金が大きな下落 12 年で最悪！ビットコイン 10 万ドル反転、伝統的な資金が大逃亡を始めた？

金価格は大幅にプルバックし、資金が避難資産からリスク資産へと移動する中、ビットコインはサポートレベルから反転し、短期的に分化が見られることを示唆しています。金は歴史的な新高値を記録した後、大幅な下落段階に入り、12年ぶりの最大単日下落幅を記録しました。ビットコインと金の比率は2014年以来の継続的な強気トレンドを示しており、40水準を突破すればビットコインの大幅な反転を引き起こす可能性があります。

黄金12年で最悪の下落幅の背後にある3つの推進力

金（XAUUSD）は歴史的な最高値を更新した後、大幅なプルバック段階に入りました。この金価格は12年来の最大の単日下落幅を記録しました。この暴落は金の長期強気市場の終わりではなく、短期市場の過熱後のテクニカル調整です。金価格が下落した理由は、短期市場の過熱により、金価格が4,000ドルの長期サポートレベルを突破した後、十分な新しい買い支えが不足したためです。

今回の下落は、数週間の強い上昇後の利益確定によって引き起こされました。以前の上昇は、ヘッジ需要、金利引き下げの予想、そして地政学的な不確実性の高まりによって促進されました。金が短期間で3,800ドルから4,380ドルに急上昇した際、大量の短期的な利益が蓄積されました。これらの投機家は上昇の勢いが弱まるのを見て次々に利益確定し、集中した売り圧力を形成しました。

テクニカル面では、金は4,380ドルのレジスタンスレベル付近でダブルトップパターンを形成しています。このパターンは、避難需要と利下げ期待によって推進された強い反転の後、金価格が疲れを見せていることを示唆しています。ダブルトップは、テクニカル分析の中で最も信頼性の高い反転パターンの一つであり、価格が2回同じ高値に達するが突破できない場合、通常は上昇トレンドの一時的な終了を示します。

金の急落の3つの触媒:

利益確定：4,000ドルから4,380ドルへの急上昇で大量の短期利益が蓄積されました

テクニカルな買い過ぎ：RSIなどのモメンタム指標が極度の買い過ぎゾーンに入り、プルバックの需要が強い

ヘッジ感情の緩和：地政学的緊張が緩和され、投資家のリスク嗜好が回復

週線チャートによれば、金価格は4,400ドル近くの長期的な抵抗レベルに達しています。上昇チャネルの形状の上向きの延長がこの抵抗レベルを定義しています。重要なサポートレベルは3,800ドルから3,900ドルの間にあります。金価格はこの範囲内で安定し、その後さらに上昇する可能性があります。もし金がこのサポートレベルを維持すれば、次のラウンドの上昇は5,000ドルの大台を目指す可能性があります。

ビットコイン 10 万ドルのダブルボトム反転資金ローテーションが開始

! ビットコイン対金トレンドの比較

(出典:Trading View)

金が暴落しているにもかかわらず、ビットコインは全く異なる軌道を描いている。2025年7月以来、ビットコイン（BTC）はレンジ内での動きを続けている。しかし、最近の金価格の下落は、ビットコインに短期的な買い圧力を引き起こした。これは、投資家が高リスク資産への投資機会を求める中で、資金が一時的に金からビットコインに移っていることを示している。

ゴールドとビットコインは短期的に負の相関を示しています。金価格がダブルトップパターン形成後に下落するのに対し、ビットコインはダブルボトムパターン形成後に反転して上昇しています。ビットコインが金価格のプルバック後に反転することは、資金が避難資産からリスク資産に移行していることを示しています。これは市場の投資家の感情が改善していることを反映しています。しかし、これは短期的な分化を示しているだけで、両資産の全体的な長期的なトレンドは依然として強気です。

10万ドルの整数関門は、ビットコインの重要なサポートレベルであり、買い手はその価格帯近くで参入し続けています。この心理的価格帯は多くの意義を持っています。まず、それは丸い整数であり、しばしば投資家の心理に強力なアンカーを形成します。次に、10万ドル近くには大量のコストチップが蓄積されており、保有者は価格が下落したときに防御する動機があります。第三に、テクニカル分析の観点から、10万ドルは対称拡張ウェッジの下辺界のサポートエリアです。

