Bitcoin ETF atraiu 477 milhões em um único dia! BlackRock IBIT lidera com 210 milhões.

De acordo com os dados mais recentes divulgados pela SoSoValue, o total de entradas líquidas diárias do ETF de Bitcoin atingiu 477 milhões de dólares, com um total acumulado de 61,98 bilhões de dólares. O total de ativos sob gestão de todos os ETFs de Bitcoin atingiu 151,58 bilhões de dólares, representando 6,86% da capitalização de mercado do Bitcoin. O IBIT da BlackRock lidera com 210,9 milhões de dólares, com um total acumulado de 65,09 bilhões de dólares.

Bitcoin ETF em um dia 4.77 milhões de dólares, a compra institucional continua a fluir

（fonte：SoSoValue）

De acordo com a atualização do mercado de ETF de Bitcoin recentemente publicada pela SoSoValue, a entrada líquida total em um único dia atingiu 477 milhões de dólares, com um total acumulado de 61,98 bilhões de dólares. Este número de entrada em um único dia é considerado elevado nas últimas semanas, mostrando que o interesse dos investidores institucionais em ETFs de Bitcoin continua forte. A entrada líquida de 477 milhões de dólares em um único dia equivale a aproximadamente 4.300 Bitcoins (com base em 110 mil dólares), e esse volume de compra tem um impacto substancial na estrutura de oferta e demanda do mercado.

O total de ativos sob gestão de todos os ETFs de Bitcoin atingiu 1515,8 bilhões de dólares, representando 6,86% da capitalização de mercado do Bitcoin. Essa proporção é de grande significado estratégico, pois significa que a cada 15 dólares no mercado de Bitcoin, cerca de 1 dólar é detido através de ETFs. Essa demanda estrutural fornece um forte suporte ao preço do Bitcoin, uma vez que os investidores em ETFs geralmente são investidores de longo prazo e não vendem devido a flutuações de curto prazo.

O volume de negociação continua elevado, atingindo 7,41 bilhões de dólares. Este volume de negociação mostra que o Bitcoin ETF não apenas atraiu investidores institucionais que compram e mantêm, mas também contou com a participação de muitos traders diários. Um alto volume de negociação proporciona liquidez suficiente ao ETF, permitindo que grandes ordens de compra e venda sejam executadas sem impactar significativamente o preço.

Um influxo acumulado de 61,98 bilhões de dólares é um número histórico. Desde que o ETF de Bitcoin à vista foi aprovado em janeiro de 2024, em menos de dois anos, já atraiu mais de 60 bilhões de dólares em novos fundos. A velocidade desse fluxo de capital é extremamente rara na história dos ETFs, provando a forte demanda de investidores institucionais e de varejo por Bitcoin como classe de ativos.

Mais importante ainda, os 61,98 bilhões de dólares em entradas acumuladas não incluem a parte do aumento de preço. A diferença entre o total de ativos sob gestão de 151,58 bilhões de dólares e as entradas acumuladas de 61,98 bilhões de dólares é de cerca de 89,6 bilhões de dólares, o que representa o lucro contábil que a valorização do Bitcoin trouxe aos detentores de ETF. Esse retorno sobre o investimento atrai ainda mais novos fundos, formando um ciclo positivo.

BlackRock IBIT 210 milhões de dólares lidera acumulado de 650,9 bilhões

Dados mais aprofundados mostram que o IBIT da BlackRock registrou a maior entrada diária de 210,9 milhões de dólares, acumulando um total de 65,09 bilhões de dólares. A BlackRock, como a maior empresa de gestão de ativos do mundo, tem dominado o mercado de ETFs de Bitcoin desde o lançamento de seu produto IBIT. A entrada diária de 210,9 milhões de dólares representa 44% do total de entradas de 477 milhões de dólares, demonstrando a vantagem da marca e da rede de distribuição da BlackRock.

O fluxo acumulado de 650,9 bilhões de dólares significa que a IBIT atraiu 105% do total de fluxos para ETFs de Bitcoin (650,9/619,8). Essa proporção superior a 100% se deve ao fato de que outros ETFs (especialmente o GBTC da Grayscale) registraram saídas líquidas. A BlackRock não apenas absorveu novos fundos, mas também acolheu recursos que fluíram de outros ETFs, destacando sua posição de absoluta superioridade no mercado.

FBTC da Fidelity segue com 34,15 milhões de dólares de novos influxos e 12,59 bilhões de dólares de crescimento acumulado. A Fidelity, como a segunda maior empresa de gestão de ativos dos EUA, tem seu produto FBTC como o principal concorrente do IBIT da BlackRock. Embora os 12,59 bilhões de dólares de influxos acumulados estejam bem abaixo da BlackRock, ainda é uma conquista impressionante, provando o apelo da marca da Fidelity entre os investidores tradicionais.

Ark & 21Shares adicionou 162,85 milhões de dólares ao ARKB, tornando-se um dos fundos de menor dimensão com melhor desempenho em entradas. ARK Invest é liderada pela renomada investidora Cathie Wood, famosa por suas apostas em inovações disruptivas. A entrada de 162,85 milhões de dólares em um único dia demonstra que sua base de clientes tem uma visão extremamente otimista sobre o futuro a longo prazo do Bitcoin. A BITB da Bitwise registrou uma entrada líquida de 20,08 milhões de dólares, enquanto o HODL da VanEck aumentou em 17,41 milhões de dólares.

