市場が下落しているにもかかわらず、複数の重要プロジェクトが依然として積極的な配置を行っています。例えば、Uniswap Web AppはSolanaネットワークのサポートを追加し、エコシステムの拡張に新たな機会を提供しています。MeteoraはMETエアドロップのクエリページを公開し、そのクロスチェーン流動性プロトコルの構築をさらに強化しています。さらに、Merlin ChainはBTCFiエコシステムの収益買い戻し計画を継続的に推進しており、長期保有者にリターンを提供しています。
アナリストの見解
市場は圧力を受けており、短期的なプルバックはまだ終わっていない
アナリストは、現在の市場が依然として調整期にあり、DeFi プロトコルとトークンのプルバックが続く可能性があると指摘しています。特に BTC と ETH の価格圧力の下で、全体的な市場感情は迅速に回復するのが難しいです。短期的には DeFi セクターが依然として大きな売り圧力に直面することが予想されており、投資家は慎重である必要があります。
GDOG
芝麻开门
GCAT
GCAT
Gatsby
Gate DeFi Daily (10 17th ): Meteora が MET エアドロップの問い合わせページを開設。 AAVE、MYXなどは10%以上下落しました
10月17日、暗号資産市場は比較的顕著なプルバックを経験し、BTC価格は10.5万ドル近くに下落し、ETHは3700ドルで横ばいの状態です。市場全体の低迷の影響を受けて、全ネットワークのDeFi TVLは1514.54億ドルに減少し、24時間の下落幅は1.71%です。分散型取引所（DEX）は依然として高い出来高を維持し、約222.22億ドルですが、大部分のDeFiプロトコルのトークン価格は一般的に下落し、UNI、AAVE、MORPHOなどの主要トークンは下落幅が8%を超えています。市場の感情は圧迫され、全体的な動きは弱気であり、投資家は様子見を続けています。
DeFiマーケットの概要
! DeFiのTVL
(出典:DeFiLlama)
全体のDeFi TVL：今日（10月17日）、暗号資産市場は引き続きプルバックしており、BTCは現在10.5万ドル付近で取引され、ETHは3700ドル水準をうろうろしています；全体のDeFi TVLは現在1514.54億ドルで、24時間で1.71%減少しています。
DEX 24時間出来高：約222.22億ドル、ランキングトップ3はそれぞれ：Uniswap（62.17億ドル）、PancakeSwap（32.07億ドル）、HumidiFi（19.26億ドル）。
人気のプロトコルとオンチェーンパフォーマンス
TVLで計算した場合、上位10の分散型金融プロトコルのデータは以下の通りです。
! DeFi TVLトップ10
(出典:DeFiLlama)
その中で、上位のプロトコルのデータパフォーマンスはそれぞれ次のようになります：
Aave:TVLは約395億300万ドルで、24時間で2.52%減少しました。
リド:TVLは約332億9100万ドルで、24時間で2.63%減少しました。
EigenLayer:TVLは約165億8700万ドルで、24時間で2.47%減少しました。
Ethena:TVLは約125億500万ドルで、24時間で0.98%減少しました。
ETH。 fi:TVLは約98億2400万ドルで、24時間で2.59%減少しました。
さらに、過去24時間のプロトコル手数料ランキング上位10のプロジェクトは以下の通りです：
! トップ10のDeFiプロトコル24時間料金
(出典:DeFiLlama)
その中で、Uniswapの過去24時間のプロトコル手数料は918万ドルに達し、Tether（2309万ドル）に次いで2位にランクインしています。Jupiterは過去24時間のプロトコル手数料が522万ドルで4位、Ethenaは416万ドルで5位にランクインしています。
プロジェクトニュース整理
1、彭博社の報道によると、Hyperliquidは現在、一部の内部者によって支配されており、その分散化の程度に疑問を投げかけています。ParadigmやPantera Capitalを含む支持者にとって、これはデジタル金融の未来への賭けであると同時に、業界全体が正式な規制体系の外で運営されていることを人々に思い出させるものです。
本質的に、Hyperliquidは、シンガポールに本社を置くHyperliquid Labsによって運営される約15人のチームによる極めてシンプルな取引所です。業界の慣習に従い、ウェブサイトのフロントエンドは米国のユーザーをブロックしますが、誰でもそれを支えるブロックチェーン上で取引を行うことができます。身元確認が不要であることがその魅力の一つであり、これは初期の一つの法則にも呼応しています：同様のモデルを採用した急成長する取引プラットフォームは、しばしば迅速に規制当局の注目を集めます。
HLPをエンジンに例えるなら、検証ノードはコントロールルームです。Hyperliquidには約24の検証ノードがあり、イーサリアムネットワークは100万を超えています。批評家は、これが権力の集中を引き起こすと考えています。Hyper Foundationは、ネイティブトークンであるHYPEの約3分の2を管理しているため、検証ノードの決定およびガバナンスにおいて重要な影響力を持っていますが、最近のいくつかの決定では、そのノードはコミュニティの合意を尊重するために棄権を選択しました。
