Скандал вокруг LIBRA: DEX, внутренние круги и инвесторы Кризис доверия и путь к разрушению

Автор: Revc, Золотая финансовая журналистика

Быстрый обзор событий: Линия времени событий LIBRA

14 февраля в 6 утра: официальный аккаунт президента Аргентины Миле объявил о запуске мем-монеты LIBRA, что привело к резкому росту цены монеты.

14 февраля в 10 утра: после достижения пика цены LIBRA резко упала, объем торгов за 4 часа достиг 12 миллиардов долларов.

14 февраля в 11:30 Милай удалила твит о LIBRA, и цена монеты ускоренно упала.

14 февраля, 11:38 утра: Миле заявил, что не знал о проекте LIBRA и осудил тайное управление.

14 февраля в 11:36 дня команда LIBRA KIP Protocol уточнила, что Миле не участвовал в разработке.

14 февраля в 12:54 дня: основатель Solayer раскрыл убытки и обнародовал ключевых членов команды KIP Protocol.

15 февраля, 1:42 - 17 февраля: Jupiter, Meteora уточнили, что они не участвовали в выпуске LIBRA; основатель Solayer продолжает раскрывать информацию о кулисах; журналист YouTube раскрыл, что команда LIBRA признала внутреннюю торговлю информацией.

16 февраля в 11:38 утра: офис президента Аргентины заявил, что будет проведено расследование выпуска LIBRA, Милей потребовал вмешательства антикоррупционного бюро.

16 февраля в 14:24: Диаграмма отношений LIBRA показывает связь выпускающей стороны с несколькими мем-монетами.

16 февраля вечером: советник LIBRA Келсье планирует выкупить и уничтожить на сумму 100 миллионов долларов; оппозиция угрожает импичментом Милею.

17 февраля - 18 февраля: Основатели Bubblemaps и Solayer обвиняют LIBRA в управлении командой MELANIA; Coffeezilla раскрывает признание команды LIBRA в прыжке вперед; аргентинская юридическая фирма подает жалобу в американское DOJ и FBI; телевизионная передача Милей отвечает, что “действует с добрыми намерениями”, затем снова перепостит инструкцию по покупке LIBRA.

! rWYupr123JWBzwFjBbRO2JKtTBvbIYhJQv5QDVAs.png

Взгляд со стороны на роли:

Хавьер Милей (Javier Milei) - президент Аргентины: От начальной пропагандистской платформы до быстрого отрыва и изменения отношения, роль сложная, его поведение напрямую влияет на рыночное направление и доверие к ЛИБРЕ.

Хайден Дэвис (Kelsier Ventures): Консультант по выпуску LIBRA, фактический оператор, признает действия “снайпера”, но оправдывает это как отраслевую норму и защиту проекта, контролирует большой объем проектных средств, схема возврата средств вызывает споры.

KIP Protocol： Основной спонсор LIBRA, отделяется от отношений с выпуском токенов и ликвидностью, акцентирует внимание на предоставлении только технической поддержки, пытается минимизировать негативное влияние событий на свою репутацию.

Команда MELANIA: Основной подозреваемый в манипулировании за кулисами, цепные доказательства указывают на то, что LIBRA и MELANIA оперируют от одной и той же команды, подозреваемой в создании “цепочки сбора” и ведении внутренней торговли.

! 548rGpOdKQG3hS6VWB6cdrEeh56A1eHSwK9DmfDF.png

Юпитер и Метеора: Поставщик платформы, Юпитер предоставляет торговлю для LIBRA, Метеора используется для выпуска токенов, обе заявляют, что являются только технической платформой, не имеющей интересов в проекте, и своевременно чистят свою репутацию.

Основатель Solayer Чаофан Шоу (: центральный информатор события LIBRA, который с самого начала задавал вопросы и продолжал отслеживать события через технический анализ, раскрывая внутреннюю информацию, стимулируя развитие событий и являясь одновременно пострадавшим.

