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突然:ベネズエラの爆発によりビットコインは急落し、一時的に89,500ドルを下回った
ビットコイン価格は、ベネズエラの首都カラカスで複数の爆発が報告されたことを受け、土曜日の早朝に前回の上昇が停止しました。 資産は数週間にわたり9万ドルの高値に達するのに苦戦した後、現在9万ドルを下回っています。
ビットコインの価格変動の直接的な引き金は、突然の地政学的なニュースです。 BBCやCNNなどの国際メディア報道によると、ベネズエラでの爆発直後に停電が発生し、現場の記者たちは飛行機の轟音も聞いた。
爆発の原因は公式に確認されておらず、アメリカが起こった証拠もありませんが、市場はこれらの出来事に非常に敏感です。
これまで、ドナルド・トランプ米大統領はベネズエラに対して繰り返し警告や軍事行動を発し、カリブ海に海軍部隊を展開してきました。緊張の緊急事態は市場から紛争のエスカレーションの兆候と解釈されやすいです。
市場はこのニュースに激しく反応しました。 報告書発表から1時間も経たないうちに、ビットコインの価格は約90,500ドルから1,000ドル以上急落し、一時は89,500ドルを下回りました。
この傾向は、ビットコインのような暗号通貨が地政学的リスクの下でマクロ不確実性を感情的に増幅させる存在であり、短期的なリスク回避やリスク回避の標的ともなっていることを改めて確認しています。
技術的な観点か

暗号資産ETFが「信頼危機」に直面？米国のBTCとETH現物ETF、過去2ヶ月で超66億ドルの資金流出
So​​SoValueのデータによると、米国のビットコイン現物ETFは2025年の最後の2ヶ月（11月から12月）に史上最悪の資金流出期を経験し、総純流出額は45.7億ドルに達し、2月と3月の43.2億ドルの流出記録を上回り、史上最悪の2ヶ月となった。
同時に、ビットコイン価格もこの期間中に約20%下落し、機関投資家の需要の著しい冷え込みを反映している。しかし、資金流出はビットコイン市場だけでなく、米国のイーサリアム現物ETFも同時期に大規模な償還に見舞われ、純流出額は20億ドルを超えた。二大主流暗号資産ETFで一斉に大規模な資金撤退が起きており、年末の暗号市場が直面する強い売り圧力を直感的に示している。
しかし、業界の観測者の見解は分かれており、市場がパニックに陥っているとは一概に考えられていない。一部の専門家は、この大規模な資金流出はむしろ市場の構造的な再バランスを反映していると考えている。
アナリストは、この資金流出と継続的な清算は市場のセンチメントに圧力をかけているものの、市場が混乱に陥っているわけではないと述べている。これはむしろ、弱い投資家が年末に離脱し、強い投資家がポジションを引き継ぐバランスの過程に近い。したがって、現在は双方とも2026年1月の流動性回復を静かに

彭博分析师警告：指標は白銀の「過熱」とビットコインの「底打ち」を示し、2026年には両者とも下落リスクに直面
1月2日、BloombergのアナリストMike McGloneはXプラットフォームで次のように述べた。重要な50週移動平均線を技術的参考として用いると、白銀とビットコインは2026年に共に下落リスクに直面するが、その市場の論理は全く逆である。
12月31日時点で、白銀の価格は約72ドル/盎司であり、これにより50週平均線に対するプレミアムは73%に達している。McGloneは、この年末の価格水準は歴史的に非常に稀であり、1979年末に一度だけ現れたと指摘している。
特に注意すべきは、白銀価格が1980年初頭に約50ドルの歴史的ピークに達した後、翌年に52%暴落し、15.50ドルにまで下落、その後数十年にわたる低迷期に入ったことである。
2025年までに、白銀の終値は再び1979年の水準を超え、32.20ドルを大きく上回った。一方、現在の過剰なプレミアム水準は、市場がすでに過度に楽観的になっている可能性を示し、調整リスクが蓄積している。
これに対し、白銀の「過熱」とは対照的に、ビットコインは典型的な熊市の「割引」状態にある。記事執筆時点で、ビットコインの価格は約87,000ドルであり、50週移動平均線に対して約13%割安となっている。これは通常、価格が底値に近づき、55%程

