Investor ritel bingung! Menjelang libur, penggerak utama melepas aset melalui ETF secara besar-besaran sebesar 24,4 miliar yuan; bahkan sektor komunikasi yang kuat pun ikut dibuang-buang.

Setiap reporter dari 每经｜Ye Feng　　Setiap editor dari 每经｜Xiao Rui-dong

Minggu ini, indeks saham secara keseluruhan mengalami penyesuaian. Total arus dana bersih keluar (net outflow) dari ETF saham di bursa Shanghai dan Shenzhen serta ETF lintas-perbatasan mencapai 24.43B yuan.

Dari sisi tema industri, ETF seperti emas dan baterai menjadi incaran dana, sementara ETF terkait komunikasi dan batubara justru mengalami penjualan oleh dana.

Pada minggu menjelang libur, lebih dari 24 miliar yuan dana meminjam jalur ETF untuk keluar

Pada minggu sebelum hari libur panjang, nilai transaksi pasar saham Shanghai dan Shenzhen mencapai 9,41 triliun yuan. Di antaranya, bursa Shanghai sebesar 4,15 triliun yuan, dan bursa Shenzhen sebesar 5,26 triliun yuan. Hingga penutupan terbaru, indeks Shanghai (沪指) ditutup pada 3880,1 poin, turun 0,86% sepanjang minggu. Indeks Shenzhen Component (深证成指) ditutup pada 13352,9 poin, turun 2,96% sepanjang minggu.

Data dari Wind menunjukkan bahwa minggu ini, total arus dana bersih keluar dari ETF berbasis saham di Shanghai dan Shenzhen serta ETF lintas-perbatasan mencapai 94.1k yuan. ETF indeks berbasis luas (wide-based) mencatat arus dana bersih keluar 41.5k yuan, sedangkan ETF tema industri mencatat arus dana bersih keluar sebesar 52.6k yuan.

Jika dilihat lebih rinci, berdasarkan statistik keseluruhan penyerahan dan penebusan dana untuk indeks utama yang berbasis luas, minggu ini Kechuang 50 dan Indeks Komponen Kewirausahaan (创业板指) mencatat arus dana masuk bersih, sedangkan CSI A500 mencatat arus dana keluar sebesar 24.43B yuan.

Untuk ETF secara spesifik, dari 10 ETF indeks berbasis luas berukuran terbesar, total arus dana bersih keluar minggu ini mencapai 17.5B yuan. Di antaranya, ETF Huatai-Pinebridge CSI 300 (华泰柏瑞沪深300ETF), ETF Southern CSI 500 (南方中证500ETF), ETF Huaxia SSE 50 (华夏上证50ETF), dan ETF Huatai-Pinebridge CSI A500 (华泰柏瑞中证A500ETF) semuanya mencatat arus dana bersih keluar lebih dari 1 miliar yuan.

Kinerja ETF terkait indeks utama minggu ini

Ada sekuritas yang menyatakan bahwa dalam jangka pendek, aktivitas perdagangan pasar kemungkinan cenderung lesu. Dari sisi indeks, pasar mungkin tetap mengalami pergerakan naik-turun (sideways/choppy). Dari jangka menengah, besar kemungkinan pasar didominasi oleh pergerakan naik-turun dengan rentang lebar, amplitudo volatilitas mungkin meningkat. Disarankan untuk mengendalikan posisi secara wajar dan menunggu sinyal titik balik yang muncul secara spontan di pasar.

ETF terkait saham emas menjadi rebutan dana, sementara ETF komunikasi yang sedang panas justru dibuang

Dalam ETF tema industri, terdapat 23 dana yang arus masuk bersihnya melebihi 100 juta yuan pada minggu ini. Di antaranya, ETF saham emas Yongying (永赢), ETF baterai 广发 (广发), dan ETF logam non-ferrous Tianhong (天弘) masing-masing menambah 406 juta unit, 400 juta unit, dan 431 juta unit. Arus masuk bersih dana masing-masing sebesar 919 juta yuan, 442 juta yuan, dan 366 juta yuan.

