กองทุน ETF บิตคอยน์พุ่งขึ้นขณะที่ $145M เงินไหลเข้าเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

ETF Bitcoin สเปตในสหรัฐยังคงฟื้นตัวอย่างระมัดระวัง โดยมีเงินไหลเข้าใหม่ที่บ่งชี้ถึงความสนใจของสถาบันที่ฟื้นตัวหลังจากสัปดาห์ของแรงขาย ข้อมูลจาก SoSoValue และ CoinGecko แสดงให้เห็นว่าภาคส่วนนี้ได้รับเงินไหลเข้าเป็นจำนวนประมาณ 371 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ตามด้วยอีก 145 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ ขณะที่ Bitcoin ซื้อขายใกล้ 70,000 ดอลลาร์ ตัวเลขล่าสุดนี้ไม่ได้ลบล้างการไหลออกของสัปดาห์ที่มีมูลค่า 318 ล้านดอลลาร์ และการไถ่ถอนรวม 1.9 พันล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในปีนี้ แต่ผู้เข้าร่วมตลาดกล่าวว่าจังหวะของการลดลงชะลอลง ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในความรู้สึกของนักลงทุนในคริปโต เมื่อผลิตภัณฑ์ ETF กลายเป็นเรื่องปกติในวงกว้าง ตลาดกำลังวิเคราะห์ว่าการไหลเข้าอย่างเสถียรนี้สามารถแปลเป็นความคงทนของราคาหรือเป็นเพียงการหยุดชั่วคราวก่อนความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นอีก

สาระสำคัญ

ETF Bitcoin สเปตในสหรัฐได้รับเงินไหลเข้าเป็นจำนวนประมาณ 371 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ที่ผ่านมา พร้อมกับอีก 145 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ ขณะที่ BTC ผันผวนรอบ 70,000 ดอลลาร์

การไถ่ถอนในปีนี้รวมประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์ และสัปดาห์ที่แล้วมีการไหลออก 318 ล้านดอลลาร์ แต่จังหวะการลดลงดูเหมือนจะช้าลง

ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมมองว่าการลดการไหลออกช้าลงเป็นจุดเปลี่ยนที่อาจบ่งชี้ว่าผู้ลงทุนมีความอดทนต่อความเสี่ยงในคริปโตที่ได้รับการควบคุมมากขึ้น แม้จะมีแรงกดดันจากภาพรวมเศรษฐกิจ

ผู้ถือครองระยะยาวไม่ได้ออกจากตลาดเป็นจำนวนมาก ตัวแทนจาก Bitwise อธิบายว่ามีการลดลงของกลุ่ม OG แต่ยังคงมีอยู่ พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของการมีส่วนร่วมของสถาบัน

ETF Altcoin ก็ได้รับประโยชน์เช่นกัน โดย Ether และ XRP ได้รับเงินไหลเข้า 57 ล้านดอลลาร์และ 6.3 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ ซึ่งเน้นให้เห็นว่าการกระจายความเสี่ยงใน ETF กว้างขึ้น

สัญลักษณ์ที่กล่าวถึง: $BTC, $ETH, $XRP

ทัศนคติ: เป็นกลาง

ผลกระทบต่อราคา: เป็นกลาง การไหลเข้าและราคาที่เคลื่อนไหวใกล้ 70,000 ดอลลาร์ชี้ให้เห็นถึงสมดุลระมัดระวังระหว่างความต้องการและแรงขาย

แนวคิดการเทรด (ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน): ถือครอง

บริบทตลาด: สภาพคล่องที่ได้จาก ETF และการเข้ามาของผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ในผลิตภัณฑ์คริปโตที่ได้รับการควบคุมกำลังส่งผลต่อความเต็มใจในการรับความเสี่ยงและสภาพคล่อง ขณะที่ปัจจัยเชิงเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นพื้นฐานสำคัญ

