Золото выпускает три ключевых сигнала, цена биткоина, возможно, приближается к циклическому дну

После достижения исторического максимума цен на золото и краткосрочной коррекции, биткойн продолжает находиться в диапазоне в самом сильном за всю историю квартале, что вызывает широкий дискурс о его фазовых тенденциях. Однако несколько аналитиков отмечают, что макроэкономические, статистические и технические сигналы, исходящие с рынка золота, указывают на возможное приближение цены биткойна к дну, создавая предпосылки для следующего раунда роста.

С макроэкономической точки зрения, исторические данные показывают, что золото и серебро зачастую опережают биткойн по вершинам. После резкого падения глобальных рынков в марте 2020 года Федеральная резервная система масштабно увеличила ликвидность, и средства сначала перетекли в активы-убежища, что привело к значительному росту золота и серебра в августе того же года, в то время как биткойн оставался в диапазоне на протяжении длительного времени. Затем, по мере достижения пиков драгоценных металлов и их последующего снижения, возросла склонность к риску, и биткойн начал быстро расти. Текущая ситуация очень похожа на ту, что была в прошлом: цены на золото приближаются к историческим максимумам, серебро демонстрирует синхронный рост, а биткойн остается в диапазоне, что считается типичным «прелюдией цикла».

На статистическом уровне корреляция между биткойном, золотом и американским фондовым рынком заметно снижается. Аналитики считают, что такая разрывная корреляция часто наблюдается в важных днообразных зонах биткойна и обычно сопровождается средне- и долгосрочным ростом. Несмотря на постоянные изменения в структуре рынка, этот сигнал по-прежнему рассматривается как потенциальный индикатор разворота тренда.

С технической точки зрения, RSI соотношения биткойна к золоту снова достигла долгосрочной нисходящей трендовой линии. Аналогичные ситуации наблюдались в минимумах медвежьих рынков 2011, 2015, 2018 и 2022 годов, после чего биткойн вновь укреплялся относительно золота. Если историческая модель продолжится, текущая формация может означать, что биткойн находится в переходной зоне от слабости к силе.

В целом, сочетание тенденций золота, изменений в корреляции активов и технических сигналов по соотношению биткойна к золоту указывает на одну возможную интерпретацию: текущая консолидация цены биткойна не является началом нового медвежьего цикла, а скорее представляет собой колебания в районе дна цикла. После замедления роста драгоценных металлов, возвращения ликвидности и склонности к риску, криптовалютный рынок может войти в новый этап роста.