Baru saja melihat salah satu analisis terbaru dari CITIC Securities, di mana disebutkan beberapa sinyal pasar yang cukup menarik. Situasi Iran memasuki tahap mereda, ini memberi peluang istirahat sementara pada valuasi saham AS, tetapi seluruh situasi masih penuh ketidakpastian. Terutama risiko pengangkutan di Selat Hormuz, dampaknya terhadap rantai pasokan global masih perlu diamati lebih lanjut.

Yang lebih patut diperhatikan adalah ekspektasi kebijakan Federal Reserve. Pandangan CITIC Securities sedikit lebih dovish dibandingkan konsensus pasar, mereka memperkirakan Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin di paruh kedua tahun ini, jika ekspektasi penurunan suku bunga ini menjadi kenyataan, akan berdampak cukup besar terhadap suasana pasar. Namun, ketahanan ekonomi AS masih ada, ini juga mendukung tingkat hasil riil obligasi AS, sehingga yield jangka panjang sulit mengalami penurunan yang signifikan.

Dari kinerja aset, ekspektasi penurunan suku bunga di AS mungkin memberi peluang bagi emas, mengingat rebound yang didorong oleh likuiditas selalu menarik perhatian. Untuk dolar AS, kemungkinan akan tetap lemah dan berfluktuasi tergantung pada perubahan suasana pasar. Secara keseluruhan, cerita tentang penurunan suku bunga ini masih berlanjut, tetapi kekuatan fundamentalnya tidak boleh diremehkan, dan kita harus terus memantau berbagai faktor gangguan eksternal.