Биткойн ETF за один день привлек 4,77 миллиарда! BlackRock IBIT собрал 2,1 миллиарда и стал лидером

Согласно последним данным от SoSoValue, чистый приток в Биткойн ETF за один день достиг 477 миллионов долларов, а общий приток составил 619,8 миллиарда долларов. Общая сумма активов под управлением всех Биткойн ETF составила 151,58 миллиарда долларов, что составляет 6,86% от рыночной капитализации Биткойна. IBIT от BlackRock лидирует с 210,9 миллиона долларов и общим притоком в 650,9 миллиарда долларов.

Биткойн ETF за один день 4.77 миллиона долларов, институциональные покупки продолжают поступать

（источник：SoSoValue）

Согласно последнему обновлению рынка ETF Биткойна от SoSoValue, чистый приток средств за один день достиг 477 миллионов долларов, а общий приток составил 61.98 миллиарда долларов. Этот показатель однодневного притока за последние недели находится на высоком уровне, что свидетельствует о продолжающемся сильном интересе институциональных инвесторов к ETF Биткойна. Приток в 477 миллионов долларов за один день эквивалентен примерно 4300 Битам (по расчету на основе 110000 долларов), такая величина покупок оказывает существенное влияние на структуру спроса и предложения на рынке.

Общий объем управляемых активов всех ETF на Биткойн достиг 1515,8 миллиарда долларов, что составляет 6,86% рыночной капитализации Биткойна. Эта доля имеет стратегическое значение, она означает, что на каждый 15 долларов на рынке Биткойна примерно 1 доллар находится в руках ETF. Эта структурная покупка предоставляет мощную поддержку цене Биткойна, так как инвесторы ETF обычно являются долгосрочными держателями и не будут продавать из-за краткосрочных колебаний.

Объем торгов по-прежнему высок и составляет 7,41 миллиарда долларов. Этот объем торгов показывает, что Биткойн ETF привлек не только институциональных инвесторов, которые покупают и держат, но и большое количество дневных трейдеров. Высокий объем торгов обеспечивает ETF достаточной ликвидностью, что позволяет выполнять крупные ордера на покупку и продажу без значительного влияния на цену.

Совокупный приток в 61,98 миллиарда долларов является знаковым числом. С тех пор как в январе 2024 года был одобрен спотовый ETF на Биткойн, прошло менее двух лет, и было привлечено более 60 миллиардов долларов новых средств. Скорость притока этих средств крайне редка в истории ETF, что подтверждает сильный спрос со стороны институциональных и розничных инвесторов на Биткойн как класс активов.

Более важно, что накопленный приток в 61,98 миллиарда долларов не включает в себя часть прироста цен. Разница между общими активами под управлением в 151,58 миллиарда долларов и накопленным притоком в 61,98 миллиарда долларов составляет примерно 89,6 миллиарда долларов, что представляет собой бумажную прибыль, принесенную ростом цен на Биткойн для держателей ETF. Эта доходность инвестиций дополнительно привлекает новые средства, создавая положительный цикл.

БлэкРок IBIT 210 миллионов долларов лидирует с общим объемом 650,9 миллиардов

Более глубокие данные показывают, что IBIT от BlackRock зафиксировал максимальный однодневный приток в 210,9 миллиона долларов, а общий приток достиг 65,09 миллиарда долларов. BlackRock, будучи крупнейшей инвестиционной компанией в мире, с момента запуска своего продукта IBIT занимает доминирующую позицию на рынке биткойн ETF. Однодневный приток в 210,9 миллиона долларов составляет 44% от общего притока в 477 миллионов долларов, что демонстрирует преимущества бренда и распределительной сети BlackRock.

Накопленный приток в 650,9 миллиарда долларов означает, что IBIT привлек 105% от общего притока Биткойн ETF (650,9/619,8). Этот показатель, превышающий 100%, обусловлен чистым оттоком из других ETF (особенно GBTC от Grayscale). BlackRock не только привлек новые средства, но и принял средства, выведенные из других ETF, что подчеркивает его абсолютное преимущество на рынке.

FBTC от Fidelity следует за ним с новым притоком в 34,15 миллиона долларов и накопленным ростом в 12,59 миллиарда долларов. Fidelity, будучи второй по величине управляющей компанией активами в США, является основным конкурентом продукта IBIT от BlackRock. Несмотря на то, что накопленный приток в 12,59 миллиарда долларов значительно ниже показателя BlackRock, это все равно впечатляющее достижение, подтверждающее привлекательность бренда Fidelity среди традиционных инвесторов.

ARK & 21Shares добавил 162,85 миллиона долларов США в ARKB, став одним из самых сильных по притоку среди малых фондов. ARK Invest, возглавляемый известным инвестором Кэти Вуд, делает ставку на разрушительные инновации. Приток в 162,85 миллиона долларов США за один день показывает, что их клиентская база очень оптимистично относится к долгосрочным перспективам Биткойна. Bitwise зафиксировал чистый приток в 20,08 миллиона долларов США, в то время как HODL от VanEck увеличился на 17,41 миллиона долларов США.

