Ekosistem pasar kripto sebenarnya dapat dipahami dengan sebuah piramida, dari dasar fundamental hingga aplikasi tingkat atas, setiap lapisan memiliki karakteristik dan risiko yang berbeda.

Puncaknya adalah Bitcoin (BTC), sebagai fondasi seluruh pasar. BTC bukanlah sebuah ekosistem, melainkan penyimpanan nilai aset yang independen. Lapisan ini paling stabil dan memiliki risiko terendah.

Di atasnya adalah lapisan pembayaran dan penyelesaian. Litecoin (LTC), Monero (XMR), Ripple (XRP), Stellar (XLM), Bitcoin Cash (BCH) adalah proyek yang terutama berfokus pada penyelesaian pembayaran. Mereka memiliki skenario aplikasi yang jelas, tetapi ketergantungan terhadap Bitcoin mulai meningkat.

Selanjutnya adalah lapisan infrastruktur. Ethereum Classic (ETC), Chainlink (LINK), Stacks (STX), Cardano (ADA) menyediakan layanan dasar. Peran mereka adalah membangun fondasi untuk aplikasi lain, sehingga risiko meningkat.

Di atasnya lagi adalah ekosistem kontrak pintar dan L1/L2. Ethereum (ETH), Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Polkadot (DOT), Near (NEAR), Cosmos (ATOM), Tron (TRX), Aptos (APT), Sui (SUI), rantai ini menyediakan lingkungan operasional untuk berbagai aplikasi. Ekosistem mereka lebih kompleks, partisipan lebih banyak, risiko lebih tersebar tetapi juga lebih sulit dikendalikan.

Puncak piramida adalah lapisan aplikasi, khususnya ekosistem DeFi. Uniswap, Curve (CRV), PancakeSwap (CAKE), Arbitrum (ARB), Optimism (OP), Polygon (MATIC), Filecoin (FIL), Dogecoin (DOGE)…… jumlah proyek di lapisan ini banyak, iterasi cepat, tetapi risiko tertinggi.

Logika inti sangat jelas: semakin ke atas lapisan, risiko semakin besar, dan ketergantungan terhadap lapisan dasar di bawahnya juga semakin kuat. Keamanan dan prospek proyek lapisan atas pada akhirnya tetap ditentukan oleh infrastruktur dasar dan kondisi pasar secara keseluruhan.