Стратегия покрытых коллов ветеранов Bitcoin вызывает боковой рынок, говорит аналитик

Динамика цен Bitcoin, обусловленная долгосрочными китами и активностью рынка опционов

Аналитики рынка отмечают, что долгосрочные держатели Bitcoin, часто называемые «китами», активно используют стратегию покрытых коллов, что оказывает давление на цену криптовалюты вниз. Эта стратегия включает продажу колл-опционов, предоставляющих покупателям право приобрести BTC по установленной цене в будущем, при этом зарабатывая премии. Эти действия институциональных и крупных инвесторов усложняют текущую ситуацию на рынке, особенно в условиях продолжающегося спроса со стороны инвесторов ETF.

Ключевые моменты

Киты, использующие стратегию покрытых коллов, создают значительное давление со стороны продавцов, подавляя спотовую цену Bitcoin.

Маркет-мейкеры хеджируют свои позиции, продавая TikTok-спотовый BTC, что дополнительно снижает цены, несмотря на интерес к покупкам ETF.

Долгосрочные запасы Bitcoin, особенно те, что хранятся более десяти лет, в основном способствуют негативному эффекту от продажи коллов на цену.

Торговля опционами влияет на траекторию цены Bitcoin, создавая турбулентную рыночную среду, поскольку киты стремятся реализовать краткосрочную прибыль.

Упомянутые тикеры: Bitcoin

Настроение: нейтральное

Влияние на цену: отрицательное. Суммарный эффект стратегий опционов крупных инвесторов подавляет спотовую цену Bitcoin, несмотря на спрос со стороны институциональных инвесторов ETF.

Контекст рынка: Текущая динамика цен отражает сложное взаимодействие стратегий долгосрочных держателей и краткосрочных торговых давлений, которые в значительной степени обусловлены рынками деривативов.

Анализ рынка и последствия

Недавние исследования показывают, что значительная часть предложения Bitcoin, используемого для продажи опционов, является долгосрочным запасом, в основном удерживаемым более десяти лет. Когда эти запасы используются в качестве залога для продажи покрытых коллов, они вводят отрицательный дельта-эффект на рынок. Аналитик рынка Джефф Парк объясняет:

«Когда у вас есть запас Bitcoin, который вы держите уже более 10 лет, и вы продаете против него коллы, только продажа коллов добавляет свежий дельта-эффект на рынок — и это направление негативное — вы являетесь чистым продавцом дельты, когда продаете коллы.»

Эта деятельность свидетельствует о том, что цена Bitcoin все больше определяется динамикой торговли опционами, что ведет к волатильности и колебаниям цен. Пока киты продолжают искать краткосрочную прибыль, применяя эти стратегии, рынок остается уязвимым для колебаний, а текущие уровни цен во многом зависят от активности деривативов.

Между тем, Bitcoin, судя по всему, отрывается от традиционных акций, особенно технологического сектора, после достижения максимумов в начале 2025 года. Несмотря на рекордные показатели акций, Bitcoin опустился примерно до уровня $90 000, при этом прогнозы по его краткосрочному движению разделились. Аналитики ожидают возможных ралли при дальнейшем снижении ставок и мерах ликвидности Федеральной резервной системы США, в то время как другие предупреждают о возможных снижениях ниже $76 000, ссылаясь на признаки завершения бычьей фазы.

Эта статья была опубликована изначально под названием «Стратегия покрытых коллов Bitcoin ветеранов вызывает боковой рынок», аналитик говорит на Crypto Breaking News – вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, Bitcoin и блокчейне.