Ranking de entradas diárias dos principais ETFs de Bitcoin：

BlackRock IBIT: 2.109 milhões de dólares (acumulado 650.9 milhões de dólares)

Ark ARKB: 1.6285 milhões de dólares (o mais forte entre os fundos pequenos)

Fidelity FBTC: 34,15 milhões de dólares (total acumulado de 12,59 bilhões de dólares)

Bitwise BITB: 2008 milhões de dólares

VanEck HODL: 17.41 milhões de dólares

A Grayscale não teve novas entradas no GBTC, com saídas líquidas acumuladas permanecendo em 24,5 bilhões de dólares. A contínua saída do GBTC é um fenômeno único no mercado de ETFs de Bitcoin. Como o primeiro produto de trust de Bitcoin, o GBTC gozava de uma posição monopolista antes da aprovação do ETF à vista, mas sua taxa de administração de até 1,5% está muito acima da de novos ETFs, que é de 0,2% a 0,25%. Essa desvantagem de custos levou a uma grande quantidade de capital a sair do GBTC e a se direcionar para produtos com taxas mais baixas, especialmente o IBIT da BlackRock.

A contradição entre a queda dos preços de mercado e a estabilidade do volume de negociações

O preço de mercado dos ETFs caiu amplamente, com uma queda entre 3,39% e 3,57%, mostrando uma tendência geral de baixa no mercado. O preço de mercado do IBIT fechou a 61,29 dólares, uma queda de 3,47%; enquanto o FBTC fechou a 94,14 dólares, com uma queda de 3,50%. Essa queda de preço, em contrapartida ao fluxo de capital, merece uma análise mais profunda.

Normalmente, quando há um grande fluxo de capital para o ETF, o preço deveria subir. No entanto, o preço do ETF de Bitcoin caiu em média cerca de 3,5% naquele dia, refletindo a correção geral do preço à vista do Bitcoin. O preço do ETF de Bitcoin acompanha de perto o preço à vista do Bitcoin; quando o mercado à vista está sob pressão, o preço do ETF também cai simultaneamente, mesmo que haja fluxo de capital, isso não consegue compensar completamente.

Esta situação ilustra dois pontos. Primeiro, a entrada de 477 milhões de dólares, embora significativa, tem um impacto limitado em relação ao tamanho dos ativos sob gestão de 151,58 bilhões de dólares e ao volume diário de negociação de 7,41 bilhões de dólares. Em segundo lugar, a pressão de venda naquele dia pode ter vindo do mercado à vista ou do resgate de outros ETFs, neutralizando o impacto das novas compras. Esta dinâmica mostra que o mercado de ETFs de Bitcoin já alcançou um certo tamanho, e a entrada de um único dia não pode mais dominar unilateralmente a direção dos preços.

De um modo geral, o volume de negociações de ETF mantém-se estável, com o volume de negociações do IBIT alcançando 65,66 milhões de ações, enquanto o valor negociado do GBTC foi de 697,16 milhões de dólares. Embora o GBTC esteja a sofrer saídas contínuas de capital, o volume de negociações continua elevado, o que pode refletir que uma grande quantidade de posições está a ser transferida do GBTC para outros ETFs. Esta conversão requer que se venda primeiro o GBTC e depois se compre outros ETFs, portanto, o alto volume de negociações do GBTC está em consonância com a saída de capital.

O volume de 65,66 milhões de ações do IBIT, calculado a 61,29 dólares, é de aproximadamente 4,02 bilhões de dólares, representando 54% do volume total de negociação do dia de 7,41 bilhões de dólares. Isso novamente prova que a BlackRock tem uma posição dominante no mercado de Bitcoin ETF, que se reflete não apenas nos fluxos de capital, mas também na liquidez e na atividade de negociação. A alta liquidez torna o IBIT a escolha preferida dos investidores institucionais, pois eles podem executar grandes transações sem afetar significativamente o preço.

6.86% capitalização de mercado占比的戰略意義

O total de ativos sob gestão de todos os ETFs de Bitcoin atingiu 151,58 bilhões de dólares, representando 6,86% da capitalização de mercado do Bitcoin. Embora essa proporção possa parecer baixa, seu significado estratégico é extremamente importante. Primeiro, esses 6,86% de Bitcoin estão bloqueados a longo prazo por instituições e não entrarão facilmente em circulação no mercado. Os detentores de ETF geralmente são investidores de longo prazo, como fundos de pensão, companhias de seguros e escritórios familiares, cuja duração de retenção é medida em anos.

Além disso, uma participação de 6,86% significa que o poder de precificação do mercado de Bitcoin está se transferindo de traders nativos de criptomoeda para instituições financeiras tradicionais. Quando Wall Street controla quase 7% da oferta, seu impacto sobre os preços aumenta significativamente. Essa mudança estrutural faz com que o preço do Bitcoin esteja mais correlacionado com os mercados financeiros tradicionais, e fatores macroeconômicos como taxas de juros, inflação e taxa de câmbio do dólar têm um impacto mais direto sobre o Bitcoin.

Em terceiro lugar, a participação de 6,86% ainda está a crescer rapidamente. Se mantiver o ritmo atual de entradas, o ETF de Bitcoin poderá atingir uma participação de 10% da capitalização de mercado até o final de 2026. Uma vez que ultrapasse 10%, o ETF tornará-se uma força dominante no mercado de Bitcoin, e a direção do fluxo de capital irá determinar diretamente a tendência de médio prazo do Bitcoin.

Para a previsão do preço do Bitcoin, monitorar o fluxo de fundos do ETF de Bitcoin tornou-se um dos indicadores principais mais importantes. Entradas grandes durante vários dias consecutivos geralmente indicam que o preço está prestes a romper, enquanto saídas contínuas podem desencadear uma correção profunda. A entrada de 477 milhões de dólares no dia é um sinal positivo; se essa tendência de entrada continuar, o Bitcoin pode, a curto prazo, desafiar novamente o seu ponto alto histórico.