Основные ETF Биткойн по объему притока за день:

BlackRock IBIT: 2.109 миллионов долларов (всего 650.9 миллионов долларов)

Ark ARKB: 1.6285 миллиард долларов (лучший среди малых фондов)

Fidelity FBTC: 3415 миллионов долларов (всего 125.9 миллиардов долларов)

Bitwise BITB: 2008 миллионов долларов

VanEck HODL: 1741 миллионов долларов

У Grayscale нет новых притоков в GBTC, а累计净流出维持在 245 亿美元. Постоянный отток из GBTC является уникальным явлением на рынке биткойн ETF. Как один из первых инвестиционных трастов на основе биткойна, GBTC обладал монопольным положением до одобрения спотовых ETF, но его管理费 в размере 1,5% значительно превышает 0,2% - 0,25% новых ETF. Это преимущество по расходам привело к тому, что значительные средства покидают GBTC и переходят к продуктам с более низкими расходами, особенно к IBIT от BlackRock.

Противоречие между падением рыночной цены и стабильным объемом торговли

Рынок ETF в целом упал, падение составило от 3.39% до 3.57%, что указывает на общее снижение рынка. Рыночная цена IBIT закрылась на уровне 61.29 долларов, снизившись на 3.47%; FBTC закрылся на уровне 94.14 долларов, падение составило 3.50%. Это падение цен и противоречивое явление с притоком средств заслуживают тщательного анализа.

Обычно, когда в ETF происходит значительный приток средств, цена должна расти. Однако в тот день цена Биткойн ETF в целом упала примерно на 3,5%, что отражает общую коррекцию цены Биткойна на спотовом рынке. Цена Биткойн ETF тесно отслеживает цену Биткойна на спотовом рынке, и когда спотовый рынок испытывает давление, цена ETF также будет падать синхронно, даже если происходит приток средств, что не может полностью компенсировать это.

Эта ситуация указывает на две вещи. Во-первых, приток в 477 миллионов долларов, хотя и значителен, но по отношению к 151,58 миллиарда долларов активов под управлением и 7,41 миллиарда долларов дневного объема торгов его влияние ограничено. Во-вторых, давление на продажу в тот день могло исходить от спотового рынка или других выкупов ETF, что компенсировало влияние новых покупок. Эта динамика показывает, что рынок Биткойн ETF уже достиг определенного масштаба, и однодневный приток больше не может в одностороннем порядке определять направление цен.

В целом объем торгов ETF остается стабильным, объем сделок IBIT достиг 65,66 миллиона акций, а объем сделок GBTC составил 697,16 миллиона долларов. Хотя из GBTC продолжают выходить средства, объем торгов по-прежнему огромен, что может отражать процесс перехода крупных позиций из GBTC в другие ETF. Этот переход требует сначала продажи GBTC, а затем покупки других ETF, поэтому высокий объем торгов GBTC соответствует его оттоку средств.

Объем торгов IBIT в 65,66 миллиона акций, рассчитанный по цене 61,29 долларов, составляет около 4,02 миллиарда долларов и составляет 54% от общего объема торгов в 7,41 миллиарда долларов в тот день. Это снова подтверждает доминирование BlackRock на рынке биткойн ETF, которое проявляется не только в притоке капитала, но и в ликвидности и активности торгов. Высокая ликвидность делает IBIT предпочтительным выбором для институциональных инвесторов, так как они могут выполнять крупные сделки без значительного влияния на цену.

6.86% рыночная капитализация占比的戰略意義

Общий объем управляемых активов всех ETF на Биткойн достиг 1515,8 миллиардов долларов, что составляет 6,86% рыночной капитализации Биткойн. Хотя этот процент кажется не таким высоким, его стратегическое значение крайне велико. Во-первых, 6,86% Биткойн находятся в долгосрочном блокировке у институциональных инвесторов и не будут легко поступать на рынок. Держатели ETF, как правило, являются долгосрочными инвесторами, такими как пенсионные фонды, страховые компании и семейные офисы, срок удержания которых измеряется годами.

Во-вторых, доля в 6,86% означает, что рыночная капитализация Биткойна начинает переходить от криптооригинальных трейдеров к традиционным финансовым учреждениям. Когда Уолл-стрит контролирует почти 7%供应量, их влияние на цены значительно возрастает. Эта структурная перемена увеличивает корреляцию цен Биткойна с традиционными финансовыми рынками, а макроэкономические факторы, такие как процентные ставки, инфляция и курс доллара, оказывают более прямое влияние на Биткойн.

Третье, доля в 6,86% продолжает быстро расти. Если учитывать текущую скорость притока, Биткойн ETF может достичь 10% рыночной капитализации к концу 2026 года. Как только будет преодолён рубеж в 10%, ETF станет доминирующей силой на рынке Биткойн, и направление движения средств будет напрямую определять среднесрочную динамику Биткойн.

Что касается прогнозирования цены на Биткойн, мониторинг денежных потоков в Биткойн ETF стал одним из самых важных опережающих индикаторов. Непрерывные крупные притоки в течение нескольких дней часто предвещают прорыв цены, в то время как постоянный отток может вызвать глубокую коррекцию. Приток в размере 477 миллионов долларов в тот день является положительным сигналом; если эта тенденция продолжится, Биткойн может в краткосрочной перспективе вновь бросить вызов историческому максимуму.