Como usar o padrão de reversão de topo — Head and Shoulders Top

O que é o padrão de cabeça e ombros no topo

O padrão de cabeça e ombros no topo surge após uma forte alta de preços e é composto por três picos distintos, sendo o pico central mais elevado que os dois laterais. Da esquerda para a direita, esses picos são denominados ombro esquerdo, cabeça e ombro direito. O volume de negociação costuma apresentar uma redução gradual ao longo da formação do padrão, conforme ilustrado abaixo:

Como identificar um padrão de cabeça e ombros no topo

1. Ocorre em uma tendência de alta acentuada, com ganhos expressivos de preço e alto volume.
2. O preço realiza três movimentos ascendentes, cada um seguido de uma correção. Os picos esquerdo e direito apresentam alturas semelhantes (ombro esquerdo e ombro direito). O pico central é nitidamente mais alto (a cabeça).
3. Os dois vales entre o ombro esquerdo/direito e a cabeça apresentam fundos próximos; ao conectá-los, forma-se a linha de pescoço. Quando o preço rompe essa linha com confirmação, o padrão está configurado.
4. O volume tende a aumentar em cada movimento de alta e a diminuir nas correções, mas, no geral, recua progressivamente do ombro esquerdo → cabeça → ombro direito.

Implicações técnicas do padrão de cabeça e ombros no topo

O padrão de cabeça e ombros no topo é considerado um padrão de reversão, frequentemente indicando o fim de um mercado em alta ou o ápice de uma tendência altista de médio prazo.

Após o rompimento da linha de pescoço, a tendência de alta é considerada revertida, configurando um sinal de venda.

Aplicações do padrão de cabeça e ombros no topo

Como o padrão sinaliza uma reversão de tendência e um possível topo relevante, é utilizado para identificar oportunidades de venda a descoberto ou de saída de posição. Confira as três zonas de venda mais comuns:

1.No padrão de cabeça e ombros no topo, se o preço rompe a linha de pescoço e encerra com um candle de baixa expressivo, esse é o primeiro sinal de venda. Nesse ponto, a probabilidade de queda adicional aumenta de forma significativa. Veja o gráfico abaixo:

2.No padrão de cabeça e ombros no topo, se o preço recua e não consegue recuperar a linha de pescoço após o rompimento, fechando novamente em baixa, caracteriza-se o segundo sinal de venda — normalmente mais confiável que o primeiro. Veja o gráfico abaixo:

3.No padrão de cabeça e ombros no topo, se o preço amplia a queda e rompe o fundo anterior, forma-se o terceiro sinal de venda. Veja o gráfico abaixo:

Resumo das regras para negociação do padrão de cabeça e ombros no topo

Para utilizar o padrão, é fundamental confirmar os três elementos: ombro esquerdo, cabeça e ombro direito, além de traçar a linha de pescoço, referência crucial para movimentos altistas ou baixistas.

As oportunidades de negociação surgem quando o preço rompe níveis estratégicos:

1. Oportunidade de venda #1: Rompimento abaixo da linha de pescoço
2. Oportunidade de venda #2: Reteste fracassado seguido de nova queda
3. Oportunidade de venda #3: Rompimento abaixo do fundo anterior
4. O padrão de cabeça e ombros no topo também pode ser utilizado para estimar a possível queda. Após o rompimento da linha de pescoço, meça a distância vertical do topo da cabeça até a linha de pescoço e projete essa mesma distância para baixo a partir do ponto de rompimento. Esse cálculo indica o recuo mínimo esperado.

Exemplos práticos de mercado

1.Exemplo de cabeça e ombros no topo com BTC

No gráfico de 4 horas do BTC, do final de 2020 a maio de 2021, o BTC disparou de US$10.000 para US$64.000 — um salto superior a 600%. Com o enfraquecimento do ímpeto comprador, o preço consolidou no topo e formou o padrão de cabeça e ombros. Quando o preço rompeu a linha de pescoço para US$47.000, iniciou-se uma tendência de baixa que durou um ano.

2.Exemplo de cabeça e ombros no topo falhado

Se o preço rompe a linha de pescoço, mas rapidamente se recupera com um candle de alta robusto, mantendo-se acima do suporte, o padrão pode falhar. Veja o gráfico abaixo:

Nessas situações, operações vendidas devem ser realizadas com cautela.

Resumo

Seja o padrão de cabeça e ombros no topo de uma tendência de longo prazo ou de um rali de médio prazo, o rompimento da linha de pescoço confirma a reversão. As tendências apresentam inércia — uma vez confirmadas, tendem a se prolongar naquela direção. Portanto, o rompimento da linha de pescoço é um sinal autêntico de venda. Mesmo que os preços já tenham recuado em relação ao topo, a queda costuma estar apenas no início, e traders que ainda não saíram devem considerar a venda.

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