ブロックチェーンの検証ノード会社Chorus Oneの研究責任者であるKam Benbrikは「もしあなたが2/3以上のステーキングを掌握しているなら、基本的にオンチェーンでのコントロールを実現できる」と述べています。現在、ワシントンの比較的緩やかな態度はHyperliquidに発展の余地を提供しています。問題は、それが規制の視線の外でどのくらい持続できるかです。
2、公式な発表によれば、Uniswap Web App は Solana ネットワークのサポートを追加し、トークン交換は Jupiter によってサポートされます。今後、クロスチェーン、クロスチェーン交換、Uniswap ウォレットのサポートが拡張される予定です。
3、ビットコイン Layer2 ネットワーク Merlin Chain の公式ツイートによると、その BTCFi エコシステムはマルチチェーン上で安定かつ持続可能な収益を継続的に生み出しており、収入源はステーキング、流動性および収益型プロトコルを含んでいます。公式の計画によれば、収益の50%以上は MERL トークンの継続的な買い戻しに使用される予定であり、関連する買い戻しメカニズムはすでに実行中であり、長期的に推進されていくとしています。公式は、Merlin Chain の BTCFi の構築はエコシステムの拡大だけでなく、エコシステムの成長による実際の価値をコミュニティに還元することにもあると強調しています。
4、Monadの共同創設者Keone HonがXソーシャルプラットフォームで「MonadExplorerにステーキング機能が追加されました」と発表しました。
5、ナスダック上場企業DeFi Development（DFDV）は、86,307枚のSOLを追加購入したと発表し、平均購入価格は110.91ドルである。現在、同社のSOLトークンの総保有量は2,195,926枚に達し、約4.26億ドルの価値がある。
6、a16zは、傘下の暗号通貨部門を通じてSolanaエコシステムのステーキングプロトコルJitoに5000万ドルを投資したと発表しました。投資のリターンとして、同社はJitoの一部の暗号通貨配分を取得しました。これは、これまでのところJitoへの単一投資家による最大の投資です。
8、Solanaエコシステム流動性プロトコルMeteoraは、METエアドロップ確認ページを開設したことを発表しました。Liquidity Distributor NFTの登録締切は2025年10月19日午後3時（UTC）です。LGE受取日は2025年10月23日（具体的な時間は未定）です。受取開始日から約6ヶ月（2026年4月23日まで）エアドロップまたはNFTを受け取ることができます。
9、fees.pump.fun のデータによると、Pump.fun は前日に 5713.17 枚の SOL（約 115.8 万ドル）を費やして 2.902 億枚の PUMP を再購入しました。7 月 15 日から PUMP の再購入を開始して以来、約 1.406 億ドル相当の PUMP トークンが再購入され、総流通供給量が 8.672% 減少しました。
10、暗号天使投資プラットフォーム Echo がツイートし、「Echo 上で投資に参加したすべての人は、Monad のエアドロップを受ける資格があります。詳細な申請手順は後ほどそのウェブサイトに掲載されます。」
11、CoinDesk の報道によると、Visa は最新の報告書「ステーブルコイン決済を超えて：オンチェーン貸付の機会」を発表し、分散型金融 (DeFi) を「オンチェーン金融」と再定義し、伝統的金融機関とオンチェーン貸付プロトコルを接続するインフラを構築する計画を立てている。Visa を銀行と6700億ドルのステーブルコインクレジット市場をつなぐデータとホスティングのレイヤーとして位置づけている。
報告によると、2020年以降、オンチェーンのクレジット市場では6700億ドル以上のステーブルコインローンが発行されています。Visaは直接トークンを発行したり、ローンを提供したりすることはありませんが、銀行やプライベートクレジットファンドが自動化されたローンプロトコルにアクセスできるように、データ、コンプライアンス、インフラサポートを提供することに注力しています。
12、公式な発表によると、StableはMorphoLabsと提携し、自身のエコシステムに貸出ソリューションを提供することを発表しました。デジタル決済アプリStable Payは、Morphoが持つ120億ドルを超える預金資金の貸出ネットワークを統合し、支払いと収益の間の壁を打破します。
各大エコシステムリーダー分散型金融プロジェクト一覧
ソラナDEXの24時間出来高は首位に立ち、約59.49億ドルで、週次比で37.23%増加しました。その中で、上位3つのプロジェクトはそれぞれ次の通りです：
HumidiFi(19億2600万ドル)、Meteora(12億7700万ドル)、Orca(8億6920万ドル)。
イーサリアム DEX の24時間出来高は首位に立ち、約 590.5 億ドルで、週次で39.92%の増加を示し、上位3プロジェクトはそれぞれ次の通りです：
Uniswap(37億500万ドル)、Fluid(10億5200万ドル)、Curve Finance(3億5491万ドル)。
BSC DEXの24時間の出来高は第3位で、約392.9億ドル、週比で3.92%の減少；その中で、ランキング上位3つのプロジェクトはそれぞれ次の通りです：