6大銀行は、デジタル人民元の利子計算および決済に関するルールが現在の人民元需要預金と整合していると発表しました
最近、複数の主要国有銀行が、1月1日から顧客向けに開設されているデジタル人民元実名ウォレットの残高を、指定預金の上場金利に基づいて計算・支払いを行うと発表しました。具体的な利息計算および決済ルールは、現在の人民元需要預金と全く同じです。
具体的には、複数のメディア報道によると、中国工商銀行、中国農業銀行、中国銀行、中国建設銀行、通信銀行、郵便貯蓄銀行など6大国有銀行をはじめとする多くの銀行が相次いでこの政策を発表しています。
この一連の発表は、中央銀行が最近発表したデジタル人民元「行動計画」とも一致しており、この計画は2026年1月1日から正式に実施される新世代のデジタル人民元計測フレームワーク、管理システム、運用メカニズムおよびエコシステムを明確にしています。
また、銀行機関は顧客の実名デジタル人民元ウォレット残高を計算・支払い、中央銀行の指導のもと市場金利価格設定の自律的な仕組みを遵守し、市場競争の秩序を維持し、金利市場化の円滑な進行を促進することを目指す。
ICBCを例にすると、2026年1月1日から、デジタル人民元実名ウォレット(タイプI、タイプ2、タイプ3ウォレット)の残高は中央銀行が定めるデマンデッド預金決済規則に従って計算・利息支払いを行い、ウォレット運営者

経済学者ピーター・シフは、Strategy社の株価大幅下落を口実に、同社のビットコイン化戦略を疑問視
今朝、長期的に暗号通貨を弱気に見ている経済学者ピーター・シフはX上で再び、ビットコイン企業Strategy（旧MicroStrategy、株式コードMSTR）の戦略に対して鋭い批判を展開した。
彼は、StrategyがS&P500指数に組み入れられていないことに安堵しているが、もし組み入れられた場合、2025年の年間47.5%の下落を示す同社の株価は、同指数内で6番目にパフォーマンスの悪い銘柄となるだろうと指摘した。
シフのこの発言の核心は、Strategyの共同創業者Michael Saylorが提唱する「企業ビットコイン国庫」戦略に対する継続的な疑念にある。
彼は、Saylorが公然と企業によるビットコイン購入を最良の選択肢と主張し、Strategyもその理念を堅持していると述べているが、この行動は期待された価値向上をもたらすどころか、むしろ株主の利益を著しく侵食しており、その戦略の失敗を証明している。
この批判の背景には、Strategyの株価が2025年に著しく下落した事実がある。TradingViewのデータによると、同社の株価は年初の457ドルから大きく下落し、152ドルにまで落ち込み、年間の下落率は約67%に達している。
特に注目すべきは、今年初めにStrategyが

米国 BTC と ETH 現物 ETF 昨日累計純流出超過 4.2 億ドル
2026年1月1日時点、SoSovalue データによると、米国 BTC 現物 ETF は昨日 3.48 億ドルを記録し、今週以来の第 2 の資金純流出日となった。また、昨日は BTC ETF の純資金流入はなかった。
その中で、ブラックロック（BlackRock）の IBIT は 9905 万ドル（約 1130 枚 BTC）で昨日の純流出トップとなり、現在 IBIT の累計純流入は 620.9 億ドル。
次いで、Ark&21Shares の ARKB、グレースケール（Grayscale）の GBTC、フィデリティ（Fidelity）の FBTC がそれぞれ 7653 万ドル（876.52 枚 BTC）、6909 万ドル（791.31 枚 BTC）、6658 万ドル（762.56 枚 BTC）の純流出を記録。
一方、Bitwise の BITB、グレースケールの BTC、VanEck の HODL、Franklin の EZBC は、それぞれ 1376 万ドル（157.58 枚 BTC）、1124 万ドル（128.68 枚 BTC）、679 万ドル（77.77 枚 BTC）、505 万ドル（57.85 枚 BTC）の純流出。
現時点で、ビットコイン現物 ETF の総資産純資産価値は 1132.9 億ドルで、

