Ethereum ICO Baleia acorda! Após 8 anos de silêncio, descarta 6 milhões de dólares, chamando a atenção.

Um dos primeiros investidores em Ethereum apareceu após quase oito anos de silêncio e transferiu para uma exchange encriptação 1.500 ETH, no valor de cerca de 6 milhões de dólares. Este investidor participou da emissão de tokens (ICO) do Ethereum em 2014, adquirindo 20.000 ETH através do endereço da carteira “0x369…CD82” por 6.200 dólares, com um retorno do investimento de cerca de 13.000 vezes.

Após 8 anos de silêncio, a transferência de 6 milhões de dólares chama a atenção do mercado

(Fonte: Etherscan)

De acordo com os dados da Lookonchain, este investidor participou da emissão inicial de tokens (ICO) do Ethereum em 2014 e, na conferência de emissão de tokens de 2015, obteve 20.000 éteres (ETH) por 6.200 dólares através do seu endereço de carteira “0x369…CD82”. O ICO do Ethereum de 2014 vendeu mais de 60 milhões de ETH, com um preço médio de 0,31 dólares por ETH, arrecadando cerca de 18,3 milhões de dólares. Este ICO foi uma das campanhas de crowdfunding mais bem-sucedidas da história das criptomoedas, fornecendo o capital inicial para o desenvolvimento e construção do ecossistema do Ethereum.

Este investidor adquiriu 20.000 moedas ETH por 6.200 dólares, o que significa que o custo médio é de cerca de 0,31 dólares por moeda ETH. Com o preço atual do Ethereum a cerca de 4.033 dólares, o valor deste investimento atingiu cerca de 80,66 milhões de dólares, com um retorno do investimento de cerca de 13.000 vezes. Esta incrível taxa de retorno é uma característica típica dos primeiros investidores em criptomoedas e é também a razão pela qual os movimentos das carteiras dos participantes de ICO atraem grande atenção do mercado.

O endereço da carteira “0x60D…E932” transferiu um total de 1.500 ETH para a CEX em duas transações na manhã de quarta-feira. O último registro de saída de ETH desse endereço foi em janeiro de 2018. Isso significa que esta carteira não teve atividade significativa nos últimos quase oito anos, e o detentor optou por manter a longo prazo em vez de negociar frequentemente durante os ciclos de alta e baixa. Janeiro de 2018 foi o pico do mercado em alta de 2017, quando o preço do Ethereum alcançou cerca de 1.400 dólares. Desde então, passou pelo mercado em baixa de 2018-2019, pelo mercado em alta de 2020-2021, e pelo mercado em baixa de 2022-2023, até que em 2025 se aproximou novamente do pico histórico.

A transferência para CEX geralmente significa que os detentores estão prontos para vender, uma vez que as exchanges são a forma mais comum de realizar a moeda encriptada. 1.500 ETH valem cerca de 6 milhões de dólares, embora não seja uma quantia enorme no mercado geral, esse comportamento de venda de investidores iniciais é frequentemente visto como um indicador do sentimento do mercado. Investidores iniciais geralmente têm um profundo entendimento do projeto, e suas decisões de venda podem ser baseadas em julgamentos sobre a avaliação atual ou preocupações sobre as perspectivas futuras.

A trajetória de investimento deste grande investidor:

ICO de 2014: comprou 20.000 ETH por 6.200 dólares (custo aproximado de 0,31 dólares/moeda)

Janeiro de 2018: Registro da última atividade (preço do Ethereum cerca de 1.400 dólares)

Outubro de 2025: transferir 1.500 ETH para CEX (valor aproximado de 6 milhões de dólares, preço aproximado de 4.000 dólares/moeda)

Posição remanescente: cerca de 18.500 ETH (valor aproximado de 7.460.000 dólares)

Retorno do investimento：aproximadamente 13.000 vezes

6,200 dólares transforma-se em 8,066 milhões de dólares de retorno surpreendente

Este investidor adquiriu 20.000 ETH por 6.200 dólares, o que equivale a cerca de 8.066.000 dólares ao preço atual. Mesmo descontando os 1.500 ETH que foram transferidos, os restantes 18.500 ETH ainda valem cerca de 7.460.000 dólares. Este retorno do investimento é quase impossível de ser alcançado nos mercados financeiros tradicionais, mas não é raro em investimentos iniciais em criptomoedas. Investidores que participaram da ICO do Ethereum em 2014, se mantiverem suas posições até hoje, obtiveram retornos de milhares até dezenas de milhares de vezes.

No entanto, por trás desse retorno também estão escondidos altos riscos e testes de paciência. Quando comprei Ethereum em 2014, o projeto era apenas um conceito de white paper, e havia muitas incertezas sobre se a tecnologia poderia ser realizada, se o ecossistema poderia ser estabelecido e se o mercado aceitaria. Muitos investidores iniciais escolheram sair logo após o início do projeto, e apenas um número muito pequeno conseguiu manter seus investimentos por muitos anos. Este investidor não realizou todo o lucro no pico do mercado em 2018 e não vendeu em pânico no fundo do mercado em 2022, mostrando sua crença firme no valor de longo prazo do Ethereum.

Do ponto de vista fiscal, essa estratégia de manutenção a longo prazo também apresenta vantagens em muitas jurisdições. Em países como os Estados Unidos, a posse de criptomoedas por mais de um ano goza de uma taxa de imposto sobre ganhos de capital a longo prazo, que é muito inferior à taxa de negociação a curto prazo. Este investidor manteve suas moedas por mais de dez anos e pode desfrutar de vantagens fiscais significativas. No entanto, um investimento de 8 milhões de dólares se transformou em 80,66 milhões de dólares, e mesmo com a taxa de imposto sobre ganhos de capital a longo prazo, ainda será necessário pagar uma quantia considerável em impostos.

