Peringatan Eagle Eye: Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasional terhadap laba bersih朗新科技 terus menurun

Lembaga Riset Perusahaan Tercatat Sina Finance|Peringatan Dini Laporan Keuangan Falcon Eye

Pada 29 Maret, Langxin Technology merilis Laporan Tahunan 2025, dengan opini audit berupa Opini Audit tanpa Kualifikasi (standar).

Laporan menunjukkan bahwa pendapatan usaha perusahaan sepanjang 2025 adalah 45,17 miliar yuan, naik 0,84%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk adalah 105 juta yuan, naik 141,94%; laba bersih setelah dikurangi item non-kinerja yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk adalah 79,1783 juta yuan, naik 128,48%; laba per saham dasar 0,1 yuan/saham.

Sejak perusahaan tercatat pada Juli 2017, telah melakukan pembagian dividen tunai sebanyak 8 kali, dengan total dividen tunai yang telah diimplementasikan sebesar 1,028 miliar yuan. Pengumuman menunjukkan bahwa perusahaan berencana membagikan dividen kas kepada seluruh pemegang saham sebesar 1,9 yuan untuk setiap 10 saham (termasuk pajak).

Sistem Peringatan Dini Laporan Keuangan Falcon Eye untuk perusahaan tercatat melakukan analisis kuantitatif cerdas terhadap laporan tahunan Langxin Technology 2025 dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, kemampuan memperoleh laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari aspek kualitas kinerja

Pada periode laporan, pendapatan usaha perusahaan adalah 45,17 miliar yuan, naik 0,84%; laba bersih adalah -9,7712 juta yuan, naik 97,98%; arus kas bersih dari aktivitas operasi adalah 478 juta yuan, turun 13,63% secara tahunan.

Dilihat dari keseluruhan kinerja, perlu memberi perhatian khusus:

• Laba bersih mengalami kerugian selama dua tahun berturut-turut. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, laba bersih masing-masing adalah 510 juta yuan, -480 juta yuan, -9,771 juta yuan, dengan kerugian selama dua tahun berturut-turut.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Laba bersih (yuan) | 5,15 miliar | -4,85 miliar | -9,7712 juta |

• Laba bersih cukup berfluktuasi. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, laba bersih masing-masing adalah 510 juta yuan, -480 juta yuan, -9,771 juta yuan; perubahan yoy masing-masing adalah 21,57%, -194,22%, 97,99%, sehingga laba bersih relatif berfluktuasi.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Laba bersih (yuan) | 5,15 miliar | -4,85 miliar | -9,7712 juta | | Pertumbuhan laba bersih | 21,57% | -194,22% | 97,99% |

Dari perbandingan pendapatan, biaya, dan beban periode, perlu memberi perhatian khusus:

• Perubahan pendapatan usaha dan pajak serta tambahan yang tidak sejalan. Pada periode laporan, pendapatan usaha berubah yoy sebesar 0,84%, sedangkan pajak serta tambahan berubah yoy sebesar -5,46%; perubahan pendapatan usaha dan pajak serta tambahan tidak sejalan.

Berdasarkan kualitas arus kas, perlu memberi perhatian khusus:

• Perubahan pendapatan usaha dan arus kas bersih dari aktivitas operasi tidak sejalan. Pada periode laporan, pendapatan usaha naik 0,84% yoy, sedangkan arus kas bersih dari aktivitas operasi turun 13,63% yoy; perubahan pendapatan usaha dan arus kas bersih dari aktivitas operasi tidak sejalan.

• Arus kas bersih dari aktivitas operasi terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, arus kas bersih dari aktivitas operasi masing-masing adalah 660 juta yuan, 550 juta yuan, 480 juta yuan, dan terus turun.

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih terus melemah. Dalam tiga laporan tengah tahunan terakhir, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih masing-masing adalah 1,28, -1,14, -48,95; terus melemah, menunjukkan tren penurunan kualitas laba.

II. Dari aspek kemampuan memperoleh laba

Pada periode laporan, margin laba kotor perusahaan adalah 41,48%, naik 0,53% yoy; margin laba bersih adalah -0,22%, naik 98% yoy; return on equity (tertimbang) adalah 1,63%, naik 146,97% yoy.

Berdasarkan hasil dari sisi aset perusahaan, perlu memberi perhatian khusus:

• Rata-rata ROE bersih selama tiga tahun terakhir di bawah 7%. Pada periode laporan, ROE tertimbang rata-rata adalah 1,63%, dan rata-rata ROE tertimbang selama tiga tahun buku terakhir adalah di bawah 7%.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Return on equity | 8,17% | -3,47% | 1,63% | | Pertumbuhan return on equity | 4,34% | -142,47% | 146,97% |

• Tingkat pengembalian atas modal yang diinvestasikan di bawah 7%. Pada periode laporan, tingkat pengembalian atas modal yang diinvestasikan adalah 1,76%, dengan rata-rata selama tiga periode laporan di bawah 7%.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tingkat pengembalian atas modal yang diinvestasikan | 7,65% | -2,94% | 1,76% |

Dari sisi keuntungan/non-keuntungan yang bersifat tidak biasa, perlu memberi perhatian khusus:

• Proporsi keuntungan tidak biasa relatif tinggi. Pada periode laporan, rasio keuntungan tidak biasa terhadap laba bersih adalah 73,9%. (Catatan: keuntungan tidak biasa = laba bersih investasi + laba bersih dari perubahan nilai wajar + pendapatan di luar usaha + kerugian dari pelepasan aset lancar).

