MarketWhisper

2026年の春節前、金、銀、ビットコインは同時に調整局面を迎え、三者は機関によって同時に買われ、同時に売られる。モルガン・スタンレーは、米国債の利回りが70％のコントロールを握り、金価格の決定権を持つと述べている。2025年、金ETFの流入額は890億ドルに達し、銀のレバレッジ清算が行われた。銀の紙市場は崩壊したが、上海やドバイの実物のプレミアムは20ドル急騰し、中央銀行は750〜950トンの金を購入して底値を支えている。

Pre-CNYの流動性空白が暗号通貨の最新の暴落を引き起こしており、FUDや規制ニュースではありません。市場は「流動性フラッシュ」と呼ばれる現象を経験しており、これはネガティブ・ガンマヘッジ、Pre-CNY休暇による流動性の流出、そして突然のハード資産へのローテーションによって引き起こされています。スマートマネーは、AIインフラ需要による商品スーパーサイクルのナarrativeに牽引され、暗号からパラジウム (XPD) や銅 (XCU) へ積極的にリバランスしています。

台湾中央銀行の第3回干支コインシリーズ第10弾「丙午馬年干支記念コイン」が1月6日に発売され、1枚あたりの販売価格は2,450元となった。これは昨年の巳年の1,900元に比べて550元高騰し、29%の値上げで史上最高を記録した。中央銀行発行局長の鄧延達（とうえんたつ）は、銀の価格が2019年の1オンスあたり20米ドルから140%上昇し76.3米ドルに達したことを受け、コストを反映せざるを得ず、投機的な空間を避けるための措置だと述べた。

2026年に火の馬の年が到来、日本の暗号通貨革命：税率が55%から一律20%に引き下げられ、3年間の損失繰越制度も導入。SBIホールディングスは日本初のビットコイン／XRP ETFを申請し、メガバンクのMUFG、SMBC、みずほはProject Paxステーブルコインのインフラを推進している。Metaplanetの「21 Million Plan」は21,000 BTCを目標とし、企業によるビットコイン採用の青写真を描いている。

2026年の暗号市場は急騰と急落を繰り返し、従来のテクニカル分析は通用しなくなる。Apeingは低ハードルのホワイトリストを中心に参加を簡素化し、APEMARSは段階的に焼却を行いミームコインの投機を改善。老舗のXRP、TRON、Ethereumは避難所として役割を果たし、AvalancheのサブネットとHyperliquidチェーン上の取引は高性能により資金を集める。アルトコインのコンセンサスは「参加感」と「構造的支援」に焦点を当て、リターンはエントリーポイントに依存する。

Kaikoリサーチの報告によると、ビットコインは126,000ドルから60,000ドルまで52％の下落を見せており、これは半減後の弱気市場パターンと完全に一致している。2024年4月の半減後、12〜18か月でピークに達し、先物の未決済ポジションは55％減少、ETFの流出額は21億ドル超にのぼる。Kaikoは、弱気市場は通常6〜12か月続くと警告している。

Hyperliquidの名目取引高は2.6兆ドルで、Coinbaseの1.4兆ドルを大きく上回っています。しかし、Binanceの1日平均530億ドルの取引高は依然としてHyperliquidの64億ドルを大きく上回っています。これにより、市場ではCEXとDEXの競争について議論が巻き起こり、支持者はオンチェーンのリスク低減を主張し、批評家はCEXが法定通貨の入口規制で依然支配的であると指摘しています。

Discordは、今年3月初旬から世界中でより厳格な年齢認証措置を推進すると発表しました。より安全な青少年体験を提供するために、年齢認証を行っていないユーザーは自動的に青少年とみなされ、成人向けコンテンツや一部のリアルタイムインタラクション機能へのアクセスが制限されます。同プラットフォームは2025年10月に第三者カスタマーサポートの5CAに委託した際にハッキング被害に遭い、約7万ユーザーの個人情報が流出し、パニックを引き起こしました。

小ジャスティンは2022年1月に500 ETH（130万ドル）でBAYC 3001を購入し、現在の価格は5.36 ETH（1.3万ドル）で99％の下落となっている。ピーク時には42.9万ドルに達し、投機的な非コレクション需要によるものだった。CryptoPunksやPudgy Penguinsも同時に下落しており、ブルーチップNFTの構造的な修正を示している。著名人の保有だけではプレミアムを維持するのは難しい。

字節跳動はSeedance 2.0 AI動画モデルを発表し、映像・映画界の風雲児であるTimは、その運鏡、分鏡、音と映像において大きな突破を指摘しました。しかし、Timはモデルが無許可で自動的に彼の声を合成していることに気づき、許可料を一度も受け取っていません。映像・映画界は、AIが真偽を見分けにくいデジタル代替を完璧に模倣できることを懸念しています。切片計画は、映画が二つの道に分かれると予測しています：ゲーム化された没入型またはソーシャル機能への回帰。