Dari sisi arus dana keluar, pada minggu ini terdapat 44 ETF tema industri yang arus dana keluarnya melebihi 100 juta yuan. Di antaranya, ETF komunikasi Guotai (国泰), ETF batubara Guotai (国泰), dan ETF real estat Southern (南方) masing-masing mengurangi 9.68B unit, 733 juta unit, dan 573 juta unit. Masing-masing mencatat arus keluar bersih dana sebesar 1,16 miliar yuan, 894 juta yuan, dan 771 juta yuan.

Perlu dicatat bahwa menjelang libur, saham emas sempat mendapatkan dorongan dana sehingga bagian (unit) ETF terkait mengalami kenaikan kecil; sedangkan komunikasi justru menjadi sasaran penjualan oleh dana.

Perubahan jumlah unit dana ETF saham emas Yongying (517520)

Ada sekuritas yang menyatakan bahwa prospek jangka menengah harga emas masih bergantung pada faktor kredit dan likuiditas dolar AS. Setelah konflik di Timur Tengah putaran ini, diperkirakan kelanjutan dua tren—likuiditas yang longgar dan pelemahan kredit dolar AS—akan terus mendorong kenaikan harga emas.

Perubahan jumlah unit dana ETF komunikasi Guotai (515880)

Ada analis yang berpendapat bahwa tren AI saat ini sudah jelas. Belanja modal (capital expenditure) vendor cloud di dalam dan luar negeri meningkat tajam. Sebagai industri komputasi daya yang ibarat “penjual sekop” (pemain yang menjual alat untuk penggalian), sektor komunikasi berpotensi terus mengalami pertumbuhan skala pasar.

19 ETF dengan nilai transaksi mingguan di atas 9.21B yuan

Pada minggu ini, terdapat 19 ETF dengan nilai transaksi di atas 6.69B yuan, baik ETF saham maupun ETF lintas-perbatasan. Di antaranya, ETF inovasi obat saham Hong Kong 广发 (港股创新药ETF广发), A500ETF Huatai-Pinebridge (A500ETF华泰柏瑞), A500ETF Southern (A500ETF南方), dan ETF CSI A500 Guotai (中证A500ETF国泰) memiliki nilai transaksi mingguan lebih dari 1.05B yuan.

Perlu dicatat bahwa beberapa ETF terkait saham Hong Kong pada minggu ini mencatat harga terendah baru 60 hari…

Ada sekuritas yang menyatakan bahwa penyesuaian non-rasional terhadap indeks Sains dan Teknologi Hang Seng pada putaran kali ini sudah cukup baik dalam melepaskan risiko sentimen jangka pendek. Saat ini terdapat empat ciri dasar: kondisi oversold dan “jurang valuasi”, aksi pengisian posisi (buyback) yang melawan tren oleh dana, fundamental industri AI yang prospeknya baik, serta rencana peningkatan belanja untuk buyback perusahaan yang segera terjadi. Penopang untuk sektor tersebut jelas, dan efisiensi biaya penempatan (configuration cost-performance) meningkat secara signifikan.

9 ETF terbit minggu depan

Saham-saham yang menjadi posisi berat (heavy holdings) dana biasanya menjadi perhatian para investor, tetapi saham-saham yang berada pada portofolio dana berbasis manajemen aktif muncul ke permukaan dengan adanya keterlambatan tertentu. Namun, target yang dipilih untuk penempatan ETF sangat jelas. Dengan melacak ETF yang baru terdaftar, biasanya dapat ditemukan saham-saham panas yang belakangan. Dana tambahan yang dibawa oleh ETF yang baru terdaftar juga patut diperhatikan.

Saat ini ada 1 ETF yang mengungkapkan akan terdaftar minggu depan, dengan aset acuan berupa minyak bumi dan gas alam.

Saat ini ada 9 ETF yang mengungkapkan akan terbit minggu depan, dengan aset acuan berupa logam non-ferrous, teknologi informasi melalui jalur saham Hong Kong (港股通信息技术), peralatan rumah tangga (家电), otomotif (汽车), minyak bumi dan gas alam, dan lainnya.

Sumber gambar sampul: Bank media tiap hari (每经媒资库)

Melimpahnya informasi dan interpretasi yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Shi Xiuzhen SF183