สั้นๆ
- อุตสาหกรรมคริปโตของอินเดียกำลังเรียกร้องการลดภาษีล่วงหน้า ก่อนงบประมาณสหภาพ โดยเตือนว่าภาษีธุรกรรมสูงได้ผลักดันให้การซื้อขายนอกประเทศ
- ประมาณสามในสี่ของปริมาณคริปโตของอินเดียในปัจจุบันไหลผ่านแพลตฟอร์มต่างประเทศ ตามรายงานจาก KoinX ซึ่งเป็นการทำลายสภาพคล่องในประเทศและการควบคุมดูแล
- กลุ่มอุตสาหกรรมกำลังเรียกร้องให้ลด TDS, การตั้งค่าขาดทุน, และกฎระเบียบที่ชัดเจนขึ้น เพื่อให้กิจกรรมกลับมาในประเทศ
ในขณะที่อินเดียเข้าใกล้งบประมาณสหภาพปีนี้ นักนโยบายอยู่ภายใต้แรงกดดันให้ประเมินโครงสร้างภาษีคริปโตที่เป็นการลงโทษของประเทศ เนื่องจากการไหลออกของทุนไปยังแพลตฟอร์มต่างประเทศ ซึ่งตั้งคำถามเกี่ยวกับรายได้ภาษีที่สูญเสียและการควบคุมดูแลที่อ่อนแอลง
ผู้ใช้คริปโตของอินเดียดำเนินการประมาณสามในสี่ของปริมาณคริปโตของพวกเขานอกประเทศ ประมาณ 6.1 พันล้านดอลลาร์ (₹51,252 crore) โดยมีเพียง 27.33% ที่เหลืออยู่บนแพลตฟอร์มในประเทศ ตามรายงานจากแพลตฟอร์มภาษีคริปโต KoinX
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังนิมราลา Sitharaman จะนำเสนองบประมาณปีที่เก้าติดต่อกันในวันอาทิตย์ ซึ่งเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสองทศวรรษ โดยอุตสาหกรรมคริปโตจับตาดูเพื่อขอความช่วยเหลือจากระบบภาษีที่ทำลายปริมาณการซื้อขายในประเทศและผลักดันกิจกรรมไปยังตลาดต่างประเทศที่เข้าถึงผ่าน VPN
แม้จะเป็นอันดับหนึ่งในด้านการยอมรับคริปโตในระดับรากหญ้าตามตัวเลขของ Chainalysis แต่แนวทางที่เน้นภาษีและไม่มีนโยบายชัดเจนของอินเดียได้สร้างความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ ซึ่งแตกต่างจากกรอบโครงสร้างที่กำลังเกิดขึ้นในเอเชีย
“ระบบนิเวศ VDA ของอินเดียอยู่ในช่วงสำคัญ โดยมีการยอมรับเพิ่มขึ้นทั่วประเทศ อย่างไรก็ตาม โครงสร้างภาษีในปัจจุบันสร้างความท้าทายสำหรับผู้เข้าร่วมรายย่อยโดยการเก็บภาษีธุรกรรมโดยไม่รับรู้ขาดทุน ซึ่งสร้างความขัดแย้งมากกว่าความเป็นธรรม” อาชิช สิงหาล, ผู้ร่วมก่อตั้ง CoinSwitch ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต กล่าวกับ Decrypt
คำขอหลักสามประการสำหรับงบประมาณปี 2026 รวมถึงการปรับปรุงภาษีผ่าน “การลดภาษีหัก ณ ที่จ่าย (TDS) และอนุญาตให้ตั้งค่าขาดทุน; กลไกการกำกับดูแลสำหรับภาคส่วน; และส่งเสริมการนำบล็อกเชนมาใช้ ทั้งแบบอนุญาตและไม่อนุญาต” ดิลิป เชโนย, ประธานสมาคม Web3 แห่งอินเดีย กล่าวกับ Decrypt
ภาษีในปี 2022
ในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 รัฐบาลประกาศเก็บภาษี 30% จากรายได้คริปโต โดยไม่มีการหักลดหย่อนหรือยกเว้น
“จะไม่อนุญาตให้หักลดหย่อนค่าใช้จ่ายหรือค่าต่างๆ ในการคำนวณรายได้นอกจากต้นทุนการได้มา” Sitharaman กล่าวในงานนำเสนองบประมาณปี 2022
รัฐมนตรีระบุว่าการให้ของขวัญทรัพย์สินดิจิทัลเสมือนจะถูกเก็บภาษีที่ปลายทางของผู้รับ ขณะที่ขาดทุนไม่สามารถนำไปหักลดหย่อนกับรายได้อื่นได้ นักลงทุนไม่สามารถแสดงขาดทุนจากราคาที่ลดลงหรือเหตุการณ์แฮ็กเพื่อชดเชยภาษีจากกำไร
