Gray: O Bitcoin abandona temporariamente a narrativa de "ouro digital", sendo altamente correlacionado com as ações de tecnologia de software e também afetado pelo impacto da IA?

A última análise da Grayscale aponta que a correlação entre Bitcoin e ações de tecnologia de software atinge 0,73, indicando que, a curto prazo, o ativo se comporta mais como um ativo de crescimento de alto risco do que como uma ferramenta de proteção.
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O chefe de pesquisa da Grayscale, Zach Pandl, publicou hoje (11) um relatório indicando que o Bitcoin está passando por uma fase de “evolução de papel”. Os dados mostram que a correlação do Bitcoin com o ouro caiu ao seu ponto mais baixo, enquanto a correlação de 30 dias com o ETF de tecnologia de software (IGV) atingiu 0,73, demonstrando que seu comportamento de mercado está mais próximo de um ativo de crescimento de alto risco.

Quando o preço do ouro desafia a máxima histórica de 5.000 dólares por onça troy, o Bitcoin continua a oscilar junto com o setor de tecnologia das ações americanas. Zach Pandl afirma:

Esperar que o Bitcoin substitua o ouro em um curto período de tempo é irrealista.

A análise da Grayscale também destaca que a forte ligação entre Bitcoin e ações de tecnologia se deve principalmente à popularização dos ETFs. Com o influxo de fundos institucionais através de ETFs, esse ativo está cada vez mais integrado ao sistema financeiro tradicional.

Quando os riscos macroeconômicos aumentam, as instituições tendem a vender ativos altamente voláteis como o Bitcoin, em vez de considerá-lo um refúgio seguro.

Impacto da IA e o Bitcoin?

Alguns analistas acreditam que o mercado vê o Bitcoin como um ativo de crescimento fundamental para a economia digital do futuro. Assim, quando a inteligência artificial (IA) impacta o setor de software tradicional, o Bitcoin também sofre pressão, pois ambos estão ligados ao mesmo setor de tecnologia. Essa relação explica por que o Bitcoin e as ações de tecnologia que enfrentam a concorrência da IA tendem a cair juntas.

No entanto, a Grayscale acredita que esse fenômeno não representa uma falha do Bitcoin como reserva de valor, mas sim uma fase natural de sua evolução após sua integração ao sistema financeiro tradicional. O relatório aponta que o ouro possui milhares de anos de história como moeda, sendo a espinha dorsal do sistema monetário internacional até o início dos anos 1970. Em comparação, o Bitcoin, com apenas 17 anos de história, está atualmente em uma fase de “ajuste e evolução”.

De modo geral, a Grayscale mantém uma visão otimista sobre o longo prazo do Bitcoin. O relatório acredita que, à medida que a economia global continua a se digitalizar e a tokenizar, o Bitcoin continuará a evoluir como uma reserva de valor de longo prazo. Contudo, os investidores devem estar cientes de que, nesse período de transição, o desempenho do Bitcoin pode se assemelhar mais a um ativo de crescimento de alto risco do que a uma ferramenta tradicional de proteção.