisi pemeliharaan dan layanan sangat menarik karena pada dasarnya ini adalah pendapatan yang tahan resesi.

Izinkan saya menjelaskan tiga nama yang menonjol. Watsco adalah yang terbesar di Amerika Utara untuk distribusi HVAC. Mereka cerdas dalam akuisisi dan investasi teknologi, itulah sebabnya mereka terus melampaui perkiraan laba. Saham ini memiliki momentum yang solid dan pertumbuhan laba sekitar 7-8%. Yang saya sukai adalah mereka tidak hanya menjual peralatan; mereka membangun platform teknologi dan kemampuan layanan mereka.

Comfort Systems adalah satu lagi yang layak diperhatikan jika Anda meneliti saham HVAC terbaik. Mereka melakukan seluruh spektrum - instalasi, pemeliharaan, perbaikan. Backlog mereka terlihat sehat dan mereka telah memperluas ke pekerjaan layanan dengan margin lebih tinggi melalui akuisisi. Mereka menunjukkan tingkat kejutan laba yang lebih kuat, yang memberi tahu saya bahwa manajemen menjalankan strategi dengan baik.

Lalu ada AAON, yang lebih fokus pada manufaktur dibandingkan distribusi. Mereka mendapatkan manfaat dari permintaan penggantian di pasar non-residensial, dan mereka mengelola harga dengan baik meskipun ada tekanan biaya. Keseimbangan antara konstruksi baru dan pekerjaan penggantian memberi mereka stabilitas.

Industri secara keseluruhan berada di tingkat atas kinerja dibandingkan S&P 500 selama beberapa tahun terakhir, yang masuk akal mengingat angin sakal strukturalnya. Masalah rantai pasokan telah mereda, yang membantu margin. Hambatan utama adalah kompleksitas regulasi seputar refrigeran dan musimasi yang biasa, tetapi itu bukan masalah baru.

Jika Anda membangun portofolio dan ingin mendapatkan eksposur terhadap cerita transisi energi tanpa bertaruh pada energi terbarukan murni, saham HVAC terbaik menawarkan sesuatu yang berbeda - mereka terkait dengan siklus penggantian infrastruktur nyata dan peningkatan efisiensi yang terjadi terlepas dari sentimen pasar. Perlu melakukan riset sendiri tentang valuasi dan posisi mereka, tetapi dinamika sektor ini cukup solid.