1. Ukuran posisi = “Penetapan harga” yang Anda tentukan sendiri

Posisi pada dasarnya adalah seberapa besar risiko yang bersedia Anda tanggung untuk satu keputusan.
• Posisi besar → Berarti Anda sangat percaya diri, tetapi pasar pada dasarnya adalah permainan probabilitas, bahkan jika prediksi Anda benar sekali, dalam jangka panjang bisa runtuh karena satu kesalahan.
• Posisi kecil/terbagi → Mengakui ketidakpastian, menggunakan manajemen posisi untuk menyisakan ruang toleransi kesalahan, bertahan lebih lama.
• Pengambil posisi besar → Bisa berkembang pesat atau cepat kembali ke nol, biasanya akhir yang kedua, mental cenderung ekstrem.
• Pengambil posisi yang rasional → Kurva aset meningkat secara stabil, mental stabil, mampu belajar dan berinovasi secara berkelanjutan.
2. Leverage hanyalah penguat, tidak mengubah tingkat kemenangan dan harapan
Leverage sendiri tidak akan meningkatkan tingkat trading Anda, itu hanya:
• Mempercepat keuntungan dan kerugian
• Memperbesar fluktuasi emosi (keserakahan dan ketakutan)
• Menambah risiko likuidasi (terutama dalam kontrak)
Jika Anda tidak memiliki sistem trading dengan harapan positif, leverage hanya akan membuat Anda cepat mati.
Jika Anda memiliki sistem dengan harapan positif, leverage terlalu tinggi juga bisa menyebabkan keluar lebih awal karena drawdown atau black swan.
3. Hubungan antara leverage dan posisi
• Leverage tinggi ≠ posisi besar (Anda bisa leverage tinggi tapi membuka posisi kecil, sama dengan leverage rendah dengan posisi besar)
• Sumber risiko sebenarnya adalah “proporsi posisi terhadap total dana” × “kelipatan leverage” dari eksposur risiko gabungan.
Banyak orang salah paham bahwa “leverage rendah adalah aman”, tetapi bahkan dengan leverage 2 kali, jika posisi dibuka sebesar 50% dari modal, risiko nyata yang terpapar sama seperti leverage 10 kali dengan posisi 10%.