Barclays menyatakan bahwa keuntungan Regeneron Pharmaceuticals dari Dupixent telah diremehkan

Investing.com - Barclays memberikan peringkat overweight pada Regeneron Pharmaceuticals dengan target harga $923, menyatakan bahwa harga saham perusahaan undervalued karena potensi pertumbuhan laba jangka pendek dan menengah dari Dupixent serta potensi pipeline obatnya.

Bank investasi tersebut mengatakan bahwa investor meremehkan bagaimana indikasi tambahan Dupixent dapat mempertahankan pertumbuhan obat ini, yang tetap menunjukkan pertumbuhan penjualan tahunan dua digit bahkan hampir sembilan tahun setelah persetujuan pertama.

Gunakan InvestingPro untuk melacak setiap perubahan peringkat dan laba

Barclays menggambarkan Dupixent sebagai “pipeline dalam satu produk”, didorong oleh indikasi baru yang terus-menerus dan ekspansi indikasi yang ada.

Perusahaan memperkirakan bahwa penggunaan baru termasuk penyakit paru obstruktif kronis dan urtikaria kronis spontan akan mendukung pertumbuhan tahap berikutnya, meskipun kompetisi semakin ketat. Perusahaan juga percaya bahwa perlindungan kekayaan intelektual dapat diperpanjang hingga pertengahan 2030-an.

Barclays menyatakan bahwa kekhawatiran terkait bisnis penyakit mata Eylea telah menekan harga saham, tetapi mereka percaya bahwa investor terlalu menekankan risiko penggerusan oleh biosimilar.

Versi dosis tinggi Eylea HD diperkirakan akan menyumbang sekitar setengah dari total penjualan Eylea pada akhir 2025, dan meskipun produk dosis standar mulai menghadapi lebih banyak kompetisi dari 2026, peralihan ke formulasi dosis tinggi akan terus berlanjut.

Selain bidang oftalmologi, Barclays menekankan bahwa pipeline Regeneron di bidang imunologi dan onkologi adalah pendorong utama pertumbuhan.

Perusahaan menunjukkan bahwa Lynozyfic memiliki peluang potensial di bidang multiple myeloma, dan Barclays menyatakan bahwa seiring pergeseran pengobatan ke manajemen penyakit jangka panjang, pasar ini bisa melebihi $10 miliar. Perusahaan memperkirakan bahwa obat ini dapat merebut pangsa pasar melalui efektivitas yang lebih tinggi dan skema pemberian yang lebih sederhana.

Lebih banyak katalis klinis mungkin akan muncul dalam dua tahun ke depan, termasuk data tahap akhir kombinasi fianlimab dan Libtayo untuk melanoma metastatik dan indikasi kanker lainnya.

Barclays juga menyebutkan bahwa proyek-proyek yang menargetkan jalur komplemen C5 dan faktor XI adalah bidang pertumbuhan jangka panjang yang potensial.

Bank tersebut menyatakan bahwa dengan sekitar $20 miliar kas, lebih dari $5 miliar arus kas tahunan, dan pipeline klinis yang luas, valuasi perusahaan tidak mencerminkan prospek pertumbuhannya.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.