Laporan Mingguan ETF Kripto | Minggu lalu, ETF Bitcoin Spot AS mengalami arus keluar bersih sebesar 296 juta dolar AS; ETF Ethereum Spot AS mengalami arus keluar bersih sebesar 206 juta dolar AS

整理：Jerry, ChainCatcher

Kinerja ETF Spot Kripto Minggu Lalu

ETF Spot Bitcoin AS Mengalami Arus Keluar Bersih sebesar $296 Juta

Minggu lalu, ETF spot Bitcoin AS mengalami arus keluar bersih selama tiga hari, dengan total arus keluar bersih sebesar $296 juta, dan nilai aset bersih total mencapai $84,77 miliar.

Minggu lalu, 6 ETF berada dalam kondisi arus keluar bersih, dengan arus keluar terutama berasal dari BlackRock IBIT, yaitu arus keluar bersih sebesar $158 juta.

Sumber Data：Farside Investors

ETF Spot Ethereum AS Mengalami Arus Keluar Bersih sebesar $206 Juta

Minggu lalu, ETF spot Ethereum AS mengalami arus keluar bersih selama lima hari, dengan total arus keluar bersih sebesar $206 juta, dan nilai aset bersih total mencapai $11,32 miliar.

Arus keluar minggu lalu terutama berasal dari BlackRock ETHA, yaitu arus keluar bersih sebesar $285 juta. 5 ETF spot Ethereum berada dalam kondisi arus keluar bersih.

Sumber Data：Farside Investors

ETF Spot Bitcoin Hong Kong Mengalami Arus Masuk Bersih 34,28 BTC

Minggu lalu, ETF spot Bitcoin Hong Kong mengalami arus masuk bersih sebesar 34,28 BTC, dengan nilai aset bersih mencapai $271 juta. Di antaranya, kepemilikan Bitcoin dari penerbit—Harvest—turun menjadi 211,52 BTC, sedangkan Huaxia meningkat menjadi 2570 BTC.

ETF spot Ethereum Hong Kong mengalami arus keluar bersih sebesar 1210 ETH, dengan nilai aset bersih sebesar $66,05 juta.

Sumber Data：SoSoValue

Kinerja Opsi ETF Spot Kripto

Per 27 Maret, total nilai transaksi nominal opsi ETF spot Bitcoin AS adalah $885 juta, dengan rasio nominal long vs short sebesar 1,52.

Per 26 Maret, total nilai posisi terbuka nominal opsi ETF spot Bitcoin AS mencapai $19,64 miliar, dengan rasio nominal long vs short sebesar 1,48.

Aktivitas perdagangan jangka pendek terhadap opsi ETF spot Bitcoin menurun, dan sentimen secara keseluruhan cenderung bullish.

Selain itu, volatilitas tersirat adalah 54,66%.

Sumber Data：SoSoValue

Ikhtisar Dinamika ETF Kripto Minggu Lalu

21shares Akan Membagikan Dividen Imbal Hasil Staking kepada Investor ETH dan SOL ETF

Menurut kabar pasar, penerbit produk exchange-traded crypto 21shares mengumumkan bahwa pihaknya akan membagikan dividen dan membagikan imbal hasil staking kepada investor pada Ethereum exchange-traded fund TETH dan Solana exchange-traded fund TSOL miliknya. Untuk investor TETH, nilai pembagian per saham adalah $0,01253; untuk investor TSOL, nilai pembagian per saham adalah $0,016962.

Tarif ETF Spot Bitcoin yang Akan Diluncurkan Morgan Stanley Rendah hingga 0,14%

Menurut laporan CoinDesk, Morgan Stanley berencana memberi harga pada spot Bitcoin yang akan diluncurkannya.

