Азиатские фондовые биржи блокируют "Накопление монет компаний": Гонконгская фондовая биржа и другие регионы против цифровой активной финансовой стратегии, рост шифрования активов затруднен.

В условиях недавнего отката на крипторынке три крупнейшие фондовые биржи Азиатско-Тихоокеанского региона — включая Гонконгскую фондовую биржу и клиринговую компанию (HKEX) — объединили усилия против криптовалютных инструментов накопления, маскирующихся под компании, вышедшие на рынок (Digital Asset Treasury, DAT). Гонконгская биржа оспаривает планы как минимум пяти компаний, стремящихся сделать стратегии цифровых активов своим основным бизнесом, ссылаясь на запрет на владение большими ликвидными активами. Это регулирующее сопротивление представляет угрозу для тренда роста цифровых активов, который был популярен большую часть этого года, особенно после того, как цена Биткойна откатилась от рекордного уровня в 126,251 долларов 6 октября.

Ужесточение регулирования в Азиатско-Тихоокеанском регионе: предотвращение превращения上市公司 в фонды накопления токенов

Цифровые активы финансов (DAT) становятся популярными по всему миру, но в Азиатско-Тихоокеанском регионе сталкиваются с жестким контролем со стороны регулирующих органов.

· Вызовы Гонконгской биржи: HKEX сослалась на свои правила, запрещающие значительное владение ликвидностью, оспаривая планы как минимум пяти компаний преобразовать свои стратегии цифровых активов в основной бизнес. Согласно правилам биржи, если активы компании, зарегистрированной на бирже, в основном состоят из наличных средств или краткосрочных инвестиций, это может рассматриваться как “кассовая компания” и привести к приостановке торгов акциями.

· Противодействие Индии и Австралии: Фондовая биржа Мумбаи (BSE) в прошлом месяце отклонила заявку на размещение акций Jetking Infotrain, сославшись на то, что компания планирует инвестировать часть доходов в криптоактивы. Австралийская фондовая биржа (ASX) запрещает компаниям с листингом иметь более 50% активов на балансе в виде наличных или аналогичных активов, что делает применение модели криптовалютных активов в Австралии “в основном невозможным”.

· Основная цель: этот шаг биржи направлен на предотвращение использования компаний-оболочек для обналичивания средств за счет статуса листинга и обеспечение того, чтобы деятельность публичных компаний была жизнеспособной, устойчивой и существенной. Юридические эксперты отмечают, что компаниям необходимо доказать, что приобретение цифровых активов является частью их “операционного бизнеса”, чтобы получить одобрение.

Рынок откатов и настроение институциональных инвесторов: ореол акций DAT исчезает

Адвокаты модели DAT Strategy Inc. (под руководством Michael Saylor) добились успеха, который породил сотни подражателей по всему миру, но недавний откат на рынке лишил эти компании по хранению токенов их блеска.

· Падение акций и убытки розничных инвесторов: с резким распродажей на крипторынке, темпы покупок компании DAT замедлились, и её акции начали падать. В отчете сингапурской компании 10X Research говорится, что розничные инвесторы, инвестировавшие в торговлю DAT, по оценкам, потеряли 17 миллиардов долларов.

· Япония исключение: Япония является заметным исключением в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Благодаря своим правилам листинга, позволяющим компаниям, удерживающим токены, иметь относительно свободное пространство для деятельности, в Японии в настоящее время находится 14 компаний, зарегистрированных на бирже с Биткойн в Азии. Среди них, оператор гостиниц Metaplanet Inc. с момента объявления о трансформации в начале 2024 года, акции которого в какой-то момент взлетели, но в последнее время упали более чем на 70%.

· Озабоченность поставщиков индексов: такие глобальные поставщики индексов, как MSCI Inc., также начали вмешиваться. Недавно MSCI предложила исключить компании, у которых криптоактивы составляют 50% или более от общего объема активов, из своих глобальных индексов, поскольку DAT “может проявлять характеристики, аналогичные инвестиционным фондам”. Если это будет реализовано, это приведет к оттоку пассивных средств, что ослабит премию акций DAT.

Волатильность традиционных активов-убежищ: золото и серебро пережили крупнейшее падение за многие годы

На фоне волатильности на крипторынке, традиционные активы-убежища, такие как золото и серебро, также претерпели значительные колебания и восстановились после самого резкого падения за несколько лет.

· Продажа драгоценных металлов: цена на золото во вторник (дата публикации оригинала) упала на 5,3%, что стало самым большим падением за пять лет. Серебро после падения на 7,1% в предыдущий торговый день немного восстановилось.

· Очистка позиций: главный инвестиционный стратег Saxo Markets Charu Chanana считает, что распродажа благородных металлов “больше похожа на очистку позиций, а не на макроэкономический шок”. Это в основном связано с тем, что ранее технические индикаторы показывали перекупленность, а приостановка работы правительства США привела к тому, что такие учреждения, как CFTC, не смогли опубликовать важные отчеты о позициях.

· Долгосрочные факторы остаются: Аналитики ANZ Group Holdings Ltd. отмечают, что, несмотря на откат, долгосрочные факторы, такие как покупки центральными банками и беспокойство по поводу финансовых проблем развитых стран, по-прежнему поддерживают цены на драгоценные металлы.

Заключение

Азиатско-Тихоокеанский регион основные биржи противодействуют модели “цифрового актива”, что свидетельствует о нарастающих регуляторных трениях в процессе интеграции криптоактивов и традиционных финансовых рынков. С учетом того, что такие организации, как HKEX, занимают жесткую позицию, расширение компаний по накоплению токенов в Азии столкнется с серьезными вызовами. В то же время, значительная волатильность традиционных активов-убежищ, таких как золото и серебро, также напоминает инвесторам, что в условиях высокой макроэкономической неопределенности быстрый поворот рыночных настроений и ликвидация позиций могут произойти в любой момент, а будущее движение криптоактивов будет продолжать находиться под двойным влиянием макроэкономической среды и регуляторной политики.

Отказ от ответственности: эта статья является новостной информацией и не является инвестицонной рекомендацией. Криптоактивы на рынке сильно колеблются, инвесторы должны принимать обдуманные решения.