Получить ликвидацию 7 миллиардов долларов США期间 XRP惊现 1,200倍 "乘数效应", ETF获批或达万 миллиардов рыночная капитализация

10 октября-11 числа в прошедшую пятницу крипторынок столкнулся с самой крупной за всю историю однодневной ликвидацией, в результате чего было стерто более 19 миллиардов долларов, и цена XRP также сильно пострадала, упав с $2.8 до $1.58 за несколько часов, в конечном итоге упав более чем на 43% за день. Комментарий рынка Зак Ректор затем проанализировал, что XRP в самые критические моменты падения продемонстрировал удивительный «рыночный капитализационный множитель» (Market Cap Multiplier) свыше 1200 раз, что означает, что небольшие чистые оттоки средств вызвали убытки в сотни миллиардов долларов в рыночной капитализации. Он считает, что это выявляет уязвимость структуры рынка XRP и предсказывает, что если институциональные средства массово войдут через ETF, это может привести к росту рыночной капитализации от $5,000 миллиардов до $1 триллионов. Тем не менее, данные о «потоках средств на бирже», на которые опирается этот анализ, имеют свои ограничения, и накопленная разница объема торгов (CVD) является более точным показателем реального покупательского давления.

Эпическое ликвидирование: цена XRP обрушилась вдвое и чувствительность рынка

10 октября, в пятницу, крипторынок пережил беспрецедентную волну распродаж, в результате массовой ликвидации на весь рынок было потеряно более $190 миллиардов средств. В этой катастрофической распродаже XRP оказался в центре внимания, всего было ликвидировано около $7 миллиардов, из которых около $6.105 миллионов составили ликвидации длинных позиций. Цена XRP за несколько часов свободно упала с $2.8 до $1.58, потеряв более 43% своей стоимости, затем отскочила и закрылась на уровне $2.37. В настоящее время цена XRP немного восстановилась до $2.55.

· Удивительное 1200-кратное мультипликативное воздействие появляется

Рынок комментатор Zach Rector пытается количественно оценить экстремальную волатильность XRP после большого дампа. Он ссылается на данные CoinGlass и рассчитывает так называемый “мультипликатор рыночной капитализации”, чтобы измерить соотношение между изменениями рыночной капитализации и чистыми оттоками (или притоками) средств.

Ректор заявил, что в период самого сильного обрушения XRP зафиксировал чистый отток средств около $55,79 миллиона, в то время как его рыночная капитализация упала с $152 миллиарда до $830 миллиардов, что привело к потере капитализации в размере $69,97 миллиарда. Исходя из этого, рассчитанный “множитель” составляет примерно 1254 раза. Он отметил, что это максимальный множитель, который он наблюдал с тех пор, как начал отслеживать потоки средств на рынок и данные по ордерным книгам в 2024 году.

Если увеличить временной интервал до четырех часов, общий объем оттока составит $6,487 миллионов, рыночная капитализация снизится с $1,620 миллиардов до $820 миллиардов (потеря $788.5 миллионов), множитель немного меньше и составляет 1,215 раз.

Интерпретация рыночной структуры и перспективы за пределами эффекта множителя

Ректор считает, что эти огромные множители указывают на то, что относительно незначительные потоки средств в XRP или из него могут вызвать значительные колебания его рыночной капитализации. Он предполагает, что разреженная книга заказов и ограниченная ликвидность делают рынок XRP крайне чувствительным, и даже небольшое давление на продажу может вызвать непропорционально большой эффект.

· Институтские средства могут привести к росту на триллионы

Ректор подытожил, что рыночная структура XRP является слабой и контролируется несколькими крупными участниками. Он также предположил, что как только институциональные средства начнут поступать через предстоящий спотовый ETF на XRP, тот же мультипликативный эффект также приведет к значительному росту цен.

Он сопоставил эту ситуацию с ростом биткойна (Bitcoin) после одобрения ETF и привел прогноз генерального директора Canary Capital Стивена МаКлаурга: ETF на XRP может привлечь $50 миллиард до $100 миллиарда долларов в первый месяц. Исходя из этого, Ректор предложил «консервативный» мультипликатор от 100 до 200 раз и оценил, что рыночная капитализация XRP увеличится на $500 миллиардов до $1 триллиона.

Ограничения анализа: потоки средств на бирже ≠ реальное давление на покупку и продажу

Несмотря на то, что анализ Ректора предлагает интересную точку зрения, его дата-база имеет фундаментальные ограничения. Используемые им данные о “потоках средств биржи” относятся к перемещению токенов XRP на основные платформы CEX и из них, а не к фактическому притоку или оттоку средств на весь рынок XRP.

· Суть потоков средств на бирже и важность CVD

Данные о потоке средств на бирже лишь отражают действия трейдеров по перемещению своих позиций между кошельками и биржей, что обычно является реактивной операцией после колебаний цен и не может реально отразить изменения капитала на рынке.

Более эффективным показателем, измеряющим реальные торговые давления, является Кумулятивная дельта объема (Cumulative Volume Delta, CVD). CVD отслеживает баланс между покупками и продажами за определенный период времени, что позволяет более точно показать, как реальные торговые активности влияют на изменения цен.

Динамика после обрушения 10 октября в течение нескольких дней подчеркивает разницу между двумя.

· С 11 по 13 октября XRP три подряд торговых дня росла;

· Данные о потоках средств на бирже не совпадают: 11 октября вышло $600 万, 12 октября вошло $2,144万, 13 октября вышло $4,705万.

Эти несовпадающие данные показывают, что простые потоки средств на бирже не могут объяснить стабильный рост цен или реальное перемещение капитала. Хотя мнение Ректора о том, что “небольшие чистые потоки средств могут привести к значительным колебаниям рыночной капитализации XRP”, является точным, для точного измерения этих чистых потоков средств следует использовать CVD, а не чистый поток средств на бирже.

Стоит отметить, что с приближением нескольких положительных новостей о XRP инвесторы продолжают с высоким интересом следить за последними событиями. Как же новичку купить XRP? Самый простой способ – это сделать это через регулируемую биржу или мобильное приложение. Достаточно зарегистрировать аккаунт и привязать способ оплаты, и вы сможете легко приобрести XRP и начать держать его, что подходит для долгосрочных инвестиций или начального обучения.

Заключение

XRP в большом дампе 10 октября продемонстрировал сверхвысокий «эффект мультипликатора рыночной капитализации», который глубоко раскрывает чувствительность его рынка в условиях экстремальных колебаний. Это явление, хотя и намекает на макроуровне на уязвимость структуры рынка XRP из-за нехватки ликвидности, но метод анализа, основанный на данных о потоках средств на бирже, не может точно количественно оценить истинное давление на покупку и продажу. В будущем, с потенциальным запуском ETF на XRP, приток институциональных средств, несомненно, окажет огромное влияние на рынок, но инвесторы должны больше сосредоточиться на таких показателях, как CVD, которые измеряют реальные торговые активности, а не только полагаться на потоки средств на бирже для прогнозирования роста рыночной капитализации в триллионы. Рыночная структура XRP на пороге кардинальных изменений, точная идентификация рисков и осторожная оценка ликвидности будут ключом к успеху инвесторов.

Примечание: данная статья является новостной информацией и не является инвестиционным советом. Крипторынок сильно колеблется, инвесторы должны действовать осторожно.