เหตุผลที่สำคัญ

การไหลเข้าใน ETF Bitcoin สเปตในสหรัฐในปัจจุบันเป็นสัญญาณของตลาดที่เติบโตขึ้น ซึ่งนักลงทุนสถาบันยินดีที่จะถือครองตำแหน่งในผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการควบคุม การไหลเข้าในวันศุกร์ประมาณ 371 ล้านดอลลาร์ ตามด้วยอีก 145 ล้านดอลลาร์ในวันถัดไป ชี้ให้เห็นถึงจังหวะของความต้องการที่อาจเกินแรงขายชั่วคราว ตัวเลขเหล่านี้ไม่สามารถลบล้างการไหลออก 318 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้วหรือการไถ่ถอน 1.9 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ แต่จังหวะการลดลงของการไหลออกสุทธิก็ได้รับความสนใจจากผู้เข้าร่วมตลาดที่ใช้ ETF เป็นตัวชี้วัดความเต็มใจในการรับความเสี่ยงในสินทรัพย์คริปโต

นักวิเคราะห์เตือนว่าพฤติกรรมราคายังคงผูกติดกับปัจจัยเชิงมหภาคและสัญญาณด้านกฎระเบียบ แต่ก็มีแนวโน้มที่ตลาดจะรับมือกับความกังวลเบื้องต้นเกี่ยวกับการขยายตัวของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ดิจิทัล โดยไม่มีปัจจัยเดียวที่เป็นตัวกระตุ้นหลักของการปรับตัวลง—แม้จะมีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ—ซึ่งสนับสนุนแนวคิดว่าการขายออกอาจเกี่ยวข้องกับความรู้สึกเชิงมหภาคและวัฏจักรสภาพคล่องมากกว่าข้อผิดพลาดในระบบของคริปโตเอง นักวิเคราะห์จาก Bernstein อธิบายว่าการลดลงล่าสุดเป็น “กรณีหมีที่อ่อนแอที่สุด” ในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin โดยเน้นให้เห็นว่าขาดความล้มเหลวของอุตสาหกรรมที่มักเกิดขึ้นในช่วงวิกฤตลึกๆ การประเมินนี้ชี้ให้เห็นว่าระบบเครือข่ายและโครงสร้างหลักทรัพย์คงทนแม้ราคาจะผันผวน

“การไหลออกชะลอลงอย่างรวดเร็วเหลือ 187 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีแรงกดดันด้านราคาอย่างหนักก็ตาม โดยจังหวะการลดลงของการไหลเข้าเป็นสัญญาณบ่งชี้จุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นได้”

แนวความคิดเชิงบวกแบบระมัดระวังนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ Bitcoin แต่ยังรวมถึงระบบนิเวศโดยรวมด้วย Matt Hougan จาก Bitwise กล่าวว่าแนวโน้มการเป็นสถาบัน—แม้จะอาจทำให้กลุ่มนักไซเฟอร์พังทลาย—ก็เป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างตลาดที่แข็งแรงและยั่งยืนมากขึ้น ในการสนทนากับนักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg Eric Balchunas Hougan เสนอว่ากลุ่มผู้สนับสนุนกลุ่มเล็กๆ ที่ยังคงยืนหยัดอยู่ แม้โครงสร้างผู้ลงทุนจะเปลี่ยนไปสู่บริษัทลงทุนขนาดใหญ่และเป็นทางการมากขึ้น เขากล่าวว่ามุมมองของกลุ่มน้อยที่ยังคงเชื่อใน OG crypto นั้นไม่สะท้อนพฤติกรรมของนักลงทุนในปัจจุบันที่มีส่วนร่วมกับ Bitwise หรือผู้จัดการสินทรัพย์อื่นๆ ที่ขยายเข้าสู่คริปโต

แม้จะมีความไม่สบายใจในกลุ่มนักลงทุนดั้งเดิม แต่ผลกระทบในโลกจริงของการเข้าถึงสถาบันที่เพิ่มขึ้นก็ชัดเจนในพลวัตของการไหลเข้าออกของตลาด นอกจาก Bitcoin แล้ว ระบบนิเวศ ETF ก็ขยายตัวเช่นกัน Ether (ETH) และ XRP ก็ได้รับเงินไหลเข้าในวันเดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังกระจายความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในสินทรัพย์เดียว SoSoValue ระบุว่า Ether ได้รับเงินไหลเข้า 57 ล้านดอลลาร์ และ XRP ประมาณ 6.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสนับสนุนแนวคิดว่าการเปิดรับคริปโตที่ได้รับการควบคุมในปัจจุบันเป็นการพิจารณาหลายสินทรัพย์มากกว่าการเน้นเฉพาะ Bitcoin เท่านั้น