TDS 1% ได้ทำลายผู้ค้าความถี่สูงและผู้ให้สภาพคล่องที่ดำเนินธุรกิจบนขอบเขตต่ำ ทำให้โมเดลธุรกิจของพวกเขาไม่ยั่งยืนบนแพลตฟอร์มในประเทศ
ระบอบภาษีเข้มงวดขึ้นในงบประมาณสหภาพปี 2025 เมื่อกำไรคริปโตที่ไม่ได้เปิดเผยถูกนำเข้ามาอยู่ภายใต้มาตรา 158B ของพระราชบัญญัติภาษีรายได้ ซึ่งอนุญาตให้ตรวจสอบย้อนหลัง 48 เดือน
นักลงทุนที่ไม่รายงานกำไรต้องเผชิญกับค่าปรับ 70% ของภาษีที่ยังไม่ได้ชำระ
การปรับปรุง ไม่ใช่การย้อนกลับ
การสำรวจทั่วประเทศโดย CoinSwitch แสดงความไม่พอใจอย่างลึกซึ้งต่อโครงสร้างภาษีคริปโตในปัจจุบัน
เกือบ 66% ของผู้เข้าร่วม 5,000 คนเห็นว่าระบบภาษีไม่เป็นธรรม โดย 53% อธิบายว่า “ไม่เป็นธรรมอย่างมาก” และประมาณ 59% รายงานว่าการมีส่วนร่วมลดลงเนื่องจากภาษี ตามรายงาน
มากกว่า 80% ต้องการการเปลี่ยนแปลงในงบประมาณสหภาพที่จะมาถึง 48% ต้องการอัตราภาษีที่ต่ำกว่า 30% 18% ต้องการความสามารถในการตั้งค่าขาดทุน 16% ต้องการลด TDS และ 61% สนับสนุนให้เก็บภาษีคริปโตในลักษณะเดียวกับหุ้นหรือกองทุนรวม
“การลด TDS สำหรับธุรกรรม VDA จาก 1% เป็น 0.01% อาจช่วยปรับปรุงสภาพคล่อง ลดความซับซ้อนในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และเพิ่มความโปร่งใส พร้อมรักษาการติดตามธุรกรรม” สิงหาลกล่าว พร้อมเสริมว่าการเพิ่มเกณฑ์ TDS เป็นประมาณ 5,444 ดอลลาร์ (₹5 แสน) อาจปกป้องนักลงทุนรายย่อยจากภาระภาษีที่เกินสมควร
ในขณะเดียวกัน โซนู ไจน, หัวหน้าฝ่ายความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ 9Point Capital กล่าวกับ Decrypt ว่า โครงสร้างปัจจุบัน “ล้มเหลวในเป้าหมายสองด้านของการติดตามธุรกรรมและการป้องกันการเก็งกำไร”
“แทนที่จะเป็นเช่นนั้น มันได้ส่งผลให้กิจกรรม VDA ย้ายไปยังแพลตฟอร์มต่างประเทศเกือบทั้งหมด ซึ่งธุรกรรมไม่สามารถติดตามได้อย่างมีประสิทธิภาพหรืออยู่ภายใต้กฎหมายอินเดีย” ไจนกล่าว
“น่าขันที่ภาระด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบได้ตกอยู่ในกลุ่มผู้เสียภาษีที่ปฏิบัติตามกฎหมายอย่างเคร่งครัด ซึ่งยังคงใช้แพลตฟอร์มที่ได้รับการควบคุม และผู้ใช้นี้ต้องเผชิญกับการแจ้งเตือนภาษี การตรวจสอบ และการดำเนินการบังคับที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสร้างความรู้สึกไม่ไว้วางใจต่อผู้เสียภาษีที่ซื่อสัตย์” เขากล่าว
“สิ่งที่อินเดียต้องการในตอนนี้คือโครงสร้างภาษีและกฎระเบียบที่เป็นธรรมและอิงความไว้วางใจ คริปโตเป็นสินทรัพย์กลุ่มใหม่ และหากไม่มีความไว้วางใจระหว่างผู้เสียภาษีและหน่วยงานจัดเก็บภาษี การบังคับใช้กฎหมายจะยังคงไม่มีประสิทธิภาพและเป็นอันตราย” เขาเสริม
ไจนเรียกร้องให้ทบทวนวิธีการจัดการขาดทุนคริปโตภายใต้มาตรา 115BBH โดยควรสอดคล้องกับการเก็บภาษีหุ้นและหลักทรัพย์
เขายังเสนอให้แทนที่ TDS 1% ด้วยระบบรายงานข้อมูล เช่น Statement of Financial Transactions ซึ่งใช้อยู่ในตลาดทุนอยู่แล้ว