Berdasarkan dokumen revisi yang diajukan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), biaya ETF adalah 0,14% (14 basis poin). Jika disetujui, ini akan menjadi dana dengan biaya terendah di pasar saat ini. Saat ini, biaya yang umum dikenakan biasanya 15 hingga 25 basis poin; biaya terendah adalah Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF, yaitu 0,15%. Untuk dana berukuran lebih besar, termasuk iShares Bitcoin Trust Fund (IBIT) di bawah BlackRock, tingkat biayanya adalah 25 basis poin.

Hashdex memperluas ETF Indeks Kripto hingga 7 aset, menambah ADA dan LINK

Berdasarkan pengungkapan dalam dokumen tahunan SEC 10-K pertamanya, ETF Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) milik Hashdex telah memperluas aset penyusunnya hingga 7 jenis. Selain BTC, ETH, XRP, SOL, dan XLM yang sudah ada, kali ini ditambahkan ADA dan LINK. Ekspansi ini menandakan ETF tersebut lebih meningkatkan keluasan alokasi multi-aset, mencakup lebih banyak token blockchain publik dan infrastruktur utama. Hal ini membantu menyebarkan risiko fluktuasi satu aset, sekaligus mencerminkan kebutuhan berkelanjutan investor institusional terhadap eksposur beragam aset kripto.

Franklin Templeton meluncurkan Tokenized ETF, mewujudkan perdagangan kripto Wallet 7×24 jam

Menurut laporan Bloomberg, Franklin Templeton mengumumkan kerja sama dengan Ondo Finance untuk meluncurkan tokenized ETF yang dapat diperdagangkan langsung di crypto wallet, sehingga memungkinkan perdagangan sepanjang waktu (7×24 jam), dan menembus batasan akun pialang tradisional serta jam perdagangan.

Produk ini mencakup kategori aset seperti saham AS, pendapatan tetap, dan emas. Pada tahap awal, produk ini akan diluncurkan di Eropa, Asia-Pasifik, Timur Tengah, dan Amerika Latin. Peluncuran di pasar AS masih bergantung pada kejelasan regulasi lebih lanjut terkait pendaftaran dana distribusi on-chain.

Bloomberg: Morgan Stanley menjadi bank AS pertama yang menerbitkan dan mensponsori ETF Bitcoin

Menurut laporan langsung Bloomberg, Morgan Stanley—yang mengelola aset senilai 100 triliun dolar—akan menjadi bank utama AS pertama yang menerbitkan dan mensponsori ETF Bitcoin.

CoinShares telah mengajukan permohonan terkait ETF volatilitas Bitcoin

Perusahaan manajemen aset kripto CoinShares telah mengajukan permohonan terkait ETF volatilitas Bitcoin (Bitcoin Volatility ETF), dengan kode CBIX.

Grayscale telah mengajukan permohonan S-1 terkait HYPE ETF, sementara tidak mengizinkan fungsi staking

Menurut The Block, Grayscale telah mengajukan permohonan S-1 ke SEC AS. Rencananya, Grayscale akan meluncurkan Grayscale HYPE ETF (kode: GHYP), yang bertujuan untuk melacak harga spot token Hyperliquid (HYPE), serta berencana listing di Nasdaq dengan kustodian Coinbase Custody.

Dokumen saat ini secara jelas menyatakan bahwa fungsi staking HYPE tidak disediakan untuk saat ini, tetapi masih membuka kemungkinan untuk melakukan staking di masa depan setelah memenuhi kondisi tertentu.

Pandangan dan Analisis tentang ETF Kripto

Analis Bloomberg ETF: BTC ETF telah memulihkan arus keluar sebesar $3 miliar sejak “1011 crash”, dana sepanjang tahun mendekati kondisi setara

Berdasarkan data yang diungkap oleh analis ETF Bloomberg James Seyffart dalam unggahan di platform X, ETF Bitcoin mencatat arus keluar dana besar sekitar $9 miliar, namun saat ini telah memulihkan sekitar $3 miliar dari arus keluar tersebut.