ผู้สังเกตการณ์ตลาดยังชี้ให้เห็นความขัดแย้งระหว่างการเพิ่มขึ้นของการเข้าถึงของสถาบันและความผันผวนของราคา บางคนเชื่อว่าความผันผวนนี้เกิดจากกระบวนการทำให้เป็นสินทรัพย์ทางการเงินมากขึ้น ซึ่งมีการผสมผสานของเงินทุนแบบดั้งเดิมกับสินทรัพย์ดิจิทัล ในขณะที่บางคนชี้ไปที่ปัจจัยเชิงมหภาคที่อาจกลบความต้องการที่แข็งแกร่ง ในบริบทนี้ การขาดความล้มเหลวของระบบในพื้นที่นี้กลายเป็นแรงต้านทานต่อความกลัวว่าจะเกิดวิกฤต นักวิเคราะห์มองว่าความขาดแคลนของทรัพยากรและความสามารถในการสร้างความแตกต่างจากสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิมเป็นเหตุผลที่ทำให้สถาบันยังคงสร้างตำแหน่งในผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการควบคุม แทนที่จะหลีกเลี่ยงสินทรัพย์นี้ไปเลย

ภาพรวมก็คือ ตลาดกำลังค่อยๆ แยกตัวออกจากความกลัวด้านนโยบายและความเสี่ยงด้านสภาพคล่องจากพื้นฐานของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ดิจิทัล การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องใน ETF Bitcoin สเปตบ่งชี้ว่าตลาดไม่ใช่แค่สนามเก็งกำไร แต่กลายเป็นการลงทุนเชิงกลยุทธ์และได้รับการควบคุมสำหรับสถาบันที่มองหาโอกาสให้ผลตอบแทนและการกระจายความเสี่ยงในคริปโต ขณะที่ราคายังคงอ่อนไหวต่อปัจจัยเชิงมหภาค ระบบนิเวศน์นี้อาจสามารถดึงดูดเงินทุนใหม่ผ่านผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการควบคุม ซึ่งอาจช่วยรักษาระดับราคาที่มั่นคงมากขึ้น—เป็นแนวโน้มที่ผู้เข้าร่วมตลาดจะจับตาอย่างใกล้ชิดในสัปดาห์ข้างหน้า

ในขณะที่เรื่องราวของ ETF ยังคงพัฒนา นักลงทุนจะรอข้อมูลใหม่ เช่น รายงานการไหลเข้าในแต่ละสัปดาห์ การเปิดตัว ETF สเปตใหม่ หรือความคิดเห็นจากผู้จัดการสินทรัพย์เกี่ยวกับความเหนียวแน่นของกระแสเงินเหล่านี้ หากการลดการไหลออกยังคงดำเนินต่อไปและเงินไหลเข้าเพิ่มขึ้น ตลาดอาจเป็นการยืนยันความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล—ความสัมพันธ์ที่สร้างขึ้นบนการเข้าถึงที่ได้รับการควบคุม การกระจายความเสี่ยง และความสนใจในระยะยาวของความขาดแคลนดิจิทัลในพอร์ตการลงทุน

สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป

รายงานการไหลเข้า-ออกของกองทุนรายสัปดาห์เพื่อยืนยันว่าการไหลเข้าอยู่ในระดับคงที่หรือเร่งตัวขึ้น

การเปิดตัว ETF สเปตใหม่หรือ ETF ขนาดใหญ่ที่ขยายการลงทุนไปยัง ETH, XRP และสินทรัพย์อื่นๆ

ปัจจัยเชิงมหภาคและอัปเดตด้านกฎระเบียบที่อาจส่งผลต่อความเต็มใจรับความเสี่ยงและสภาพคล่องในตลาดคริปโต

พฤติกรรมราคาที่ระดับ 70,000 ดอลลาร์และความเป็นไปได้ของการทะลุหรือการปรับตัวลงอีกครั้งโดยไม่มีปัจจัยเดียวเป็นตัวกระตุ้น