RJ ScaringeのRivianリード：S&Pを30%上回る5つの再生可能エネルギー株

2026-01-07 06:39:23

クリーンエネル Stocksは2025年に46％上昇し、S&P 500の16％を大きく上回った。Earth Equity Advisorsのマネージング$150M 、ピーター・クルルは2026年の勝者として、RJ ScaringeのRivian、First Solar、MYR Group、Hannon Armstrong、Recursion Pharmaの5銘柄を選出。

クリーンエネルギー株はトランプ政権の逆風に抗う

2025年、ホワイトハウスによる化石燃料優遇政策の変化にもかかわらず、クリーンエネルギーセクターは驚くべき回復力を示した。太陽光やその他の再生可能エネルギー株は、ドナルド・トランプ政権下のエネルギー政策の変化による不確実性を乗り越え、伝統的な市場指標を大きく上回る好成績を収めた。

S&Pグローバル・クリーンエネルギー・トランジション指数の46％の上昇は、S&P 500の16％の上昇と比較してほぼ30ポイントのアウトパフォームを示す。この差は、特に再生可能エネルギーにとって難しい政策環境の中で、非常に異例である。市場の基本的要因—再生可能エネルギーコストの低下、電力需要の増加、地球規模の気候コミットメント—が政治的逆風を上回っていることを示している。

Earth Equity Advisorsの元CEOであり現在取締役のピーター・クルルは、このアウトパフォーマンスの傾向が今後も続くと信じている。2026年の始まりとともに、彼は選ばれたクリーンエネルギー株が引き続き上昇し続けると予測している。彼の会社は、持続可能かつ社会的責任を重視した投資を専門とし、成長性の高い再生可能エネルギー企業の特定に長けている。

クルルは、2026年もクリーンエネルギーへの移行がインフラや輸送などの産業を変革し続け、新たな成長の時代を促進すると期待している。「私は、再生可能エネルギーについて短期・長期の両面で楽観的だ」とクルルはBusiness Insiderに語った。「気候変動への世界的な対応が、よりクリーンなエネルギー、輸送、建築ソリューションの採用を加速させている。」

$150 2026年のクリーンエネルギー株5選

1. MYR Group ###MYRG(: 電気インフラの重要プレイヤー

2025年の成績：+53％

MYR Groupは電気インフラの主要企業だが、その知名度は業界外では高くない。しかし、クルルはこの企業を重要なセクターへの戦略的投資とみなしている。堅調な1年で53％のリターンを達成した後、AI革命による電力需要の増加に伴い、2026年も恩恵を受けると予測している。

「クリーンエネルギーの拡大とAIの成長という二つの力が、効率的な電力伝送を極めて重要にしている」とクルルは説明する。「MYRは、増加するエネルギー需要に対応する送電線の設計と建設を専門としている。少なくとも次の10年は、そのサービスの持続的成長を見込んでいる。」

データセンターの増加により、AIブームは前例のない電力需要を生み出している。大規模言語モデルの訓練やAI推論には膨大な電力が必要だ。MYR Groupは、再生可能エネルギーを供給する送電線を建設し、飢えたデータセンターに電力を供給するこの交差点に完璧に位置している。

)# 2. First Solar ###FSLR(: 太陽光製造のリーダー

2025年の成績：+43％

First Solarは、クリーンエネルギーの重要なセグメントである太陽光技術のリーダーとして際立つ。2025年は43％の上昇を記録し、今後も成長軌道に乗るとクルルは考えている。

「First Solarは、よりクリーンな製造プロセスと高効率セルに焦点を当てた太陽光製造の革新に専念している」とクルルは述べる。「2026年までの完全な受注残を抱えており、堅調な需要を示している。」この受注残は収益の見通しを提供し、政策の不確実性にもかかわらず、同社の製品に対する市場の強い需要を示している。

First Solarの競争優位性は、従来のシリコンパネルとは異なる薄膜型の太陽光発電技術に由来する。この技術は、高温や低光条件下でも優れた性能を発揮し、より持続可能な製造プロセスと低炭素フットプリントを実現している。

)# 3. Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure ###HSAI(: 再生可能エネルギーの資金調達

2025年の成績：+13％

Hannon Armstrong Sustainable Infrastructureは、太陽光や風力セクターの持続可能なインフラを開発する企業に投資することに焦点を当てている。13％の伸びは他の銘柄に比べて控えめだが、クルルはこの分野が再生可能エネルギーの需要増により恩恵を受けると見ている。

「再生可能エネルギーシステムの拡大に伴い、Hannon Armstrongのような企業が必要な資金調達を提供する重要な役割を果たすだろう」と予測している。同社は、伝統的な資金調達にアクセスしにくい再生可能エネルギー事業に対して、債務や株式資本を提供する専門金融会社として運営されている。

金利上昇により、2024-2025年の評価額圧縮の恩恵を受けているHannon Armstrongのビジネスモデルは、2026年にFRBが金利を引き下げる可能性が高まると、既存の高利回りポートフォリオの価値が高まり、新たな投資機会も生まれる。

)# 4. Rivian Automotive ###RIVN(: RJ Scaringeの電気自動車ビジョン

2025年の成績：+18％

Rivianは、CEOのRJ Scaringeが率いる電気自動車メーカーで、2025年は18％の上昇を記録し、変動の期間を経て回復した。クルルは、2026年もRivianがさらに強化されると予測している。電気自動車セクターは、連邦支援の縮小や競争激化の逆風に直面しているにもかかわらずだ。

