ในบันทึกการประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมกราคม ได้มีการเสนอความคิดเห็นว่า หากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย (2% ต่อปี) ต่อเนื่อง ควรเก็บรักษาความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ โดยสมาชิกส่วนใหญ่มองว่าความเสี่ยงต่อการลดลงของการจ้างงานได้คลายความกังวลแล้ว แต่ความเสี่ยงด้านราคา仍ยังคงอยู่ สมาชิกบางคนเตือนว่า หากดำเนินนโยบายผ่อนคลายเพิ่มเติมในสภาวะเงินเฟ้อสูง อาจทำให้ตลาดเข้าใจผิดว่าธนาคารกลางลดความมุ่งมั่นในการรักษาเสถียรภาพราคา
สิ่งนี้ถูกตีความว่าเป็นท่าทีระมัดระวังมากขึ้นต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ CME FedWatch ยังคงสะท้อนความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ (มิถุนายนและกันยายน ครั้งละ 0.25 เปอร์เซ็นต์)
ดัชนีเศรษฐกิจภาคเอกชนของสหรัฐปรับตัวดีขึ้น…ผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI ชัดเจนขึ้น
ในเดือนมกราคม การผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.4% และเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบหนึ่งปี ยอดคำสั่งซื้อสินค้าทุนไม่ใช่ด้านการทหารนอกเครื่องบินก็เพิ่มขึ้น 0.6% ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยวิเคราะห์ว่าเป็นผลมาจากการขยายการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI
ดัชนีภาคที่อยู่อาศัยก็ปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน โดยยอดการเริ่มสร้างบ้านใหม่และใบอนุญาตก่อสร้างในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ในอีกด้านหนึ่ง รองประธานาธิบดีแคมเปญ ฮาร์ริส ชี้ว่าอิหร่านยังไม่ได้ตอบสนองต่อข้อเรียกร้องหลักของสหรัฐอย่างชัดเจน และกล่าวถึงสิทธิในการใช้กำลังทางทหาร ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
ตัวแปรด้านนโยบายและสกุลเงินทั่วโลกขยายตัว
ในยุโรป คณะกรรมการธนาคารกลางยุโรป (ECB) มองว่าหากอัตราแลกเปลี่ยนส่งผลกระทบต่อราคา อาจมีการดำเนินมาตรการตอบโต้ นอกจากนี้ ยังมีรายงานว่า ลาแกร์ด ประธาน ECB อาจลาออกก่อนกำหนด
อัตราเงินเฟ้อของอังกฤษในเดือนมกราคมชะลอลงเหลือ 3.0% ซึ่งสนับสนุนความคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม ญี่ปุ่นก็เริ่มต้นคณะรัฐมนตรีชุดที่สองของคิชิดะ โดยคาดว่าจะดำเนินนโยบายการคลังเชิงบวกและนโยบายความมั่นคงแบบเข้มงวดต่อไป
ตลาดการเงิน: ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและอัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ราคาหุ้นลดการเพิ่มขึ้น
ภายหลังการประกาศบันทึกการประชุม FOMC เดือนมกราคมและความกังวลเกี่ยวกับ AI ผ่อนคลายลง ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.56% แต่หลังจากบันทึกการประชุมออกมา การเพิ่มขึ้นก็ชะลอลง
ดัชนีดอลลาร์ปรับตัวขึ้น 0.60% ยูโรและเยนปรับตัวลดลง 0.61% และ 0.97% ตามลำดับ
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 2 จุดฐานะเป็น 4.08% NDF ระยะ 1 เดือนในนิวยอร์กอยู่ที่ 1450.7 เยน (สะท้อนอัตราแลกเปลี่ยนแบบสวอปที่ 1452.2 เยน) เพิ่มขึ้น 0.50
ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมัน WTI พุ่งขึ้น 4.59% ราคาทองคำและทองแดงก็ปรับตัวขึ้นประมาณ 2% ตามลำดับ
มุมมองจากต่างประเทศ: “ดอลลาร์อ่อนค่ามากเกินไป…อาจมีการฟื้นตัว”
วิเคราะห์จาก Financial Times ระบุว่า แม้ความคาดหวังว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงจะขยายตัว แต่เมื่อพิจารณาถึงสถานะของดอลลาร์ในระดับโลกและการรับรู้ข่าวร้ายที่ได้บรรเทาลงบางส่วนแล้ว โอกาสที่ดอลลาร์จะฟื้นตัวมีมากกว่าการร่วงลงอย่างต่อเนื่อง
บลูมเบิร์กเตือนว่า สภาพทางการเงินของบริษัทซอฟต์แวร์ที่ได้รับผลกระทบจาก AI อาจลุกลามเป็นความเสี่ยงในตลาดสินเชื่อเอกชน
บันทึกการประชุมครั้งนี้ยืนยันว่าธนาคารกลางสหรัฐยังคงระมัดระวังต่อราคาอยู่ ในขณะที่ตัวชี้วัดเศรษฐกิจภาคเอกชนดีขึ้นและการลงทุนใน AI ขยายตัวสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกต่อเศรษฐกิจ ความไม่แน่นอนด้านนโยบายการเงินและปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรที่สร้างความผันผวน