Coffeezilla )YouTube журналист (: Глубокое интервью с Хайденом Дэвисом, пытающееся раскопать правду, стало важным окном для внешнего мира в понимании внутренних подробностей событий LIBRA.

Инвесторы ) розничные инвесторы (: Самые пострадавшие от событий LIBRA, страдающие огромными убытками из-за FOMO и эффекта знаменитости, их доверие к рынку упало до нуля.

KOLs )Dave Portnoy等(： Некоторые KOL (в основном из региона Европы и Америки, ниже по тексту) играли двусмысленную роль в событиях, зная заранее или участвуя в продвижении, но при этом недостаточно прозрачно раскрывая информацию, что подорвало их доверие.

CEXs )中心化交易所(： Механизм аудита листинга биржи снова подвергается сомнениям, сталкиваясь с давлением на переосмысление и принятие ответственности за образование инвесторов.

VC ) венчурные капиталовложения (: Хотя они не так заметны в событиях LIBRA, в области Meme-монет стоит обратить внимание на роль венчурных капиталовложений, их раннее преимущество в сравнении с рисками мелких владельцев.

Один, противостояние эмоций и кризис доверия: многосторонняя игра внутренней команды, DEX, KOL и инвесторов

Основное противоречие событий LIBRA заключается в сложной эмоциональной игре и кризисе доверия между командой, DEX, KOL и инвесторами:

Инвесторы против DEX: Инвесторы стремятся участвовать в торговле монетами MEME на DEX, а DEX, как платформа, несет ответственность за отсутствие проверки, предупреждения о рисках и защиты интересов инвесторов, что вызывает недовольство инвесторов. Инвесторы сомневаются, что DEX действительно заботится о защите интересов, а возможно, и поощряет высокорисковые сделки с монетами MEME в погоне за трафиком и комиссионными доходами.

Инвестор против KOL: Некоторые KOL сыграли роль “подстрекателей” в событии LIBRA, используя свое влияние для пропаганды, но с непрозрачным раскрытием информации, возможно, даже существует передача интересов. Доверие инвесторов к KOL упало до нуля, ставится под сомнение их “независимость” и “объективность”.

Внутри инвестиционного сообщества: Существует эмоциональное противостояние между новичками и опытными трейдерами. Новички потерпели огромные убытки из-за отсутствия осознания рисков, в то время как опытные трейдеры разочарованы и в ярости из-за хаоса на рынке. Инвесторы в целом чувствуют тревогу, замешательство и потерю доверия.

В этом кризисе доверия стало ясно, что ответственные границы ключевых ролей в экосистеме криптосообщества неопределены. DEX, KOL и команды проектов, стремясь к прибыли, должны нести соответствующую ответственность, создавая более прозрачную и ответственную отраслевую экосистему. Инвесторам также необходимо повысить свою осведомленность о рисках, рационально участвовать на рынке, не слепо веря в “миф о быстром обогащении”.

Два, трагедия избыточной финансовой монетизации в отрасли криптовалют

**СОБЫТИЕ LIBRA СНОВА ЗВОНИТ В СТОРОНУ: ** ТОРГОВЛЯ МЕМАМИ - ЭТО ЭПИТОМ ФИНАНСОВОЙ АКТИВИЗАЦИИ В КРИПТОИНДУСТРИИ, КОГДА ИГРА ВЕДЕТСЯ НА ИСКЛЮЧИТЕЛЬНЫХ УСЛОВИЯХ PVP И ИНТЕРЕСНЫЕ ГРУППЫ СОБИРАЮТ УРОЖАЙ С ЛИЦЕНЗИАТОВ, ЧТО В КОНЕЧНОМ СЧЕТЕ ПОВРЕЖДАЕТ ОСНОВЫ ОТРАСЛИ. ТОЛЬКО КОГДА Web3 РАЗВИВАЕТ РЕАЛЬНЫЙ БИЗНЕС НА УРОВНЕ ПРИЛОЖЕНИЙ, МОЖНО ПОЛНОСТЬЮ УЛУЧШИТЬ ЭТУ СИТУАЦИЮ:

Финансовая индустриализация против приложений dApp: В настоящее время в криптовалютной индустрии значительные средства и усилия направлены на финансовые спекуляции и спекулятивные сделки, в то время как развитие реальных прикладных сущностей Web3 отстает, и отсутствуют истинно коммерчески ценные и имеющие пользовательскую базу сценарии применения.