ビットコインキャッシュ（BCH）は火曜日に522ドルを下回り、以前は534.80ドルで何度も阻まれていた。買いと売りの比率は0.90で、売り圧力が優勢であり、現物市場と先物市場の両方で売り圧力が強い。RSIは44で中立水準を下回っており、死猫反発の後も引き続き478.70ドルのサポートレベルまで下落する可能性がある。

イーサリアムのMVRV Z-Scoreは-0.42で投降ゾーンに入り、アナリストの意見は分裂している。歴史的な最低値は2018年の-0.76で、2週間で30%下落し、1,825の安値に達した。CryptoQuantは投降段階にあると述べているが、その強度は2018年や2022年ほどではない。CEXは税申告シーズンによる流動性制限のため、引き続き下落する可能性を警告している。楽観派は、負のMVRVは歴史上爆発的な回復を示しており、最良のパニック買いのタイミングだと述べている。

経済専門家のジム・クレイマーは、トランプ大統領が6万ドルでビットコインを買い入れて市場を守ると述べた。財務長官のベーシントは、その権限はなく、納税者の資金を使うことはないと明言した。アメリカ政府が保有する2.3億ビットコインはすべて法執行のための没収であり、現在は積み立てた非積極的購入分の販売のみを停止している。正式な準備金を設立するには議会の立法が必要であり、現時点ではビットコインの購入メカニズムは存在しない。

イーサリアム財団はSEALの盗難対策を支援し、1兆ドルを超える安全計画を立ち上げました。専任エンジニアに資金を提供し、SEALと協力しています。安全ダッシュボードを作成し、ユーザー体験、スマートコントラクト、インフラ、コンセンサス、監視、ガバナンスの6つの側面を追跡します。詐欺による盗難額は累計で10億ドルに達し、2025年には8,400万ドルに低下する見込みです。

ビットコインは60,000ドルまで暴落した後、69,800ドルに回復し、売り浴びせの程度は2022年のFTX崩壊に匹敵します。巨鯨は8日間で81,068枚を純売却し、バイナンスの預金比率は48.5％に達し、取引所の鯨魚比率は0.447に急上昇して過去最高を記録しました。既に実現損失は8億8,900万ドルに達し、ETFは4ヶ月で60億ドル超の資金流出を記録しています。

ビットコインの採掘難易度が11%調整下落し、過去5年で最大の下落幅を記録。141.6兆から125.86兆に減少し、1Pあたりの算力収益は70ドルから35ドルに半減した。テキサス州の吹雪による停電で上場採掘企業の日産量が60%以上急落し、Bitfarmsなどの採掘企業はAIデータセンターへの転換を進め、株価が急騰している。

香港勝利証券は2026年2月9日午後より、すべての中国本土の身分を持つユーザーの仮想通貨取引機能を正式に停止し、出金のみを許可します。これは内地ユーザーに対するサービスの段階的縮小措置の最終段階であり、既に12月19日から内地IPによる購入禁止や新しいアドレス認証の一時停止などの制限を実施しています。この措置は香港証券監督委員会の規制要件および内地の関連政策に適合させるためのものであり、非中国税務居住者のユーザーには影響ありません。

Cathie WoodのArk Investは月曜日に57,164株を買い、強気の姿勢を示しました。価値は約183万ドルです。女の投資神は先週の金曜日に393,057株を買い、価値は1,080万ドルで、同日にCoinbaseの株を2,220万ドル分売却しました。

RippleはFigment、Securosysと提携し、カストディ拡大を図る。プッシュステーキング機能はETHとSOLをサポートし、HSMのセキュリティを備え、ローカルまたはクラウドで展開可能。しかし、XRPは月間で32％下落し、1.44ドルとなり、総ロックアップ量は8,000万ドルから4,960万ドルに減少。ステーブルコインの保有額はわずか4.16億ドルにとどまり、機関向けインフラの整備が価格を押し上げていないことが示されている。

Chainlinkの共同創設者であるSergey Nazarovは、今回のサイクルで二つの重要なポイントを明らかにしました：業界のリスク管理が著しく改善され、FTXのようなシステム崩壊は起きていないこと、そしてRWA（現実世界資産）のオンチェーン化が加速し、暗号資産の価格とは独立して進展していることです。Chainlinkは70%以上の市場シェアを持ち、データ、コネクティビティ、オーケストレーションの三つの主要な能力を通じてRWAの発展を支えています。Nazarovは、オンチェーンのRWAの総価値が暗号通貨を超えると予測しています。