Контроль экспорта редкоземельных металлов в Китае спровоцировал финансовую войну! Аналитики: крах долларовой гегемонии, Биткойн получает выгоду

Биткойн снова попал в водоворот высоких рисков из-за геополитического противостояния. Президент Трамп объявил о введении 100% новых тарифов на товары из Китая и внедрил всеобъемлющий экспортный контроль на ключевое программное обеспечение, после чего контроль экспорта китайских редкоземельных металлов стал оружием для ответных действий. Аналитики отмечают, что если контроль экспорта редкоземельных металлов в Китае продолжит усиливаться, это ослабит стабильность доллара и ускорит процесс дедолларизации, что в долгосрочной перспективе будет благоприятно для позиции Биткойна как актива-убежища.

Экспортный контроль Китая по редкоземельным элементам: геополитическое ядерное оружие

Контроль Китая над экспортом редкоземельных металлов стал ключевым оружием в эскалации этой торговой войны. Редкоземельные металлы являются ключевыми сырьевыми материалами для высоких технологий, включая смартфоны, электромобили, военное оборудование и производство полупроводников, которые сильно зависят от редкоземельных элементов. Китай контролирует около 70% производства редкоземельных металлов в мире и 90% переработки редкоземельных металлов, что дает ему мощные рычаги для переговоров в торговой войне.

Когда правительство Пекина объявило о введении новых ограничений на экспорт редкоземельных минералов, это было воспринято как мощный контрмеры против США. Бывший заместитель министра финансов Китая Чжу Гуаньяо в июне этого года заявил: «Стратегическая цель США по продвижению стейблкоинов заключается в поддержании долларовой гегемонии», и ключом к ответу Китая на этот финансовый вызов является развитие стейблкоинов, привязанных к юаню. Это заявление показывает, что Китай начинает рассматривать финансовые инструменты как часть геополитической игры.

Влияние контроля экспорта редкоземельных металлов из Китая далеко выходит за рамки торговли. Редкоземельные металлы являются стратегическим ресурсом для оборонной промышленности США, от истребителей F-35 до высокоточных оружий, в которых необходимы редкоземельные элементы. Ограничение экспорта редкоземельных металлов не только наносит удар по технологической отрасли США, но и затрагивает саму суть национальной безопасности. Эта эскалация стратегического противодействия знаменует собой переход китайско-американского противостояния на новый этап.

Аналитики считают, что если экспортный контроль на редкоземельные элементы в Китае продолжит усиливаться, это ускорит перестройку глобальной цепочки поставок и процесс дедолларизации. Когда доллар не сможет эффективно защищать стратегические интересы торговых партнеров, его статус международной резервной валюты будет поставлен под сомнение. Эта структурная трансформация в долгосрочной перспективе может способствовать внедрению неконтролируемых валют, таких как Биткойн.

Биткойн упал на 13%: торговая война вновь проявляется по мартовскому сценарию

«Восходящий октябрь», начавшийся с роста Биткойна почти на 18%, быстро ухудшился после объявления президента Трампа о введении новых пошлин в 100% на товары из Китая и полном контроле экспорта ключевого программного обеспечения. Рынок отреагировал быстро: Биткойн обрушился более чем на 13% с пика выше 126000 долларов, однажды опустившись до 107000 долларов, более 19 миллиардов долларов маржинальных позиций исчезло за несколько дней, из которых более 9.4 миллиарда долларов испарилось за 24 часа.

Торговые новости распространились на рынок криптовалют, и знакомое чувство охватило весь рынок. Коррекция с марта по май, вызванная аналогичными геополитическими событиями, привела к падению на 30% в течение почти трех месяцев, и этот резонанс невозможно игнорировать. Текущая модель падения очень похожа на предыдущую, вызывая у аналитиков беспокойство по поводу продолжительности коррекции.

За динамикой цен стоят четкие и жестокие механизмы. С ростом волатильности ликвидность на различных биржах становится фрагментированной. Рынок альткойнов хаотичен, усугубляя распродажу. Крах стейблкоина USDe и ряд ликвидационных событий выявили, насколько тесно ликвидность криптовалют сегодня переплетена с глобальными макроэкономическими рисками, а также с заголовками из Вашингтона и Пекина.

Несмотря на то, что доваистские заявления Федеральной резервной системы вызвали рискованное настроение, скорость и сила снижения кредитного плеча также выявили структурную уязвимость. Криптовалюта является ликвидным активом с высоким бета-коэффициентом, и когда системный риск возрастает, она подвергается наказанию. Эта особенность делает Биткойн часто первоочередной жертвой в условиях геополитических конфликтов.