Meski total arus keluar bersih masih melebihi $6 miliar, jika dilihat dari kinerja sepanjang tahun, arus masuk dan arus keluar dana pada ETF Bitcoin sudah pada dasarnya mendekati posisi setara, menunjukkan adanya perbaikan tertentu pada sentimen pasar.

Analisis: Kepemilikan XRP ETF sebesar $152 juta dari Goldman Sachs tidak mengangkat harga, namun harga koin masih tertekan atau berpotensi turun 50%

Menurut laporan Cointelegraph, meskipun Goldman Sachs mengungkap memiliki posisi XRP ETF spot sekitar $152 juta dan menjadi investor institusional terbesar di bidang tersebut, kinerja XRP baru-baru ini tetap lemah.

Berdasarkan informasi yang diungkap, Goldman Sachs saat ini memiliki empat produk XRP ETF, termasuk: Bitwise XRP ETF (sekitar $39,80 juta), Franklin XRP Trust (sekitar $38,50 juta), Grayscale XRP ETF (sekitar $38,00 juta) dan 21Shares XRP ETF (sekitar $35,90 juta). Ini setara dengan sekitar 73% dari total kepemilikan investor institusional 30 teratas.

Namun sentimen pasar masih cenderung hati-hati. Dari sisi teknikal, XRP telah membentuk pola bendera bearish dan menembus ke bawah, yang berarti terdapat ruang penurunan potensial sekitar 50%. Analisis menyatakan bahwa meskipun alokasi institusional mencerminkan kepercayaan jangka panjang, dalam latar tekanan makro dan arus dana yang melemah, XRP tetap menghadapi risiko koreksi besar dalam jangka pendek.

CryptoQuant: Dana BTC ETF membaik, tekanan jual mereda secara signifikan

Menurut analis platform analisis on-chain CryptoQuant Darkfost, pemantauan menunjukkan bahwa arus dana ETF Bitcoin telah membaik secara signifikan setelah mengalami arus keluar besar. Meskipun saldo akumulasi Bitcoin pada ETF masih bernilai negatif (sekitar -4.000 BTC), dibandingkan dengan titik terendah (-42.000 BTC) terjadi perbaikan yang jauh. Dalam sebulan terakhir, ETF mengalami arus masuk bersih sekitar 38.000 BTC, setara dengan sekitar $2,6 miliar.

Analis menyebutkan, pemulihan permintaan terhadap ETF adalah faktor pendorong penting bagi tren pasar Bitcoin yang lebih baik dalam waktu dekat. Namun harga Bitcoin masih berosilasi dalam kisaran saat ini. Apakah momentum positif dapat berlanjut, masih bergantung pada keberlanjutan tren tersebut.

Analis Bloomberg: ETF Bitcoin Morgan Stanley memperoleh pengumuman resmi pencatatan dari NYSE, kemungkinan segera diluncurkan

Analis ETF senior Bloomberg Eric Balchunas menulis bahwa ETF Bitcoin Morgan Stanley (kode: $MSBT) telah memperoleh pengumuman resmi pencatatan dari New York Stock Exchange (NYSE).

Pengumuman semacam itu biasanya berarti produk terkait akan segera diluncurkan secara resmi.

21Shares: ETP kripto manajemen aktif akan menjadi tahap investasi berikutnya, skala ETF aktif global hampir 1,8 triliun dolar

Presiden 21Shares Duncan Moir menyatakan bahwa seiring pasar kripto beralih dari sekadar dana pelacak harga menuju kematangan, ETP exchange-traded product dengan manajemen aktif akan menjadi tahap investasi berikutnya dalam kripto. Data yang dihimpun oleh Morningstar dan Goldman Sachs Asset Management menunjukkan bahwa pada akhir 2025, skala aset global ETF manajemen aktif mendekati 1,8 triliun dolar.