МЕМЕ-монета - это экстремальное проявление ‘финансовой’ природы: МЕМЕ-монета не имеет никакой реальной стоимостной поддержки, полностью зависит от рыночного настроения и спекуляций средствами, является экстремальным проявлением спекулятивной природы криптовалют, и событие с LIBRA - это неизбежное злокачественное последствие такой экстремальной финансовой природы.

**Веб-приложения Web3 являются ключом к изменениям: ** Истинный потенциал Web3 заключается в создании открытого, прозрачного и децентрализованного цифрового мира, который требует интеграции технологии блокчейн во все отрасли для создания реальной ценности, а не ограничиваться лишь финансовыми манипуляциями и концептуальной работой.

Улучшение пользовательского опыта и накопление ценности: Развитие веб-приложений Web3 способно повысить осведомленность пользователей о технологии блокчейн и их готовность к ней, переключив внимание пользователей с ‘обогащения через торговлю монетами’ на ‘прикладные ценности’, что способствует реальной реализации ценности интернета.

Web3 должен избавиться от ловушки излишней финансовой ориентированности и возвратиться к первоначальной цели технологического инновационного развития и создания ценности приложений. Отрасли необходимо больше внимания уделять прикладному уровню и созданию инфраструктуры, чтобы вырастить больше проектов Web3 с практическими сценариями использования и пользовательской ценностью, что позволит построить более здоровую и устойчивую экосистему развития.

Третий, Web3 и Web2 сталкиваются лицом к лицу: дилемма бизнес-модели, коммерциализация и пользовательский опыт

События LIBRA также отражают разрыв в коммерческой модели, уровне коммерциализации и пользовательском опыте проектов Web3 по сравнению с зрелыми продуктами Web2, по-прежнему существует явное различие между Web3 и Web2, истинная ‘близкая борьба’ все еще сталкивается с множеством вызовов:

Устойчивость бизнес-модели: Проекты типа Meme-монет, такие как LIBRA, не имеют реальных сценариев применения и внутренней ценности. Их стоимость полностью определяется рыночным настроением и спекуляциями, что делает сложным создание устойчивой бизнес-модели. Разрушение пузыря неизбежно.

**Исследование коммерциализации: ** Путь монетизации проектов Web3 пока не ясен, модель прибыли однообразна, слишком сильная зависимость от выпуска токенов и комиссий за торговлю, что затрудняет поддержку долгосрочного здорового развития.

Пробел в пользовательском опыте: Операции с криптовалютными кошельками сложны, порог для совершения сделок высок, и по-прежнему существует значительное различие в удобстве и дружелюбности пользовательского опыта по сравнению с продуктами Web2, что препятствует массовому распространению Web3. В случае событий LIBRA многие инвесторы понесли убытки из-за незнания правил и рисков криптовалютного рынка, что также указывает на недостатки в образовании и оптимизации пользовательского опыта.

Конкуренция с гигантами Web2: По опыту пользователей и зрелости бизнес-модели проекты Web3 в настоящее время еще не обладают достаточной мощью для соперничества с гигантами Web2. Они находятся в невыгодном положении в области трафика и привычек пользователей. Чтобы действительно соперничать с Web2, Web3 должен продолжать прорываться в инновациях бизнес-моделей и улучшении пользовательского опыта.

Будущее развития Web3 зависит не только от технологических инноваций, но также от зрелости бизнес-моделей и улучшения пользовательского опыта. Ключевым моментом для демократизации Web3 является создание устойчивой экономической модели, исследование разнообразных способов получения прибыли, снижение порога использования для пользователей и улучшение пользовательского опыта. Инцидент с LIBRA также напоминает участникам отрасли, что необходимо не только обращать внимание на политические и экономические концепции, но также возвращаться к бизнес-сущности, улучшать практичность и дружелюбность пользовательского опыта приложений Web3.