Desta vez, foram transferidos apenas 1.500 ETH (representando 7,5% da posição total) em vez de realizar todo o cash out, o que indica que os detentores podem estar adotando uma estratégia de venda em lotes. Esta estratégia permite realizar parte dos lucros e, ao mesmo tempo, manter a exposição à valorização futura do Ethereum. Se o preço do Ethereum continuar a subir, os restantes 18.500 ETH trarão mais ganhos; se o preço cair, pelo menos já foi garantido parte do lucro. Esta é uma técnica típica de investidores experientes.

Vários gigantes do ICO recentemente despertaram coletivamente

Com as criptomoedas atingindo novos máximos este ano, alguns grandes investidores de ICO de Ethereum reapareceram recentemente. Em agosto, um participante de ICO de Ethereum transferiu aproximadamente 19 milhões de dólares em ETH para uma exchange, e nos dias seguintes vendeu 1.060 ETH. Outro endereço de ICO de Ethereum também enviou 2.300 ETH para uma exchange em agosto. No mês passado, houve relatos de que um participante de ICO transferiu 150.000 ETH para um endereço de staking através de três carteiras.

Este fenômeno de ressurgimento coletivo das baleias de ICO merece uma análise aprofundada. Primeiro, reflete o julgamento dos investidores iniciais sobre o nível atual de preços. Quando múltiplos detentores independentes escolhem realizar lucros ou transferir ativos em momentos próximos, isso pode significar que acreditam que o preço atual já atingiu ou está próximo de uma avaliação razoável. Esses investidores geralmente têm um entendimento mais profundo do Ethereum do que os investidores comuns, e seu comportamento pode fornecer sinais importantes de mercado.

Em segundo lugar, este tipo de despertar coletivo pode estar relacionado com o planejamento fiscal ou necessidades financeiras pessoais. Após anos de detenção, os primeiros investidores podem precisar realizar parte dos lucros para atender às necessidades financeiras pessoais ou familiares. Além disso, à medida que o ambiente regulatório de criptomoedas amadurece, muitos investidores podem optar por ajustar a alocação de ativos em um ambiente com um quadro regulatório mais claro.

Em terceiro lugar, alguns grandes investidores escolheram transferir ETH para endereços de staking em vez de exchanges, o que mostra que nem todos os investidores iniciais estão realizando lucro. O caso de 150.000 ETH transferidos para endereços de staking mostra que o detentor ainda acredita no potencial de longo prazo do Ethereum, apenas optando por obter rendimentos adicionais através do staking. Esse comportamento contrasta fortemente com a transferência para exchanges se preparando para vender.

Do ponto de vista do impacto no mercado, o despertar desses gigantes das ICO pode, de fato, criar uma pressão de curto prazo sobre o preço do Ethereum. Embora uma venda única de 6 milhões de dólares ou 19 milhões de dólares represente uma pequena fração dos bilhões de dólares em volume de negociação diário do Ethereum, a ação coletiva de vários gigantes pode ter um efeito psicológico, levando outros investidores a realizarem lucros. Além disso, o mercado sabe que há muitos participantes de ICO que detêm grandes quantidades de ETH que ainda não foram movidas, e essa sombra de pressão de venda potencial pode suprimir o aumento de preços.

Preço atual do Ethereum e perspectiva técnica

De acordo com a página de preços do The Block, até às 2h15 (horário da costa leste dos EUA) de quarta-feira, o Ethereum caiu 1,1% nas últimas 24 horas, atingindo 4.033 dólares. Nos últimos três meses, a moeda ETH registrou um aumento de 4%, enquanto no último ano, o aumento foi de 52,7%. Esse aumento relativamente moderado parece inferior ao desempenho do Bitcoin e de algumas altcoins, refletindo os desafios que o Ethereum enfrenta neste ciclo atual.

No aspecto técnico, o Ethereum caiu abaixo de 4.000 dólares após encontrar resistência no nível de resistência diário de 4.232 dólares. Esse nível de resistência coincide com o nível de retrocesso de Fibonacci de 78,6% em 4.193 dólares e a média móvel de 50 dias em 4.115 dólares, formando uma zona de resistência tripla. A venda de ICO por grandes investidores pode ter aumentado a dificuldade de romper essa faixa de resistência, pois adicionou pressão de oferta extra ao mercado.

No entanto, a longo prazo, a venda de early investors não é totalmente negativa. Ela representa a transferência de chips dos primeiros detentores para novos investidores, e esse processo de troca é uma ocorrência normal em um mercado saudável. Quando os chips de custo extremamente baixo dos primeiros investidores são eliminados, o custo médio de manutenção do mercado aumenta, o que na verdade aumenta a força de suporte no futuro. Os novos investidores entram em um preço mais alto, e seu custo de manutenção se torna um novo nível de suporte.

Além disso, o despertar dos participantes do ICO pode ser visto como um sinal de maturidade do mercado. Quando um projeto se desenvolve por dez anos e os primeiros investidores começam a realizar lucros, isso significa que o projeto já passou da fase experimental para a fase madura. O Ethereum, desde a validação do conceito em 2015, evoluiu para a infraestrutura que suporta trilhões de dólares em ecossistemas DeFi e títulos tokenizados; essa transformação por si só comprova seu valor a longo prazo. A realização de lucros pelos primeiros investidores não deve ser interpretada como uma perda de confiança no projeto, mas sim como uma colheita razoável de uma jornada de investimento de dez anos.