! BTC / USD日足チャート

(出典:Trading View)

ビットコインの日足チャートは、価格が対称的な拡張ウェッジの中で整列していることを示しており、ボラティリティが強いことを示しています。価格は125,000ドルのレベルを突破できず、対称的な拡張ウェッジの下辺への急激なプルバックを引き起こしました。この形状はテクニカル分析では通常、継続形態と見なされ、現在の整列が次の上昇のためにエネルギーを蓄えていることを意味します。

しかし、ビットコインが12.5万ドルを決定的に突破すれば、新たな強気の勢いが確認され、14万ドルの目標区域へのさらなる衝撃の道を開く可能性があります。12.5万ドルを突破する意義は、現在の震盪区間を打破し、新しい価格発見の段階に入ることです。歴史的な経験から、ビットコインが長期的な横ばい区間を突破すると、しばしば爆発的な上昇が見られます。

ビットコインと金の比率が長期的な変化を示唆

! ビットコイン対金の比率

(出典:Trading View)

ビットコインと金の比率は、2014年以降の継続的な強気のトレンドを示しています。上昇チャネルの形成は、全体の方向が依然として上向きであることを示しています。この比率は、1単位のビットコインを保有することが何オンスの金を保有することに相当するかを測定しており、2つの資産の相対的な魅力と市場のポジショニングを反映しています。

しかし、2021年4月にピークに達して以来、その比率は40の水準以下で推移しています。この長期的な推移は、堅実な強気の基盤を形成しているようです。40の水準を突破することは、ビットコインの大幅な反転を引き起こす可能性があり、金よりも優れたパフォーマンスを示す可能性があります。この40の水準は、ビットコインの金に対する相対的な評価が歴史的な高位区域に達することを意味し、突破は市場がビットコインを価値の保存手段としての地位をさらに高めることを認めることを意味します。

2025年第二四半期と第四四半期の金価格の上昇が、その比率に顕著なプルバックをもたらしました。これにより、その比率は上昇チャネルの赤いトレンドラインまで下落し、これはビットコインの重要なサポートエリアです。もしその比率がそのエリアの上に維持され、40レベル以上に反転するなら、ビットコインが再び強気になる可能性があります。この動きは歴史的な新高値を打ち立てる道を開くかもしれません。

比率分析の価値は、相対的な評価フレームワークを提供することにあります。金が急騰し、ビットコインが横ばいの時、比率が下落することは、金が相対的に強いことを意味します。しかし、比率が長期上昇トレンドラインのサポートに達した後に反転すると、市場が両者の相対的価値を再評価していることを示し、資金が金からビットコインに移動する可能性があります。

ヘッジとリスク資産のローテーションに関する投資の示唆

! XAU/USD週足チャート

(出典:Trading View)

より広範な牛市の中で、金のプルバックは自然で健康的なシグナルです。しかし、金価格の下落とビットコインの同期反転は、市場のダイナミクスが変わりつつあることを示しています。もしビットコインが10万ドル付近でサポートを得ることができれば、さらなる上昇が続く可能性があります。一方、金価格が3,800ドルから3,900ドルの間のサポートレベルを維持する場合、次のラウンドの上昇は5,000ドルの大関を目指すかもしれません。

2つの資産はすべて長期的な強気トレンドにあり、現在のプルバックは長期投資家の買いの機会と見なされる。金とビットコインの短期的な分化は、リスク嗜好の周期的変化を反映しており、長期トレンドの反転ではない。ヘッジファンドの感情が支配する時、金はより強いパフォーマンスを示し、リスク嗜好が回復する時は、ビットコインがしばしばアウトパフォームする。

投資家にとって重要なのは、このようなローテーションの初期信号を識別することです。ゴールドのダブルトップがビットコインのダブルボトム反転と組み合わさり、さらにビットコイン/ゴールド比率が長期トレンドラインのサポートに達することで、これら3つの信号は資金が避難資産からリスク資産に移行していることを示しています。このトレンドが続く場合、ビットコインは今後数週間以内に125,000ドル、さらには140,000ドルに挑戦する可能性があります。