米国の暗号法案が重要な週に突入：暗号市場構造法案が1月に上院審議へ
数ヶ月にわたる議論の延期と議会の休会を経て、米国上院銀行委員会は今月、デジタル資産市場構造法案の審議を開始する見込みです。
関係筋によると、銀行委員会は1月の第2週に「責任ある金融イノベーション法案」の審議を行う可能性が高く、これにより法案の推進に実質的な進展が見られることになります。
これ以前、民主党議員は分散型金融への懸念や米国史上最長の政府の一時停止を背景に、この法案の進行は長らく棚上げされていました。
この長期にわたる遅延は、多くの課題と不確実性に直面しています。一方で、法案が上院で十分な超党派の支持を得られるかどうかには不透明感があり、2026年の中期選挙の政治日程もこの市場構造法案やその他の暗号法案の進行を妨げる可能性があります。
もう一方では、法案は人事の変動の影響も受ける可能性があります。法案の起草を主導したCynthia Lummisは12月19日に、2026年の再選を目指さないと発表しており、これにより、上院がコアな調整役や技術専門家を失った場合、法案の今後の推進力は大きく弱まる恐れがあります。
多くの課題がある一方で、暗号法案の審議の窓口はすでに正式に開かれています。以前、下院に提出された「デジタル資産市場の透明性法案」（CLARITY）は、米国のデジタル資産市場に統一的な規制枠組みを構築し、

米国のBTCおよびETH現物ETFは昨日ともに純流入を記録し、累計純流入額は4.23億ドル
12月31日、SoSovalueのデータによると、米国のBTC現物ETFは昨日3.55億ドルの資金流入を記録し、今週初めての純流入となった。また、昨日の12のBTC ETFの中で、資金の純流出は一つもなかった。
その中で、ブラックロック（BlackRock）のIBITは約1.44億ドル（約1,630枚のBTC）で昨日の純流入トップとなり、現在IBITの累計純流入は621.9億ドル。
次いで、Ark&21SharesのARKBとフィデリティ（Fidelity）のFBTCは、それぞれ約1.1億ドル（約1,250枚のBTC）と7859万ドル（893.04枚のBTC）の単日純流入を記録。
一方、BitwiseのBITB、VanEckのHODL、グレイステック（Grayscale）のBTCは、昨日それぞれ1387万ドル（157.58枚のBTC）、498万ドル（56.56枚のBTC）、428万ドル（48.59枚のBTC）の単日純流入を示した。
現時点で、ビットコイン現物ETFの総資産純資産額は1144.4億ドルで、ビットコインの総時価総額の6.52%を占めており、累計純流入額は569.6億ドル。
同じく、米国のイーサリアム現物ETFは6784万ドルで、今週初めての純資金流入を記録した。また、昨日の9つの