Четыре. PVP игры и внутренние торги: “последнее безумие” нулевой суммы

Крах мем-монет на общественных цепях, таких как BSC и Solana, а также всплеск событий LIBRA, предвещают, что игровой процесс PVP (Player vs Player) в области выпуска активов достиг белого тепла, а внутренние сделки стали отраслевой “негласной” практикой, рынок находится в стадии “последнего веселья” в нулевой сумме игры.

Суть нулевой сделки: рынок мем-монет сильно спекулятивен, игра с фондовым барабаном по сути является нулевой сделкой, небольшое количество “внутренних лиц” и ранних участников получают прибыль, большинство поздних инвесторов обречены стать “покупателями по любой цене”.

Профессиональная команда ‘сбора урожая’: На рынке уже сформировались профессиональные команды ‘сбора урожая’, которые создают целую цепочку ‘срезки луковиц’, начиная от упаковки проекта, фальсификации данных, распределения кошельков до маркетинга KOL, и имеют слабую способность распознавания мелких инвесторов.

Нормализация внутренней торговли: Механизм выпуска мем-монет (Meme coin) имеет врожденные уязвимости в управлении, члены проекта, KOL, сотрудники бирж и другие легко получают информацию изнутри, проводят предварительную разработку и передачу выгод, внутренняя торговля практически стала отраслевым “невысказанным правилом”.

Последний момент PVP-игры: Последствия события LIBRA и пробуждение осознания защиты инвесторов предвещают, что модель экстремальной PVP-игры, такая как Meme Coin, возможно, подошла к концу, и рынку срочно нужна более здоровая и устойчивая модель эмиссии и торговли активами.

Событие с Либрой стало очередным всплеском PvP-игры и внутренних торговых махинаций на рынке мемов, а также глубоким предупреждением для существующих механизмов рынка и участников. Чрезмерная спекуляция и модель игры на потерянное наконец-то станут невозможными, рынок должен вернуться к инвестированию в ценности, создавая более справедливую и прозрачную торговую среду, чтобы восстановить доверие инвесторов и способствовать здоровому развитию отрасли.

Эволюция выпуска криптовалют: POW, POS, Friendtech до расщепления и пузырька Pump.fun

Эволюция способов выпуска блокчейн-активов - это история переплетения технических инноваций и рыночной игры. От POW до Pump.fun порог выпуска постоянно снижался, участие продолжает расти, но это также ускорило расширение рыночных пузырей:

POW )Proof-of-Work( - Доказательство работы：

Метод выпуска: путем конкуренции за право вести учет сложных задач хэширования победитель получает блоковое вознаграждение (новая монета), основываясь на конкуренции вычислительной мощности и потребления энергии.

Уровень участия: высокий, требуется профессиональное оборудование для майнинга, энергетические ресурсы и технические знания, в начальном этапе участвовали в основном технические гики и профессиональные майнеры.

Согласование: На основе криптографии и экономических стимулов, путем децентрализованного майнинга обеспечивается безопасность и функционирование сети, что способствует формированию раннего консенсуса в сообществе.

Основные ценности: раннее согласие, редкость, децентрализованные характеристики и повествование о “цифровом золоте”.

Сетевая работа: безопасность сети зависит от майнеров, скорость транзакций и масштабируемость ограничены.

Эволюционное значение: ложь основу выпуска криптовалюты, установите принцип децентрализации и справедливого распределения, но высокий порог ограничивает участие.

POS )Proof-of-Stake( - Доказательство доли:

Метод выпуска: пользователи, удерживающие токены и залоги, получают право на учет и процентные вознаграждения в соответствии с долей и продолжительностью удержания токенов, что снижает зависимость от вычислительной мощности.

Уровень участия: средний, снижены требования к аппаратному обеспечению и энергии, но по-прежнему необходимо иметь определенное количество токенов и технические знания, что приводит к расширению круга участников.