“กรอบกฎระเบียบอย่างเป็นทางการ อย่างน้อยสำหรับการคุ้มครองผู้บริโภคและความรับผิดชอบของแพลตฟอร์ม เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อฟื้นฟูความเชื่อมั่น นำกิจกรรมกลับมาในประเทศ และปรับปรุงความสอดคล้องด้านภาษีในระยะยาว” เขากล่าว
อีชวารี กุพตา หัวหน้าฝ่ายการชำระเงินและ RWAs ของ Polygon Labs กล่าวกับ Decrypt ว่า อุตสาหกรรมมองหา “การปรับนโยบายเชิงปฏิบัติที่สมดุลระหว่างนวัตกรรมและมาตรการป้องกัน”
เขายังชี้ให้เห็นว่าการลด TDS เป็นกลไกที่เป็นไปได้ โดยสะท้อนความเห็นของ สิงหาลว่า มันอาจช่วยบรรเทาข้อจำกัดด้านสภาพคล่องและลดแรงจูงใจในการซื้อขายนอกประเทศ
เขากล่าวว่ามีเหตุผลที่ดีในการ “ทบทวนภาษีคงที่ 30% ของอินเดียบนกำไรคริปโตและอนุญาตให้ตั้งค่าขาดทุน” ซึ่งจะทำให้ VDAs ใกล้เคียงกับการเก็บภาษีสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม
นอกจากเรื่องภาษีแล้ว สิ่งสำคัญคือความชัดเจนด้านกฎระเบียบ กุพตากล่าว พร้อมสนับสนุนให้อินเดียสนับสนุนการชำระเงินด้วย stablecoin และการโทเคนสินทรัพย์ภายใต้กรอบการชำระเงินและหลักทรัพย์ที่มีอยู่ แทนกฎเฉพาะคริปโต
ความล้มเหลวในการบังคับใช้
เมื่อต้นเดือนนี้ หน่วยงานภาษีได้แสดงความกังวลต่อคณะกรรมการถาวรด้านการเงินของรัฐสภา โดยอ้างถึงความท้าทายในการบังคับใช้ รวมถึงการโอนเงินข้ามพรมแดน การใช้ที่อยู่สมมุติ และธุรกรรมที่อยู่นอกช่องทางธนาคารที่ได้รับการควบคุม ตามรายงานของ Times of India
“กระทรวงการคลังต้องการจำกัดการกระจายอำนาจ ระบบความเป็นส่วนตัว และตลาดแลกเปลี่ยนต่างประเทศ; FIU และกรมสรรพากรอยู่ในความเห็นเดียวกัน” แหล่งข่าวบอก Decrypt ในเวลานั้น
ความแตกต่างระดับโลก
แนวทางที่ลงโทษของอินเดียแตกต่างจากเศรษฐกิจหลักอื่นๆ และเขตอำนาจศาลในเอเชีย เช่น ญี่ปุ่นและฮ่องกง ได้เคลื่อนไหวไปสู่การกำหนดกฎระเบียบใบอนุญาตที่เป็นโครงสร้างเพื่อดึงดูดธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล
เลขาธิการเศรษฐกิจของอินเดีย อจาย เซธ ยอมรับในช่วงต้นปีที่แล้วว่า อินเดียกำลังพิจารณาท่าทีต่อคริปโตอีกครั้ง หลังจากการเปลี่ยนแปลงระดับโลกครั้งใหญ่
อย่างไรก็ตาม เอกสารร่างเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งเดิมมีกำหนดปล่อยในกันยายน 2024 ยังคงล่าช้า
“ความเสี่ยงด้านนโยบายที่ลึกซึ้งคือการที่การต่อต้านอย่างต่อเนื่องโดยไม่มีเส้นทางกฎระเบียบคู่ขนานจะผลักดันนวัตกรรม ทุน และความสามารถออกนอกประเทศ ทำให้อินเดียกลายเป็นเพียงผู้บริโภคและเก็บภาษีของกิจกรรมคริปโต แทนที่จะเป็นผู้กำหนดกฎ” ราช คุปเปอร์ ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ India Blockchain Alliance เคยบอก Decrypt
แม้จะเก็บภาษีคริปโตได้ประมาณ 5.2 ล้านดอลลาร์ (₹437.43 crore) อินเดียยังขาดกรอบกฎระเบียบที่มีความหมายเพื่อปกป้องผู้ใช้หรือส่งเสริมการนวัตกรรม
ในขณะที่ Sitharaman เตรียมเสนองบประมาณสหภาพปี 2026 อุตสาหกรรมคริปโตยังคงหวังอย่างระมัดระวังว่ารัฐบาลจะตระหนักถึงข้อบกพร่องเชิงโครงสร้างและพิจารณาปฏิรูปที่สมดุลรายได้กับการคุ้มครองนักลงทุนและความสามารถในการแข่งขันของตลาดคริปโตในประเทศ