Механизм трех уровней падения Биткойна:

Первый уровень: Эмоциональный шок: обострение торговой войны вызывает уклонение от риска, рискованные активы распродаются

Второй уровень: Исчерпание ликвидности: Фрагментация ликвидности на бирже, покупки не могут эффективно поглотить давление продаж.

Третий уровень: Цепочная ликвидация: Принудительное закрытие маржинальных позиций, приводящее к спирали распродаж.

172 компании с листингом держат позиции: доверие учреждений не пошатнулось

Тем не менее, за бурей индустрия Биткойна не сдалась. Институциональные инвестиционные портфели, возможно, уменьшили риски, но статус Биткойна как инструмента макро-хеджирования, похоже, по-прежнему надежен. В настоящее время более 172 публичных компаний владеют Биткойном. Даже несмотря на увеличение оттока средств из ETF, розничные покупатели вложили более 1,1 миллиарда долларов в спотовый рынок во время падения рынка.

Эта стойкость особенно заметна на фоне распродажи, вызванной контролем экспорта редкоземельных металлов в Китае. Хотя краткосрочные цены резко колеблются, долгосрочные держатели не покидают рынок в массовом порядке. Данные о позициях 172 публичных компаний показывают, что институты все еще уверены в долгосрочной ценности Биткойна. Эти компании включают Биткойн в свои балансы, обычно из-за беспокойства по поводу обесценивания фиатных валют и ожидания долгосрочного роста цифровых активов.

11 миллиардов долларов розничных покупок поступили на рынок во время паники, что свидетельствует о том, что стратегия обратных инвестиций «когда другие боятся, я жаден» начинает работать. Эти умные деньги считают, что падение, вызванное геополитической ситуацией, временно, и что фундаментальная логика Биткойна не изменилась. Когда торговая война утихнет, цена Биткойна может быстро восстановить свои позиции.

Коррекции могут продолжаться до ноября: предупреждение исторического паттерна

Тем не менее, встречный ветер может продолжать существовать, и эконометрика указывает, что предыдущие падения будут решены только после восстановления аппетита к риску, что произойдет через почти три месяца. Биткойн в настоящее время с трудом удерживает уровень поддержки выше 107000 долларов, а рынок октября превращается в изнурительную борьбу, и все взгляды сосредоточены на напряженности в торговле между Китаем и США, вызванной контролем за экспортом редкоземельных металлов из Китая.

Если тенденция с марта по май повторится, то вызванные макроэкономикой потрясения могут продолжаться до ноября, когда долгосрочная тенденция Биткойна начнет восстанавливаться. Этот временной прогноз основан на исторических моделях: корректировки крипторынка, вызванные геополитическими конфликтами, обычно продолжаются 2-3 месяца, пока рынок полностью не усвоит неопределенность и не переоценит риски.

Коррекция на 30% с марта по май предоставила важную справку. Эта корректировка началась с мартовского пика, и потребовалось около 10 недель, чтобы достичь дна, после чего потребовалось еще несколько недель, чтобы восстановить восходящий тренд. Если текущая коррекция будет следовать аналогичному паттерну, начиная с начала октября, коррекция может длиться до конца ноября или начала декабря.

Однако история не будет просто повторяться. Текущий рынок отличается от марта: Биткойн ETF уже работает дольше, институциональные позиции более стабильны; политика ФРС может быть более мягкой; глобальная ликвидность также изменилась. Эти факторы могут ускорить или замедлить завершение корректировки.

Долгосрочные последствия контроля экспорта редкоземельных металлов из Китая: ускорение дедолларизации

! Индекс доллара падает

（Источник：Trading View）

Аналитики считают, что если экспортный контроль Китая в области редкоземельных металлов продолжит усиливаться, это ускорит крах доллара. Логическая цепочка такова: контроль над редкоземельными металлами ослабляет технологическое и оборонное преимущество США → глобальное влияние США снижается → доверие к доллару как к резервной валюте подрывается → страны ищут замену доллару → Биткойн и другие несобственные валюты выигрывают.

Это долгосрочное влияние в настоящее время еще не полностью отражено в ценах. В краткосрочной перспективе реакция рынка на экспортный контроль Китаем редкоземельных элементов заключается в хеджировании и распродаже, но в долгосрочной перспективе, если долларовая система действительно пострадает от этого, Биткойн может стать крупнейшим бенефициаром. В настоящее время волатильность является характеристикой, а не недостатком; если история может служить ориентиром, то восстановление криптовалюты не будет происходить за счет прогнозов, а будет результатом постепенного возвращения склонности к риску и ликвидности.