美联储 12月会議の議事録公開：官員間で緩和政策維持の是非について意見の相違
12月30日、美联储は12月の連邦公開市場委員会（FOMC）会議の議事録を発表し、多くの官員がインフレが適切に低下すれば追加の利下げも合理的と考えている一方、利下げのタイミング、規模、経済リスクの判断について官員間で顕著な意見の相違があり、政策の見通しに疑問を投げかけている。
議事録によると、官員たちは政策決定においてバランスの難しさに直面している。中でも、継続的な利下げを支持する官員は、雇用市場の下振れリスクを最優先の脅威と位置付けている。一方、従来は現状維持を支持していた官員の中にも、今回の利下げは慎重な微妙なバランスであると認識している。
しかし、大多数の官員は、政策を中立的な立場に戻すことで労働市場の悪化を避けられると考えており、2025年以降も雇用下振れリスクが継続的に高まっていることから、12月の利下げは先見的なリスク管理の操作とみなしている。
同時に、複数の参加者はインフレリスクに高度に警戒し、高インフレが粘着性を持つことを懸念している。現在のインフレは依然高水準にあり、さらなる利下げは市場に対して米連邦準備制度理事会（FRB）が2%のインフレ目標を弱めていると解釈され、政策の信頼性を損なう恐れがあると指摘している。
これに対し、一部の官員は今回の利下げ後も政策金利を一定期間維持し、前期の政

“特朗普1万美元交易”：2025年真正の勝者は貴金属であり、暗号通貨ではない
トランプ氏の2025年1月20日の就任以来のコア資産のパフォーマンスを振り返ると、実際の動きは年初の一般的な予想とは全く異なることがわかる。
データによると、今年の本当のトランプ取引は暗号通貨やハイテク株ではなく、貴金属や工業金属を中心とした商品スーパーサイクルによるものだ。
もし投資家がトランプ就任日に1万ドルを投入し、銀を買った場合、現在の価値は約4.13万ドルに達し、134%の超高リターンを獲得し、コア資産の中で圧倒的に優れている。金も同様に堅調に上昇し、60%の上昇率を記録している。
分析によると、金属セクター全体の強さは、継続的な地政学的緊張（例：ロシア・ウクライナ戦争、中東情勢）、トランプ政権による多国への関税引き上げを伴う貿易政策、そして人工知能などの新興産業による特定金属（例：チップ製造に使われる銀）への堅実な需要など、複数の要因が共振した結果だ。
この結果はまた、貴金属（特に銀）が他の金属の副産物であるため、供給増加が深刻に制限されていることも影響している。加えて、工業とグリーンエネルギー需要の急増により、供給と需要のギャップが拡大し続け、価格は放物線的に急騰している。
一方、暗号通貨は年初のトランプ取引の期待を完全に裏切った。トランプ政権は複数の暗号通貨関連の好材料を打ち出したものの、

Metaplanet季末“補充” 4,279枚ビットコイン、現在の保有総量は3.5万枚を突破
日本上場企業Metaplanetは、夏季の休止期間を経て、2025年12月30日に第四四半期に4,279枚のビットコインを追加取得したことを発表しました。
この動きは、9月下旬にStrategyと最後の大規模公開買付を完了してからの短期間の保有静止期間を終わらせ、Metaplanetの「ビットコイン国庫」戦略が再び活気を取り戻していることを示しています。
同社の第四四半期の買付には、4.51億ドル超を費やし、平均取得単価は約10万5,412ドルとなり、保有するビットコインの総量は35,102枚に達しました。
社長のSimon Gerovichは、ソーシャルメディア上で、Metaplanetが現在保有する35,102枚のBTCの総コストは約37億8千万ドルであり、これは全体の平均コストがおよそ1枚あたり107,686ドルであることを確認しました。
今回のMetaplanetの増持再開は偶然ではなく、「日本版Strategy」を目指す戦略の継続の一環です。2025年の第3四半期には、同社はStrategyと連携して積極的に買付を行っていました。
9月22日には、MetaplanetとStrategyが同時に大規模買付計画を発表し、前者は6.3億ドルを投じて5,419枚のビットコインを購入し、一