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Keuntungan tidak biasa (yuan) | 14,2463 juta | -12,1614 juta | -7,2217 juta | | Laba bersih (yuan) | 5,15 miliar | -4,85 miliar | -9,7712 juta | | Keuntungan tidak biasa/laba bersih | -2,94% | 2,51% | 73,9% |

Dari ada tidaknya risiko penurunan nilai, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio goodwill/ekuitas bersih terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio goodwill/ekuitas bersih masing-masing adalah 17,3%, 17,6%, 18,1%, menunjukkan tren peningkatan yang berkelanjutan.

Dari dimensi konsentrasi pelanggan dan pemegang saham minoritas, perlu memberi perhatian khusus:

• Kerugian pemegang saham minoritas bernilai negatif, sedangkan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk bernilai positif. Pada periode laporan, kerugian pemegang saham minoritas adalah -1,1 miliar yuan, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk adalah 1 miliar yuan.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Kerugian pemegang saham minoritas (yuan) | -89,3991 juta | -235 juta | -115 juta | | Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk (yuan) | 604 juta | -250 juta | 105 juta |

III. Dari aspek tekanan dan keamanan dana

Pada periode laporan, rasio aset-liabilitas perusahaan adalah 29,39%, turun 11,21% yoy; rasio lancar adalah 3,07, dan rasio cepat adalah 3,05; total utang adalah 781 juta yuan, dengan utang jangka pendek 137 juta yuan, sehingga utang jangka pendek sebagai persentase dari total utang adalah 17,48%.

Dari sudut pandang pengendalian dana, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio kas dan setara kas/total aset terus meningkat, dan rasio total utang/total liabilitas terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio kas dan setara kas/total aset masing-masing adalah 15,35%, 19,68%, 20,46%; rasio total utang/total liabilitas masing-masing adalah 13,78%, 28,56%, 32,18%. Keduanya menunjukkan tren peningkatan; waspadai tren “tinggi simpanan dan tinggi pinjaman”.

• Rasio uang muka/aset lancar terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio uang muka/aset lancar masing-masing adalah 1,91%, 2,49%, 3,16%, dan terus meningkat.

• Tingkat pertumbuhan uang muka lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan biaya operasional. Pada periode laporan, uang muka dibanding awal periode meningkat 19,43%, biaya operasional naik 0,46% yoy; tingkat pertumbuhan uang muka lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan biaya operasional.

IV. Dari aspek efisiensi operasional

Pada periode laporan, tingkat perputaran piutang usaha perusahaan adalah 2,14, naik 5,6%; tingkat perputaran persediaan adalah 42,34, naik 136,5%; tingkat perputaran total aset adalah 0,48, naik 6,11%.

Dari sisi aset jangka panjang, perlu memberi perhatian khusus:

• Perubahan aset tetap relatif besar. Pada periode laporan, aset tetap adalah 990 juta yuan, naik 75,69% dibanding awal periode.

• Nilai pendapatan yang dihasilkan oleh aset tetap per unit terus menurun dari tahun ke tahun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio pendapatan usaha/nilai asli aset tetap masing-masing adalah 9,19, 7,96, 4,57, dan terus turun.

• Beban yang dibayar di muka jangka panjang berubah relatif besar dibanding awal periode. Pada periode laporan, beban yang dibayar di muka jangka panjang adalah 0,3 miliar yuan, naik 50,57% dibanding awal periode.

Klik peringatan Falcon Eye milik Langxin Technology untuk melihat detail peringatan terbaru serta pratinjau laporan keuangan yang bersifat visual.

Perkenalan sistem Peringatan Dini Laporan Keuangan Falcon Eye Sina Finance: Peringatan Dini Laporan Keuangan Falcon Eye adalah sistem analisis profesional untuk analisis cerdas laporan keuangan perusahaan tercatat. Peringatan Falcon Eye mengumpulkan banyak pakar keuangan terkemuka seperti kantor akuntan dan perusahaan tercatat, kemudian memantau dan menafsirkan laporan keuangan terbaru perusahaan tercatat dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dan menyajikannya dalam bentuk teks dan gambar untuk memberi peringatan mengenai potensi titik risiko keuangan. Sistem ini menyediakan solusi teknis yang profesional, efisien, dan nyaman untuk identifikasi risiko keuangan dan peringatan dini bagi lembaga keuangan, perusahaan tercatat, departemen regulator, dan lainnya.

Titik masuk Peringatan Falcon Eye: Aplikasi Sina Finance - Pasar - Pusat Data - Falcon Eye, atau Aplikasi Sina Finance - halaman penawaran saham perusahaan - Keuangan - Falcon Eye

Pernyataan: Pasar memiliki risiko, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini dipublikasikan otomatis berdasarkan database pihak ketiga, dan tidak merepresentasikan pandangan Sina Finance; informasi apa pun yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi, dan tidak membentuk saran investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, silakan merujuk pada pengumuman resmi. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berlimpahnya informasi dan analisis yang akurat, semuanya ada di Aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Xiaolang Kuaibao