Консенсусное согласие: на основе прав владения монетами и управления сообществом владельцы токенов участвуют в обслуживании сети и принятии решений, формируя более широкое сообщественное согласие.

Основа ценности: механизм консенсуса более энергоэффективен и экологичен, повышает производительность сети, расширяет сферу применения, а ценностный нарратив переходит от “цифрового золота” к “основам цифровой экономики”.

Сетевая работа: увеличение скорости сделок и масштабируемости, снижение энергопотребления, но возможные риски централизации и эффект “богатеют только богатые”.

Эволюционное значение: повышение производительности сети и масштабируемости, снижение порога участия, стимулирование процветания экосистемы публичных цепочек, однако механизм распределения токенов и модель управления POS все еще требуют совершенствования.

Friendtech - токен социальной сети:

Метод дистрибуции: на основе социальных отношений и влияния KOL пользователи покупают «Shares» для поддержки KOL, доход KOL привязан к ценности Shares, что приводит к токенизации личного влияния.

Уровень участия: низкий, пользователи должны иметь только аккаунт в социальной сети и криптовалютный кошелек, чтобы участвовать, что делает выпуск более удобным и социальным.

Согласие объединяет: на начальном этапе согласие быстро устанавливается на основе личного влияния KOL и фан-экономики, но также в значительной степени зависит от репутации личности KOL и способности к продолжительной эксплуатации.

Основа стоимости: влияние KOL, экономика фанатов, социальное взаимодействие, основа стоимости относительно хрупкая, легко подвержена рискам личности KOL и колебаниям рыночного настроения.

Сетевая работа: основана на существующей общедоступной цепочке (например, Base), имеет сильные социальные свойства, но реальные сценарии применения и сетевые эффекты все еще нуждаются в расширении.

Значение эволюции: новаторский способ выпуска активов, токенизация личного влияния, расширение границ применения криптовалютных активов, но также выявление проблем устойчивости и ценностной поддержки социальной токенизации.

Pump.fun - Платформа для выпуска монет в один клик:

Дизайн способа выпуска: сильно упрощен процесс выпуска монет, пользователь не нуждается в знаниях кода, одним нажатием можно выпустить монету Meme и автоматически внедрить ликвидность.

Уровень участия: очень низкий, почти нулевой, любой человек может выпускать монеты, скорость выпуска монет и удобство достигают предельной точки.

Консенсусное согласие: полностью зависит от рыночного настроения и эффекта FOMO, консенсус устанавливается быстро, но он хрупок и легко подвержен влиянию рыночного настроения и действий по “сбору урожая”.

Основа стоимости: практически отсутствует реальная основа стоимости, чистая культура MEME и эмоциональная ценность, сильно зависящая от рыночных спекуляций и ожиданий “обогатеть моментально”.

Сетевая работа: работает на основе блокчейна, такого как Solana, обеспечивает быструю скорость проведения сделок, но безопасность и степень децентрализации вызывают сомнения, так как систему легко контролировать проектным командам и внутренним лицам.

Эволюционный смысл: сделать выпуск активов более “народным” и “развлекательным”, но также ускорить надувание пузыря мемов, рыночные риски выходят из-под контроля.

Доказательства: миф о богатстве MEME монеты за 24 часа и риски пузыря

Платформы типа Pump.fun снизили порог выпуска токенов до нуля, скорость выпуска MEME-монет и обогащающий эффект ошеломляют: MEME-монеты, такие как LIBRA, могут за 24 часа увеличить свою рыночную стоимость до десятков миллиардов долларов, привлекая множество инвесторов, которые боятся упустить возможность, но также создают огромные пузыри риска.

24-часовая мифология ‘обогащения’: LIBRA и другие мем-монеты взлетают и падают в краткосрочной перспективе, устраивая экстремальные рыночные сценарии ‘богатеющего за ночь’ и ‘мгновенного обнуления’, привлекая спекулянтов и ‘игроков’.