アメリカのBTCおよびETH現物ETFは月曜日も純流出を続け、累計純流出額は2892万ドルに達しました。
12月30日、SoSovalueのデータによると、アメリカのBTC現物ETFは今週月曜日に1929万ドル近くの資金流出を記録し、7日連続の単日純流出となっています。
その中で、Invesco BTCOは1041万ドル（119.39BTC）の純流出で昨日の純流出額トップとなり、現在BTCOの累計純流入額は2.05億ドルです。
次に、BlackRockのIBITとArk & 21SharesのARKBは、それぞれ792万ドル（90.75BTC）と666万ドル（76.36BTC）の単日純流出を記録しています。
一方、FidelityのFBTCは570万ドル（65.32BTC）の純流入となり、昨日唯一の純流入のBTC ETFとなっています。現在、FBTCの累計純流入額は121億ドルです。
現時点でのビットコイン現物ETFの総資産純資産価値は1130.7億ドルで、ビットコインの総時価総額の6.49%を占めており、累計純流入額は566.1億ドルです。
同じ日に、アメリカのイーサリアム現物ETFは963万ドルの資金流出を記録し、4日連続の単日純流出となっています。
その中で、BlackRockのETHAは1328万ドル（4530ETH）の純流出を記録し、現在ETHAの累計純流出額は125.9

韓国《デジタル資産基本法》は各方面の意見の相違により来年に審議延期
韓聯社12月30日の報道によると、韓国政府は《デジタル資産基本法》（第2段階の仮想資産法案）を策定中であり、無過失賠償など投資者保護条項を新たに追加し、投資者保護を強化することを目的としている。現在、この法案は金融委員会が主導して審査している。
この法案は新年中に審議に提出される予定だったが、ステーブルコイン発行者などの組織との意見の相違により、提出時期は来年に延期される可能性がある。
具体的には、新法案はデジタル資産運営者に対し、金融業界と類似した説明義務、条項および条件を遵守し、ハッカー攻撃やコンピュータ故障が発生した場合には厳格な損害賠償責任を負うことを求めている。
また、法案はステーブルコイン発行者に対し、準備資産を預金や政府債券などの低リスク分野に投資し、発行残高の100%を銀行などの機関に預託または委託し、発行者の破産リスクを源泉から投資者に転嫁しないようにすることも求めている。
この法案は、国内でのデジタル資産販売を認める計画も含まれているが、その前提として関連情報を十分に開示し、長年存在していた国内上場手続きを回避する現象を解決する必要がある。
しかし、韓国銀行と金融委員会（FSC）双方は、ステーブルコイン発行の承認を行うための新たな「コンセンサス機関」の設立の必要性や、発行者の最低資本金（5億～2

年初来では世界のデジタル資産ETPへの強い流入があるにもかかわらず、流出が続いていることは市場のセンチメントが脆弱であることを示しています
Coinshares Weeklyによると、世界のデジタル資産投資商品は複雑な感情の乖離パターンを示しています。 先週の純流出は4億4,600万ドルで、10月10日の市場調整以降の累計純流出は32億ドルとなりました。
しかし、年初来のグローバルデジタル資産ETPへの総流入額は約463億ドルと堅調を維持し、2024年の予想通りの水準にありますが、最近の継続的な流出は市場の信頼感が依然として脆弱であることを示しています。
また、一般投資家の苦境を裏付けるコア指標もあります。 総運用資産(AuM)は年初来で約10%の増加にとどまり、多くの投資家は資本フロー要因を考慮すると今年はプラスのリターンを達成していません。
地域別に見ると、米国市場は資本流出が最も集中しており、先週の純流出は4億6,000万ドルでした。次いでスイス、スウェーデン、カナダが1週間でそれぞれ1,420万ドル、370万ドル、290万ドルの純流出を記録しました。
対照的に、ドイツは先週この傾向に逆らい3,570万ドルを獲得、今月これまでの累計流入は2億4,800万ドルに達しており、地元市場の投資家が価格安を戦略的な蓄積機会と見なしていることを示しています。
さらに注目すべきは、XRPや

