XRP 今日新聞：日圓套利取引が反発を引き起こす、ETF 連続27日資金流入

XRP 連続五日下落、第四四半期に35％の暴落、2022年以来最悪のパフォーマンスを記録、アクティブアカウント数は14,636に減少。しかし、米国のXRP ETFは連続27日間の流入を続け、合計11.4億ドルに達している。日本のインフレ率は2.0％に低下し、円安がアービトラージ取引を促進、テクニカル面では2.0ドルが突破の鍵となり、目標は2.5〜3.0ドル。

円キャリートレードはXRPをどう後押しするのか？

12月26日、日本の経済指標の弱さがXRP今日のニュースの主要なきっかけとなった。東京の12月の年次インフレ率は11月の2.7％から2.0％に低下、コアインフレ率も11月の2.8％から2.6％に低下。これにより、ドル円は0.20％上昇し156.205に達した。円安と10年日本国債の利回り低下が円キャリートレードを促進し、XRP価格を押し上げた。

円キャリートレード（Yen Carry Trade）は国際金融市場の重要なメカニズムである。投資家は低金利の日本から円を借り、ドルや他の通貨に換えて、より高い利回りのリスク資産（暗号資産を含む）に投資する。日本のインフレが鎮静化すると、市場は日本銀行が緩和政策を維持すると予想し、円安によりアービトラージコストが低下、リスク資産への資金流入を促す。

データ公表後、XRPの価格は一時1.8244ドルの安値をつけ、その後早朝の高値1.8792ドルに反発し、短期的な上昇見通しを支えた。重要なのは、日本銀行が穏健な金利政策を採用すれば、市場の円キャリートレードのポジション解消への懸念を和らげ、中長期的な価格の前向きな展望を強化できる点だ。日銀の金利政策が穏健になり、3月の米連邦準備制度の利下げ予想が後退することで、アービトラージ取引の継続的な利益獲得も期待される。

このマクロ経済のロジックは、現在のXRP今日のニュースにおいて特に重要である。他の主要暗号通貨と比較して、XRPは機関投資家からの支持が厚く、これらの投資家こそ円キャリートレードの主要な参加者だからだ。したがって、円政策のいかなる変化もXRP価格に不釣り合いな影響を及ぼす可能性がある。

XRP ETF 連続27日間の資金流入11.4億ドル

（出典：SoSoValue）

個人投資家の参加は減少しているものの、機関投資家の需要は下落圧力を緩衝し続けている。米国のXRP現物ETF市場は12月24日水曜日の短縮取引日に1193万ドルの純流入を記録。水曜日の資金流入により、同ETFは設立以来の総純流入額11.4億ドルに達し、強い機関需要を示している。

Canary XRP ETF（XRPC）は市場をリードし、設立以来3.8513億ドルの純流入を記録、先行優位性を享受している。一方、Bitwise XRP ETF（XRP）、Grayscale XRP ETF（GXRP）、Franklin XRP ETF（XRPZ）も設立以来強力な資金流入を示し、合計7.2249億ドルに達している。

米国のXRP現物ETFの需要は、米国のBTC現物ETF市場と対照的であり、後者は12月24日連続5日間資金流出を続けている。この差異は、機関投資家が資産の再配分を行い、ビットコインからXRPへ一部資金を移していることを示唆している。XRP現物ETFへの需要は短期から中期の価格上昇期待を強めている。

アクティブアカウント数は17,516から14,636に減少したが、これは個人投資家の離脱を示す一方、逆に今後の上昇の条件を整える可能性もある。弱気な保有者が底値で離脱することで、市場のポジション構造がより堅固になり、反発が始まれば売り圧力は大きく減少する。暗号通貨の恐怖と貪欲指数は20に低下し、極度の恐怖ゾーンに入り、これは逆張りの買いシグナルとみなされ、市場は過小評価されている可能性を示している。

2.0ドルの死守ラインと三段階のターゲット

（出典：Trading View）

テクニカル分析では、12月25日にXRPは1.55％下落し1.8325ドルで終えた。これは暗号市場全体の下落率0.81％を上回る。木曜日の調整により、XRPは50日と200日移動平均線（EMA）を大きく下回り、弱気の傾向を示す。技術的には依然弱気だが、ファンダメンタルズは強化されており、好材料が技術面の影響を上回っている。

XRP価格の三段階ターゲットとリスク

短期（1-4週間）目標：2.0ドル：心理的抵抗線を突破し、50日EMAを維持できれば、1.75ドルのサポートを下回る可能性も

中期（4-8週間）目標：2.5ドル：50日EMAを継続的に突破し、200日EMAを試す必要があり、ETF資金流入が維持されることが条件

長期（8-12週間）目標：3.0ドル：上院での市場構造法案の可決や3月の米連邦準備制度の利下げなど複数のきっかけが必要

日足チャートを見ると、2ドルの心理的抵抗線を突破すれば、50日移動平均線の2.0930ドルが抵抗となる。50日線を継続的に突破すれば、短期的な上昇トレンドの反転を示し、200日線の2.3880ドルや2.5ドルの抵抗線を試す展望が開ける。EMA線を持続的に突破すれば、中期の強気展望と長期の3.0ドル目標を固めることになる。

ただし、リスクも存在する。日本銀行が中立金利範囲を1.5％〜2.5％に設定し、大幅な利上げを示唆すれば、円キャリートレードは終焉を迎える。米国経済指標の改善により3月の利下げ期待が後退し、上院が市場構造法案に反対すれば、XRPは1.75ドルまで下落し、弱気相場への逆転を示す可能性もある。