PancakeSwap(26億3500万ドル)、Uniswap(7億7432万ドル)、four.meme(1億7297万ドル)。
Gate DeFi セクターのトークン相場データ
Gateの市場情報ページのデータによると、分散型金融セクターでのトップ10のトークンの価格パフォーマンスは以下の通りです：
! ゲートDeFiセクターの引用
(出典:Gate DeFi Sector Quotes)
10月17日現在、暗号資産市場は再び打撃を受け、分散型金融セクターのトークンは同時に下落しています。具体的には：
UNI は現在 5.98 米ドルで、24 時間の下落幅は 8.42% です；
AAVE は現在 207.79 ドルで、24 時間の下落幅は 13.21% です；
WLFI は現在 0.1258 米ドルで、24 時間の下落幅は 9.5% です。
MORPHO 現在の価格は 1.64 ドルで、24 時間の下落幅は 14.86% です；
INJ 現在の価格は 7.98 ドルで、24 時間の下落幅は 11.46% です；
MYX の現在の価格は 2.75 ドルで、24 時間の下落率は 11.04% です；
CRV は現在 0.5066 ドルで、24 時間の下落幅は 7.44% です；
SYRUP の価格は 0.3705 米ドルで、24 時間の下落幅は 10.88% です；
FF は現在 0.127 ドルを報告しており、24 時間の下落幅は 7.14% です。
市場トレンド解読
市場全体のプルバック、DeFiエコシステムは一般的に下落しています
10月17日、全ネットDeFi TVLは1514.54億ドルに減少し、市場が一連の調整を経た後、全体的な資金流出の傾向がますます明確になっていることを反映しています。Aave、Lido、EigenLayerなどの主要プロトコルのTVLも減少し、24時間の下落幅は一般的に2％を超えています。このようなパフォーマンスは市場のリスク志向の低下を示し、投資家の高リスク資産への需要が減少していることを示唆しています。
DEXの出来高は高いが、市場の感情は低迷している
DEXの総出来高が222.22億ドルに達したにもかかわらず、Uniswap、PancakeSwap、HumidiFiなどのプロジェクトは依然として比較的活発な状態にありますが、出来高は前期に比べて減少しています。特にSolanaエコシステムのMeteoraとEthereumのUniswapは、出来高が高位で維持されているものの、市場の感情は比較的慎重であり、これは投資家が短期的なプルバックに対して様子見の態度を反映しています。
DeFi トークンが一般的に下落し、投資家の感情が圧迫される
市場全体が低迷しているため、主要な分散型金融トークンは広く売りに遭遇しています。UNIは8.42%の下落、AAVEは13.21%の下落、MORPHOはなんと14.86%の下落を記録しました。この大幅な下落傾向は、市場がリスク資産への需要を急激に減少させていることを示しており、特に現在のマクロ経済環境の影響下で顕著です。
クロスチェーンと流動性プロトコルの発展が着実に進んでいる
市場が下落しているにもかかわらず、複数の重要プロジェクトが依然として積極的な配置を行っています。例えば、Uniswap Web AppはSolanaネットワークのサポートを追加し、エコシステムの拡張に新たな機会を提供しています。MeteoraはMETエアドロップのクエリページを公開し、そのクロスチェーン流動性プロトコルの構築をさらに強化しています。さらに、Merlin ChainはBTCFiエコシステムの収益買い戻し計画を継続的に推進しており、長期保有者にリターンを提供しています。
アナリストの見解
市場は圧力を受けており、短期的なプルバックはまだ終わっていない
アナリストは、現在の市場が依然として調整期にあり、DeFi プロトコルとトークンのプルバックが続く可能性があると指摘しています。特に BTC と ETH の価格圧力の下で、全体的な市場感情は迅速に回復するのが難しいです。短期的には DeFi セクターが依然として大きな売り圧力に直面することが予想されており、投資家は慎重である必要があります。
長期的に分散型金融のインフラとクロスチェーンプロトコルの機会に期待
現在の市場は低迷していますが、アナリストは長期的に見れば、分散型金融インフラとクロスチェーンプロトコルの革新が依然として重要な投資方向であると強調しています。UniswapなどのDEXのクロスチェーン開発、SolanaとEthereumエコシステム間の協調は、将来の市場回復の重要なシグナルです。
買戻しメカニズムとエアドロップは依然として魅力的です
Merlin ChainやMeteoraなどのプロジェクトは、持続的なトークンの買戻しとエアドロップメカニズムを通じてユーザーの参加を促し、市場に活力を注入しています。アナリストは、これらのプロジェクトのインセンティブが今後数四半期にわたって魅力を維持し、市場が回復する際にホルダーにとって相当なリターンをもたらす可能性があると考えています。
まとめ
現在、DeFi市場は依然として大きなプルバック圧力に直面しており、主要なプロトコルとトークンは一般的に下落しています。しかし、市場の中でのイノベーションとインフラ構築は引き続き進展しており、長期投資家に潜在的な機会を提供しています。クロスチェーン技術の発展と回購メカニズムの実施に伴い、DeFiエコシステムは依然として弾力性を持ち、今後数ヶ月の市場の変化に注目する価値があります。