米国のBTCおよびETH現物ETFは先週も純流出を続け、累計純流出額は8.84億ドルに達しました。
SosoValueのデータによると、米国のビットコイン現物ETFは先週7.82億ドルの資金流出を記録し、2週連続の単週資金純流出となりました。また、先週はBTC ETFに資金の純流入はありませんでした。
その中で、ブラックロック（BlackRock）のIBITは4.35億ドルの純流出で先週のトップとなり、現在IBITの累計純流入額は620.6億ドルです。フィデリティ（Fidelity）のFBTCは先週約1.11億ドルの純流出となり、現在の累計純流入額は121億ドルです。
次に、グレースケール（Grayscale）のGBTC、BitwiseのBITB、VanEckのHODLがそれぞれ7278万ドル、5400万ドル、4169万ドルの資金純流出を記録しました。
また、ARK 21SharesのARKB、グレースケールのBTC、フランクリン・テンプルトンのEZBCは、先週それぞれ3124万ドル、3121万ドル、506万ドルの純流出を示しました。
現時点で、ビットコイン現物ETFの総資産純資産額は1135.3億ドルで、ビットコイン市場の割合は6.49％です。累計純流出額は566.2億ドルとなっています。
同じ週に、米国のイーサリアム現物ETFは1.02億ドルの資金流出を記録し、こちらも2週連続

陸磊：デジタル人民元は商業銀行の負債特性を備えるべきであり、利息を支払い、預金保険を享受すべきである
最近、中国人民銀行副総裁の陸磊は《金融时报》に寄稿し、デジタル人民元はデジタル現金時代からデジタル預金通貨時代へと移行すると述べた。
将来の中央銀行デジタル人民元は、デジタル決済手段の一つであり、中央銀行が技術支援と監督を提供しつつ、商業銀行の負債特性も持つ。
それは分散型台帳技術と互換性を持ち、金融システム内で発行・流通される。このデジタル通貨は、通貨の三つの基本的な機能：価値尺度、価値貯蔵、国境を越えた支払いを備える。
今回の中央銀行の推進する変革は、世界的なデジタル通貨の発展に伴う共通の課題に対応することを目的としている。具体的には、デジタル決済ツールによる金融の「脱媒」や貨幣政策の方向性への衝撃を避けること、そして中央銀行と商業銀行のデジタル通貨運営の権限と責任を明確にし、銀行口座の中央集権管理とブロックチェーンの非中央集権特性の両立を図る。
また、中央銀行が発表した「デジタル人民元管理サービス体系と関連金融インフラ整備の強化に関する行動計画」によると、2026年1月1日に正式に開始される。
新しい計画は、「中央銀行-商業銀行」二層運営構造を基盤とし、商業銀行のデジタルウォレット内の顧客残高を預金準備金の交付基準に含め、実名ウォレットの残高に対して利息を支払い、預金保険の同

オンチェーンデータに矛盾信号が現れ、BTCは1月に変動局面を迎える可能性？
10x Researchの暗号市場週報分析によると、オンチェーン取引量と市場の活発度は約30％減少し、周期的な低迷を示している一方で、デリバティブ市場ではボラティリティの縮小、資金費率の上昇、全体的なレバレッジ率の高さといった矛盾した兆候が見られる。
この「ETF資金流入、ステーブルコインの活動、先物ポジションの不調和」の状況は、暗号通貨市場の平静な表面の下に潜む暗い流れを示している。
これらの指標は、市場が変動局面の瀬戸際にあることを示している。ビットコインの相対力指数（RSI）は43％で、強気のシグナルを発している一方、ランダムインジケーターは30％の弱気シグナルを示し、両者は矛盾している。
現在、ビットコインの価格はトレンド変化の閾値から約4.5％しか離れておらず、アナリストは、現状は依然として弱気だが、1月には強気に転じる可能性があると指摘している。
イーサリアムも同様の状況を示しており、RSI（44％）とランダムインジケーター（23％）は一致せず、トレンド転換まで約5％の差がある。重要な短期価格水準は2,991ドルであり、こちらも1月の方向転換の潜在的な可能性を示している。
もう一つの重要な兆候は、ビットコインの30日実効ボラティリティが38.2％に低下し、30日平均より7ポイント低いことだ。イー