Como utilizar o padrão de inversão de topo—Head and Shoulders Top

O que é um Head and Shoulders Top

O padrão Head and Shoulders Top surge após uma forte subida dos preços e é composto por três picos distintos, sendo o pico central (a cabeça) mais elevado do que os dois laterais (os ombros). Da esquerda para a direita, estes picos denominam-se ombro esquerdo, cabeça e ombro direito. O volume de negociação tende a diminuir progressivamente ao longo do padrão, como ilustrado abaixo:

Como identificar um Head and Shoulders Top

1. O padrão surge numa tendência fortemente ascendente, com ganhos expressivos de preço e elevado volume.
2. O preço realiza três movimentos ascendentes, cada um seguido de uma correção. Os picos esquerdo e direito formam-se aproximadamente à mesma altura (ombro esquerdo e ombro direito). O pico central é visivelmente mais alto (a cabeça).
3. Os dois vales entre o ombro esquerdo/direito e a cabeça apresentam mínimos semelhantes; ao uni-los, obtém-se a linha de pescoço (neckline). Quando o preço quebra esta linha com confirmação, o padrão está estabelecido.
4. O volume tende a aumentar em cada movimento ascendente e a contrair nos movimentos descendentes, mas, de forma geral, diminui progressivamente do ombro esquerdo para a cabeça e para o ombro direito.

Implicações técnicas do Head and Shoulders Top

O Head and Shoulders Top é um padrão de reversão, frequentemente sinalizando o fim de um mercado altista ou o topo de uma tendência ascendente de médio prazo.

Após a quebra da linha de pescoço, considera-se que a tendência ascendente foi revertida, funcionando como sinal de venda.

Aplicações do padrão Head and Shoulders Top

Como este padrão sinaliza uma reversão de tendência e um possível topo relevante, é utilizado para identificar oportunidades de venda a descoberto ou de saída. Eis as três zonas de venda mais comuns:

1.Num padrão Head and Shoulders Top, se o preço quebrar a linha de pescoço e fechar com uma vela claramente baixista, trata-se do primeiro sinal de venda. Nesta fase, a probabilidade de queda acentuada aumenta consideravelmente. Veja a figura abaixo:

2.No padrão Head and Shoulders Top, se o preço recuperar e não conseguir ultrapassar novamente a linha de pescoço após a quebra, formando um fecho baixista, constitui o segundo sinal de venda — normalmente mais fiável do que o primeiro. Veja a figura abaixo:

3.No padrão Head and Shoulders Top, se o preço prolongar a queda e quebrar o mínimo anterior, obtém-se o terceiro sinal de venda. Veja a figura abaixo:

Resumo das regras de negociação do Head and Shoulders Top

Para aplicar o padrão, deve confirmar os três componentes: ombro esquerdo, cabeça, ombro direito, e traçar a referência crítica — a linha de pescoço.

As oportunidades de negociação surgem quando o preço quebra níveis-chave:

1. Oportunidade de venda #1: Quebra abaixo da linha de pescoço
2. Oportunidade de venda #2: Reteste falhado e nova queda do preço
3. Oportunidade de venda #3: Quebra abaixo do mínimo anterior
4. O Head and Shoulders Top pode também ser utilizado para estimar a queda futura. Após a quebra da linha de pescoço, mede-se a distância vertical entre o topo da cabeça e a linha de pescoço e projeta-se a mesma distância para baixo a partir do ponto de quebra. Este cálculo indica a queda mínima esperada.

Exemplos reais de mercado

1.Exemplo de Head and Shoulders Top em BTC

No gráfico de 4 horas do BTC, entre o final de 2020 e maio de 2021, o BTC valorizou de 10 000 $ para 64 000 $, um ganho superior a 600 %. Com o enfraquecimento do ímpeto comprador, o preço consolidou no topo e formou um Head and Shoulders Top. Quando o preço quebrou a linha de pescoço para 47 000 $, iniciou-se uma tendência descendente significativa, que durou um ano.

2.Exemplo de falha do Head and Shoulders Top

Se o preço quebrar a linha de pescoço mas recuperar rapidamente com uma vela fortemente altista, mantendo-se acima do suporte, o padrão pode falhar. Veja a figura abaixo:

Nestas situações, as posições curtas devem ser tomadas com cautela.

Resumo

Quer o Head and Shoulders Top surja no topo de uma tendência de longo prazo ou numa valorização de médio prazo, a quebra da linha de pescoço confirma a reversão. As tendências têm inércia e, uma vez confirmadas, tendem a prolongar-se nessa direção. Assim, a quebra da linha de pescoço constitui um sinal de venda genuíno. Mesmo que os preços já estejam abaixo do máximo nesta fase, a queda costuma estar apenas a começar, e os investidores que ainda não saíram devem considerar vender.

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