Duncan Moir menekankan bahwa kripto sebagai kelas aset yang sedang berkembang dan tumbuh, khususnya cocok untuk manajemen aktif. 21Shares menggabungkan riset bottom-up pada satu aset dengan manajemen risiko dan strategi top-down yang berbasis kuantitatif serta mandiri, serta telah memperluas tim manajemen portofolio dan perdagangan.

Duncan Moir menambahkan bahwa setelah FalconX mengakuisisi 21Shares pada bulan Oktober, integrasi kedua pihak diperkirakan akan mempercepat pengembangan produk, terutama pada arah produk yang lebih kompleks. Duncan Moir menyatakan bahwa kebutuhan ETP dan ETF kripto berbeda-beda di berbagai wilayah. Di Eropa, basis investor lebih matang; para institusi yang sudah memiliki Bitcoin dan Ethereum tengah mencari peningkatan eksposur alokasi kripto.

Dalam konteks ini, 21Shares baru-baru ini meluncurkan produk exchange-traded di Eropa yang terhubung dengan Strategy Prior Shares STRC, menyediakan eksposur instrumen berimbal hasil tinggi yang terkait dengan strategi modal Bitcoin perusahaan tersebut, serta menyatakan bahwa permintaan awal produk ini kuat di beberapa wilayah.

Laporan tersebut menyebutkan bahwa seiring perkembangan pasar ETP dan ETF kripto, penerbit tengah meluncurkan struktur yang lebih kompleks, dan staking menjadi salah satu arah pertumbuhan. Grayscale memperkenalkan staking di ETP-nya pada bulan Oktober. BlackRock meluncurkan produk Ethereum yang terdaftar di Nasdaq dengan mekanisme staking pada bulan Maret dan mencatat volume perdagangan sebesar $15,5 juta pada hari pertama.

Duncan Moir menyatakan bahwa 21Shares akan mengevaluasi produk baru berdasarkan riset internal, kebutuhan pelanggan, dan tren pasar. Sebagai contoh produk, ia menyebut bahwa produk tersebut berdasarkan ETP Bitcoin dan emas telah beroperasi selama empat tahun dan baru-baru ini dilakukan cross-listing di London.

Wintermute: BTC kembali ke $70.000, ETH mencatat rekor arus dana mingguan ke ETF

Menurut laporan mingguan pasar yang dipublikasikan Wintermute, Trump mengumumkan untuk menangguhkan serangan terhadap infrastruktur energi Iran selama lima hari. Premi risiko geopolitik turun, BTC memantul dari level terendah $68.000 kembali di atas $70.000, dan minyak mentah Brent jatuh tajam. The Fed pada rapat ini mempertahankan suku bunga 3,50%-3,75% tanpa perubahan; plot dot menunjukkan bahwa dari 19 pejabat, 14 di antaranya memperkirakan tidak ada atau hanya satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2026, dan pasar telah sepenuhnya mengesampingkan ekspektasi penurunan suku bunga sebelum musim gugur.

Secara keseluruhan, BTC turun sekitar 3,4% minggu ini. Rapat FOMC memicu arus keluar dana ETF sebesar $708 juta dalam satu hari, yang merupakan arus keluar harian terbesar dalam dua bulan terakhir. Emas mencatat kinerja mingguan terburuk sejak tahun 1983, dengan penurunan lebih dari 10%. Kinerja ETH relatif menonjol: ETF mengalami arus masuk bersih 1,608 miliar dolar AS dalam satu minggu, mencetak rekor sejarah.

Wintermute menyatakan bahwa jika normalisasi pengiriman melalui Selat Hormuz berjalan dan negosiasi diplomatik terus maju, BTC berpotensi menantang kisaran resistance $74.000 hingga $76.000; dalam skenario optimistis ekstrem, BTC bisa menembus hingga $80.000. Jika negosiasi gagal dan pembatasan pengiriman berlanjut, BTC mungkin kembali menguji support di pertengahan $60.000.