CPIレポート前夜：ビットコインは10.8万ドル付近で安定し、中米貿易戦争の緩和への期待が再燃！

2025-10-23 03:59:33

暗号資産市場は今週中に「待機モード」に入り、ビットコインは108,164ドル付近で比較的安定しており、市場は金曜日に発表される重要なアメリカのインフレ（CPI）報告を息を呑んで待っています。分析会社QCP Capitalは現在の状況を「狭幅均衡」と表現し、CPIデータは政策の予測とリスク感情の「単一のアンカー」と見なしています。一方で、アメリカのトランプ大統領は対中関税の立場を和らげ、中米貿易戦争の緩和への期待が再燃し、予測市場では関税協定が達成される確率が77%に上昇したと考えられ、市場に複雑な楽観的感情をもたらしました。

マクロフォーカス：CPIレポートは短期市場の「唯一のアンカー」

政府の継続的なストライキにより、金曜日のCPI報告は今週唯一影響を受けないアメリカの重要な経済データの発表となり、市場からは非常に高い注目を集めています。

· 市場は待機モードに入る：ビットコイン価格は 108,164 ドル近くで比較的安定しており、イーサリアム価格は 3,815 ドル前後で取引されています。この安定状態は QCPキャピタルによって「狭幅均衡」と表現され、潜在的な嵐の前の静けさです。

· CPIレポートの重要性：CPIレポートは政策の期待とより広範なリスク感情の「単一のアンカー」と見なされています。

· 「ソフトランディング」の物語を支える：QCPは、予想を下回るCPIデータが「ソフトランディング取引を再調整する」可能性があり、金融政策緩和の期待が改善される中でビットコインを支えると指摘しています。

· 重要なサポートと潜在的な目標：アナリストのスタンダードチャータードのジェフ・ケンドリックは、10万ドルを下回ることが「最後の買い入れ機会」である可能性があると考えています。しかし、彼はビットコインが避けられずに6桁を下回ると予測しており、これは歴史的に強気な「アップトーバー」では好ましくない予測です。

貿易戦争の影に潜む楽観主義:米中関係は好転している

中米貿易紛争の動的変化は暗号市場に新たな不確実性と希望をもたらし、予測市場のデータは感情の明らかな改善を反映しています。

· トランプの態度が軟化：先週末に激しい変動を経験した後、市場の感情が改善しました。これは、アメリカのトランプ大統領が新たな大規模な関税を実施すると脅迫した後、立場を軟化させ、「アメリカは中国を傷つけるのではなく、助けたい」と述べたためです。

· 関税協定の確率急上昇：Polymarket の予測トレーダーは、11 月 10 日前に関税協定が達成される確率が 77% に上昇したと考えており、トランプが以前脅していた 100% の関税発動の確率は 16% に低下した。

· 地政学が市場に与える影響：中米貿易緊張は常に市場に対して弱気の感情をもたらしています。トランプ大統領は10月31日にAPECサミットで中国国家主席と会う予定であり、これが貿易緊張のエスカレーションを防ぐ可能性があります。

清算潮後の市場リセットとイーサリアムの分岐

数日前発生した大規模清算潮はマクロトレーダーに「よりクリーンな」スタート地点を提供したが、イーサリアムの市場の見通しは明らかな乖離を示している。

· 清算潮の市場リセット：これまでの厳しい市場の売却により、約200億ドルのレバレッジポジションが清算されました。この大規模なクリーンアップは、重要なCPIイベント前のマクロトレーディングにとって、よりクリーンな「新たなスタート」を創出しました。

· イーサリアムの分岐：イーサリアム財団は最近65億ドルを移転し、利益確定と清算の波を引き起こし、アナリストの意見が分かれています。一部の人は5000ドルを突破する可能性があると考えていますが、他の人は重要なサポートレベル3470ドルが守られなければ2850ドルまで滑る可能性があると警告しています。

· ビットコインと金のローテーション：ケンドリックは、金の急激な売却とビットコインの強い反発が同時に発生していることに気づき、これは「金を売ってビットコインを買う」という資金の流れのローテーションである可能性があると推測している。しかし、彼はまた、市場の恐慌時にはビットコインが通常は避難資産ではなくテクノロジー株のように振る舞うことを認めており、これが「デジタルゴールド」としての主張を弱めている。

まとめ

暗号市場は現在重要な交差点にあり、金曜日の CPI レポートと中米貿易関係の動向が短期的なボラティリティの方向性を決定する。マクロ的不確実性がビットコインの避難資産としての特性に疑問を投げかけ、10 万ドルを下回るリスクが依然として存在するが、大規模な清算が市場構造をリセットした。投資家はCPI データに注目し、地政学的およびマクロ経済の変化がリスク資産に与える影響を慎重に評価し、潜在的な市場の反発やさらなる変動に備えるべきである。