Raja Strategi Netral - Analisis Logika Strategi Pembuat Pasar (Bagian 2)

Untuk mengatasi masalah melewati grid, kita akan menggunakan lindung nilai sederhana:

Ketika kita membeli 10 apel dengan harga 10 yuan, kita juga melakukan shorting 50 apel dengan harga 10 yuan.

Kembali ke situasi sebelumnya:

Harga apel turun dari 10 yuan menjadi 5 yuan, pada saat ini kita memiliki 55 apel, 465 yuan uang tunai, tetapi kita melakukan shorting 50 apel dan menghasilkan keuntungan sebesar 250 yuan.

Kita hitung total aset:

55 * 5 yuan/each + 465 yuan + 250 yuan = 990 yuan

欸？Tidak, dibandingkan dengan modal awal kami sebesar 1000, masih mengalami kerugian:

(-990-1000)÷1000*100%=1%

Ini adalah strategi yang tidak menguntungkan, bukan?

（Pertanyaan Refleksi, bagaimana 1% kerugian ini terjadi? Dan faktor apa yang mempengaruhinya?）

Tapi, jangan lupa bahwa strategi grid kami terus melakukan perdagangan.

Diasumsikan harga berfluktuasi sekitar 10 yuan, hanya dengan 20 transaksi (10 pembelian, 10 penjualan), kita dapat mencapai keuntungan sebesar 10 yuan, yang akan menutupi risiko yang kita hadapi sebelumnya.
从第21次交易开始，再产生Fluktuasi，实现的盈利，对我们而言就是完全的盈利了。

Kami akan mengubah pernyataan lisan yang ambigu ini menjadi definisi matematika yang presisi:

20 kali perdagangan, harga rata-rata sederhana dihitung sebagai 10 yuan, maka volume perdagangan adalah:
20 kali x10 yuan / waktu = 200 yuan.

Saya akan sedikit memperkenalkan satu parameter lagi, yang disebut Tingkat Turnover:

Volume 200 yuan/Total capital 1000 yuan = 0.2

Jadi, dalam strategi ini, jika tingkat turnover melebihi 0,2, maka strategi dapat menghasilkan keuntungan fluktuasi untuk menutupi kerugian lindung nilai (yaitu 1% kerugian).
Dalam kasus saya sebagai MM (Market Maker) di bursa tertentu sebelumnya, dalam waktu kurang dari sebulan, kami menggunakan aset sebesar 690.000 CNY atau sekitar 249.000 USD (36%) untuk menciptakan volume perdagangan sebesar 324 juta USD. Tingkat turnover harian rata-rata sekitar 43 kali lipat (ini adalah data rata-rata dalam sebulan terakhir).
Saya yakin penjelasan prinsip ini seharusnya tidak sulit, Anda seharusnya mengerti. Prinsipnya memang sederhana dan menguntungkan juga tidak sulit.

Jangan terburu-buru, di sini saya akan memberikan contoh kepada semua:

Saya belum pernah berhubungan dengan fren Texas, dan saya bisa bermain dengan kami sepanjang malam, lagipula, ada 2 kartu di tangan, dan kami umumnya kartu kecil di bawah labu, dan kami akan mengetahuinya dengan memainkan dua permainan, yang sangat mudah untuk memulai, dan tidak ada kesulitan.

Namun, bagi para pemain yang benar-benar memahaminya dan telah menyaksikan pertandingan poker yang sebenarnya, mereka akan tahu bahwa poker yang tampak sederhana ini melibatkan perhitungan kartu dan peluang yang sangat kompleks, melebihi apa yang bisa dibayangkan oleh kebanyakan orang.

Dengan cara yang sama, strategi pembuatan pasar yang tampaknya sederhana adalah alasan yang sama, mari kita pikirkan pertanyaan-pertanyaan ini lapis demi lapis:

Tingkat 1:
Bagaimana cara membuat model matematika yang ketat untuk deskripsi saya tentang model apel dan uang tunai?
Bagaimana cara membangun hubungan model antara interval grid dan penggunaan modal?
Ini adalah model matematika yang paling sederhana sebenarnya, tapi saya percaya ini bisa membuat 90% orang bingung.

Lantai:
Bagaimana cara mengontrol slippage perdagangan?
如何和pertukaran谈手续费率和做市服务费？
Apakah program perdagangan memiliki kecukupan keandalan untuk menghadapi situasi pasar ekstrem, bahkan ketika pertukaran mengalami gangguan?
Lapisan ini terutama dikendalikan oleh faktor eksternal, yang tidak dapat mencapai jumlah dana tertentu, dan tidak ada syarat untuk menghilangkan dampak dari faktor eksternal tersebut.
Dan apakah strategi dapat menghasilkan keuntungan dengan lancar, faktor-faktor eksternal ini memiliki pengaruh besar, kemungkinan besar perbedaan antara keuntungan teoritis dan yang sebenarnya, terutama dipengaruhi oleh faktor-faktor eksternal tersebut.

Tingkat 3:
Bagaimana cara berbagi dana untuk melakukan perdagangan dengan lebih dari 20 jenis produk yang sama?
Bagaimana cara mengatur parameter volatilitas untuk data historis, lalu menghitung parameter jaringan secara otomatis, dan menyesuaikan parameter jaringan?
如何设置Fluktuasi范围？如何找到最大程度利用资金赚取高收益率和风险敞口之间的最优解，还有手续费、Slippage这些因子对参数造成的影响？
Lapisan ini, karena banyak parameter yang saling terjalin, telah menjadi model kekacauan, dengan jumlah komputasi yang sangat besar, harus dilakukan dengan cermat, hanya dapat dipecahkan melalui pemodelan matematika yang kompleks atau kecerdasan buatan.

Namun, bagaimanapun, berdasarkan pandangan ini, setidaknya telah keluar dari jalur pengembangan strategi kuantitatif 'Jumping God Guessing Game' dan masuk ke jalur yang ilmiah dan ketat dalam pengembangan strategi kuantitatif.

Semoga pembagian gagasan strategi ini dapat membantu Anda.