Углубление риска пузырьков: Платформы, такие как Pump.fun, способствуют накачке пузыря Meme-монет, на рынок поступает большое количество низкокачественных и бесполезных Meme-монет, что ускоряет расширение пузыря и, в конечном итоге, неизбежно приводит к краху.

Регулирование арбитража и риски спилов: Платформы с низким порогом для выпуска токенов могут совершать регулятивный арбитраж, усиливая рыночные риски и вызывая риск перелива на всю криптовалютную отрасль.

Шестой этап рынка: тупик Нэша и завершение модели

События LIBRA и хаос на рынке Meme-монет, возможно, предвещают приближение к концу модели “быстрого выпуска монет - эмоциональной спекуляции - быстрого краха” Meme-монет, и рынок скользит в тупик Нэша равновесия:

Равновесие Нэша: На текущем рынке команды проектов стремятся к “быстрому сбору урожая”, снайперы ждут своего момента для “покупки по низкой цене и продажи по высокой”, KOL-ы “платят за рекламные обращения”, Централизованные биржи “добавляют монеты ради прибыли”, а розничные инвесторы “вступают в FOMO”, и все участники стремятся максимизировать свои интересы в игре с нулевой суммой Meme-монет, что в конечном итоге приводит к низкой эффективности, хаосу на рынке и постоянному износу инвестиционной уверенности. Как и в классической модели игры Нэша, рациональное поведение индивидуумов приводит к коллективному нерациональному результату, и рынок попадает в тюремное заключение.

Несостоятельность модели: события LIBRA и осознание защиты инвесторов приводят к тому, что модель “сбора” мем-монет становится неустойчивой. Розничные инвесторы больше не следуют слепо FOMO, доверие к KOLs снижается, CEXs могут ужесточить стандарты листинга, и “миф о быстром обогащении на мем-монетах” постепенно разрушается.

рынок срочно нуждается в новой парадигме: Сложности “равновесия Нэша” на рынке мемовых монет предвещают необходимость новых инноваций или изменений парадигмы, чтобы разрушить тупик, восстановить доверие инвесторов и содействовать движению отрасли в более здоровое и устойчивое развитие.

Седьмой, ожидание нового света: выпуск здоровых активов и новый порядок отрасли

Событие LIBRA, хотя и является “болезнью” криптовалютной индустрии, но также может зародить новую надежду:

Краткосрочные боли рождения долгосрочного спроса: события LIBRA и другие беспорядки с мем-монетами, которые в настоящее время подорвут доверие инвесторов, но в долгосрочной перспективе заставят рынок задуматься над недостатками текущей модели, вынудят отрасль ускорить изменения, и потребность инвесторов в более безопасных, прозрачных и справедливых способах выпуска и торговли активами станет более настоятельной.

Новый этап управления здоровьем выпуска активов: Эпоха ‘дикарского роста’ мем-монет может подойти к концу, отрасль перейдет в новый этап управления здоровьем выпуска активов, рынок будет более внимателен к качеству проекта, ценностной поддержке и долгосрочному развитию, а не краткосрочной спекуляции и эмоциональной выкачке.

Первые лучи рассвета: Отрицательное воздействие событий вокруг LIBRA может стимулировать ужесточение регулирования, поощрение саморегулирования отрасли, ускорение финансового просвещения инвесторов, содействие технологическому инновационному развитию, принося тень нового света для криптовалютной отрасли после падения MEME-монеты, и способствуя зарождению более здорового и устойчивого будущего развития.

Заключение

Событие LIBRA является зеркалом, отражающим различные беспорядки и глубокие проблемы на рынке мемов криптовалют. От противостояния эмоций, юридических препятствий, затруднений в бизнес-моделях Web3, игр PVP и внутренних сделок до эволюции выпуска активов и состояния равновесия Нэша на рынке, LIBRA событие предоставляет нам предупреждение и глубокие уроки для здорового развития отрасли в будущем. Кратковременные боли неизбежны, но в долгосрочной перспективе эта кризис может стать поворотным моментом для зрелости и стандартизации криптовалютной отрасли, и новый свет может воссиять после бури.