彼は、Rivianがテスラがほとんど見落としている市場セグメントに適していると考えている。「今後のR3モデルは、テスラが優先していないより手頃な価格のEV市場を狙うだろう」とクルルは述べる。「RivianのCEO、RJ Scaringeは、電気自動車における統合システムの重要性を深く理解している。」

MITで機械工学の博士号を取得したRJ Scaringeのエンジニアリング背景は、Rivianを競合他社と差別化している。彼は2009年に同社を設立し、技術的な深みを持つ自動車業界のCEOは稀だ。彼のビジョンは、冒険志向の車両と本格的なオフロード性能を持ち、最先端のEV技術と融合させることにある。

Rivianの差別化戦略は、アウトドア愛好者や高価格を支払う家族層をターゲットにしている。Teslaが大衆向けや高級セダンを支配する一方で、RJ Scaringeは、ブランド忠誠心が高く、頑丈さを重視するトラックやSUVセグメントにRivianを配置した。R1T電動トラックとR1S SUVは、性能とデザインで高い評価を得ている。

今後のR3モデルは、RJ Scaringeのダウンマーケット戦略の一環だ。価格は約45,000ドルを想定し、従来の高級志向から脱却し、一般的なSUVと直接競合する。これにより、Rivianのターゲット市場は大きく拡大し、ニッチな高級ブランドから大量生産メーカーへと変貌を遂げる可能性がある。

)### RJ ScaringeのRivianの主な優位点

市場差別化：テスラがほとんど無視する冒険・アウトドア市場をターゲット

技術リーダーシップ：MIT博士号とエンジニアリングの専門知識による革新推進

垂直統合：モーター、バッテリー、ソフトウェアの内製化

R3拡大：2026年に手頃な価格の###モデルを大量市場向けに展開

$45K # 5. Recursion Pharmaceuticals ###RXRX(: AI駆動の医薬品発見

2025年の成績：-44％

純粋なクリーンエネルギー企業ではないが、Recursion Pharmaceuticalsは、その運営において持続可能性にコミットしている。2025年の成績は、クルルの選んだ銘柄の中で最悪の44％の損失だったが、彼はその見通しに非常に楽観的であり、AIがバイオテクノロジーと医薬品開発において変革をもたらす可能性を強調している。

Recursionは、Nvidiaと提携し、新薬の可能性を分析するスーパーコンピュータを構築している。彼らの高度なシステムは、医薬品発見を大幅に加速し、開発コストを半減させる可能性がある。このAI駆動のアプローチは、従来10〜15年かかる開発期間と数十億ドルのコストを削減し、医薬品開発に革命をもたらすと期待されている。

クルルは、Recursionは他の銘柄よりリスクが高いと認めつつも、その潜在的な上昇余地を高く評価している。同社のAIプラットフォームはすでに複数の薬剤候補を臨床試験に進めており、成功すれば評価額の爆発的な成長を引き起こす可能性がある。

) これらの株が2026年にアウトパフォームできる理由

クルルの選んだ銘柄は、政治的逆風にもかかわらず、継続的なアウトパフォーマンスを可能にする共通の特性を持つ。各企業は、短期的な政策変動に左右されず、長期的な構造的成長を享受できるセクターで活動している—電力インフラ、太陽光製造、再生可能エネルギー資金調達、電気自動車、AI駆動のバイオテクノロジーだ。

特にAI革命は、強力な追い風となっている。MYR GroupはAIの膨大な電力需要から恩恵を受け、RecursionはAIを用いた医薬品発見を推進し、Rivianも自動運転機能にAIを取り入れつつある。このAIの統合は、純粋なクリーンエネルギーの枠を超えた成長の触媒となる。

また、世界的な気候コミットメントにより、米国の政策に関係なく再生可能エネルギーの採用は継続される。EU、中国、その他の主要経済圏は、積極的な脱炭素化目標を維持しており、これらの企業が提供する技術への需要は持続する。米国の政策不確実性はボラティリティを生むが、根底にある成長ドライバーを排除するものではない。

2024-2025年の市場調整により、評価の機会も生まれた。多くのクリーンエネルギー株は、政治的不確実性を反映した低迷した評価で取引されていたが、これらの企業が逆風にもかかわらず継続的に成長を示すことで、評価は拡大し、耐性と構造的優位性が認識されるだろう。

投資リスクと考慮点

クリーンエネルギー株には、投資家が認識すべきセクター固有のリスクが伴う。政策の変動性は依然高く、再生可能エネルギーに敵対的な政権下では特に注意が必要だ。補助金削減や規制の撤廃、化石燃料優遇策は、利益率を圧迫し、採用速度を遅らせる可能性がある。

金利感応度も高く、多くの企業が借入を通じて大規模な資本支出を行っているため、金利上昇は成長を制約し、評価を圧縮するリスクがある。Hannon Armstrongの資金調達モデルは、金利環境に特に敏感だ。

競争も激化している。中国メーカーはコスト優位性を背景に太陽光パネルの生産を支配し、First Solarのような企業に圧力をかけている。電気自動車市場も新規参入者が絶えず、RJ ScaringeのRivianは差別化を維持する必要がある。実行リスクも大きく、RivianはR3モデルを予定通り予算内で発売できるかが評価の鍵となる。

Recursion Pharmaceuticalsは、薬剤発見の投機的モデルと2025年のマイナスリターンにより、最もリスクが高い。臨床試験の失敗は評価額の大幅な下落を引き起こす可能性があり、成功すれば株価は爆発的に上昇する。こうした二者の結果は、リスク許容度の高い投資家にのみ適している。